Что такое возврат наличными?
Возврат денежных средств - это норма доходности, часто используемая в сделках с недвижимостью, которая рассчитывает денежный доход, полученный от наличных денег, вложенных в недвижимость. Проще говоря, возврат денежных средств за наличный расчет измеряет годовой доход, который инвестор сделал на имущество, по отношению к сумме ипотеки, выплаченной в течение того же года. Это считается относительно простым для понимания и одним из наиболее важных расчетов рентабельности инвестиций в недвижимость.
Формула возврата за наличный расчет
Денежные средства на возврат денежных средств = Общая сумма вложенных денежных средств Годовой денежный поток до налогообложения, где: APTCF = (GSR + OI) - (V + OE + AMP) GSR = запланированная валовая арендная плата OI = Прочие доходы V = VacancyOE = Операционные расходыAMP = Годовые ипотечные платежи
Что такое возврат наличными?
О чем говорит возврат за наличный расчет?
Возврат денежных средств - это показатель, который обычно используется для измерения эффективности инвестиций в коммерческую недвижимость. Иногда его называют денежным доходом от инвестиций в недвижимость. Коэффициент возврата наличных денежных средств предоставляет владельцам бизнеса и инвесторам анализ бизнес-плана объекта недвижимости и возможного распределения денежных средств в течение срока действия инвестиций.
Анализ возврата наличных денежных средств часто используется для объектов инвестиционной недвижимости, которые включают долгосрочные займы. Когда в сделку с недвижимостью включается задолженность, как в случае с большинством коммерческих объектов, фактическая отдача от инвестиций отличается от стандартной отдачи от инвестиций (ROI).
Расчеты, основанные на стандартном ROI, учитывают общий возврат инвестиций. Возврат денежных средств, с другой стороны, измеряет только возврат фактически вложенных денежных средств, обеспечивая более точный анализ эффективности инвестиций.
Ключевые вынос
- Возврат денежных средств измеряет сумму денежных потоков относительно суммы денежных средств, вложенных в инвестиции в недвижимость, и рассчитывается до вычета налогов. Метрика возврата денежных средств за наличные измеряет только доход за текущий период, как правило, один год, а не на срок действия инвестиции или проекта. Метрика также может использоваться в качестве инструмента прогнозирования для установления целевого показателя прогнозируемых доходов и расходов.
Пример использования возврата наличными
При возврате денежных средств за наличный расчет используются притоки денежных средств инвестиционной собственности до налогообложения, полученные инвестором, и оттоки до налогообложения, выплачиваемые инвестором. Например, предположим, что инвестор в коммерческую недвижимость инвестирует в объект недвижимости, который не приносит ежемесячного дохода.
Общая стоимость покупки недвижимости составляет 1 миллион долларов. Инвестор выплачивает 100 000 долларов наличными в качестве первоначального взноса и занимает 900 000 долларов в банке. Должны быть заключительные сборы, страховые взносы и эксплуатационные расходы в размере 10 000 долларов, которые инвестор также платит из своего кармана.
Через год инвестор выплатил 25 000 долл. США в виде платежей по кредиту, из которых 5 000 долл. США являются основной выплатой. Инвестор решает продать недвижимость за 1, 1 миллиона долларов через год. Это означает, что общий отток денежных средств инвестора составляет 135 000 долл. США, а после погашения долга в размере 895 000 долл. США он получает приток денежных средств в размере 205 000 долл. США. Возврат денежных средств инвестора при этом составляет: (205 000 долл. США - 135 000 долл. США) / 135 000 долл. США = 51, 9%.
В дополнение к получению текущего дохода, возврат денежных средств может также использоваться для прогнозирования ожидаемого будущего распределения денежных средств по инвестициям. Однако, в отличие от распределения ежемесячных купонных выплат, это не обещанный доход, а цель, используемая для оценки потенциальных инвестиций. Таким образом, возврат денежных средств является оценкой того, что инвестор может получить в течение срока действия инвестиций.
