Стаблкойны - это новое поколение криптовалют, которые набирают популярность, поскольку они стремятся решить проблему волатильности криптовалюты. Популярные стабильные монеты включают Tether, DAI MakerDao, Basecoin и TrueUSD. В этой статье рассматривается, что такое стабильные монеты, как они работают, как они обеспечивают стабильность цен, а также их потенциал. (См. Также « Самые безопасные валюты в мире» .)
Что такое конюшни?
Валюта используется как средство обмена и способ хранения стоимости, и ее стоимость должна быть стабильной. Самая популярная криптовалюта в мире, Биткойн, недавно показала высокий уровень волатильности. С середины ноября до середины декабря прошлого года он вырос с 5 940 долл. США до более 19 190 долл. США, а затем к началу февраля упал до уровня 6 900 долл. США. Даже в течение дня криптовалюты нередко видят скачок или падение на 10 процентов за 24-часовой период.
Колебания этой величины не являются характеристиками стабильной валюты, но они делают для инструментов спекулятивной торговли, таких как деривативы, которые привлекательны для спекулянтов, но нецелесообразны для широкого использования. Это привело к серьезным вопросам о жизнеспособности современных популярных криптовалют как надежного способа транзакций. (Подробнее см. Биткойн как валюта? )
Введите новый класс криптовалют, называемых стабильными монетами, которые стремятся обеспечить стабильность цен и устойчивые оценки. Модельная криптовалюта должна сохранять свою покупательную способность и иметь минимально возможную инфляцию, достаточную для того, чтобы поощрять тратить монеты, а не хранить их. Stablecoins пытаются достичь этого идеального поведения.
Поскольку криптовалюта работает на глобальном уровне и не контролируется никаким центральным органом (например, центральным банком), она предлагает лучшее из обоих миров - безопасность, анонимность и децентрализованные функции криптовалюты, а также низкую волатильность фиатной валюты.,
Как Stablecoins (попытка) поддерживать устойчивую оценку?
Современные бумажные валюты привязаны к базовому активу, такому как золото.
Точно так же, стабильные монеты пытаются достичь низкой или нулевой волатильности, поскольку они привязаны к стабильным по цене активам, таким как доллар США или золото. Разные стабильные монеты используют разные методы для достижения ценовой стабильности, и их можно в общих чертах разделить на следующие три группы:
Стабильные монеты, обеспеченные фиатами: эти стабильные монеты используют определенное количество стандартной фиатной валюты, такой как доллар США, в качестве обеспечения для выпуска криптовалют. Другие формы обеспечения могут включать драгоценные металлы, такие как золото и серебро, а также товары, такие как нефть.
С учетом того, что количество криптовалют, выпущенных в соотношении 1: 1 по отношению к привязанной фиатной валюте, является одним из самых простых способов создания и функционирования стабильной криптовалюты. Это также рассматривается как возможное решение, которое может быть принято центральными банками для выпуска своих собственных версий криптовалют.
Однако этот метод требует, чтобы хранитель держал указанную валюту или товарное обеспечение и гарантировал выпуск, а также выкуп жетонов стабильной монеты. Также требуются операционные процессы, такие как частые аудиты и оценки, чтобы гарантировать, что оценки обеспечения поддерживаются на должном уровне. Tether (USDT) и TrueUSD являются популярными криптовалютами, стоимость которых эквивалентна стоимости одного доллара США и обеспечена долларовыми депозитами.
Крипто-обеспеченные s- монеты: Крипто-обеспеченные стабильные монеты аналогичны фиат -обеспеченным стабильным монетам, за исключением того, что их основной залог является другой криптовалютой, а не реальным материальным товаром или фиатной валютой. Чтобы учесть негативное влияние волатильности сопутствующей криптовалюты, стабильные монеты «чрезмерно обеспечены», то есть более высокая криптовалюта используется для выпуска менее ценных стабильных монет. Например, биткойны на сумму 1000 долларов могут потребоваться для выпуска стабильных монет на 500 долларов. Даже если биткойн потеряет 30 процентов своей стоимости, стабильные монеты все равно останутся закрытыми. Кроме того, более частые аудиты и регулярное пополнение счета на любые недостачи в залоговой стоимости обеспечат покрытие стабильных монет. DAI MakerDAO позволяет использовать корзину крипто-активов в качестве обеспечения. Он привязан к доллару США и полностью поддерживается эфириумом.
Однако, если криптовалюта обеспечения полностью обанкротится, если в процессе аудита возникнут процедурные проблемы или если требования о дополнительном пополнении залога не будут выполнены вовремя, оценки стабильной монеты резко упадут, что разрушит всю цель стабильных монет. Такие сценарии являются причинами, по которым этот подход не поощряется многими сторонниками стабильной валюты.
Необеспеченные стабильные монеты. Эти стабильные монеты не обеспечены каким-либо обеспечением, но работают таким образом, что ожидается, что они сохранят стабильную стоимость. Например, беззалоговая стабильная монета может включать в себя правило, которое обеспечивает корректировку количества предложения монеты пропорционально изменениям в стоимости монеты. Это похоже на действия, выполняемые центральным банком, который увеличивает или уменьшает количество печатных банкнот для поддержания стабильности фиатной валюты. Этого можно достичь, внедрив умный контракт на децентрализованной платформе, которая может работать автономно. Basecoin привязан к 1 доллару США и придерживается необеспеченного подхода. Он использует консенсус для сокращения и увеличения предложения монеты по мере необходимости.
Потенциал будущего
Растущее распространение стабильных монет будет играть важную роль в популяризации использования криптовалют в качестве основного средства повседневных транзакций, а также для других приложений. Такие приложения могут включать в себя использование их для торговли товарами и услугами через сети блокчейнов, децентрализованное страховое решение, производные контракты, финансовые приложения, такие как потребительские кредиты, и рынки прогнозирования. Такие сделки невозможны, если валюта сделки остается волатильной, что влечет за собой риск потери денежной стоимости одной из сторон сделки из-за волатильности цен.
Суть
Стаблкойны предлагают лучшее из обоих миров - децентрализованный, анонимный и глобальный платежный механизм, такой как криптовалюта, и устойчивую оценку, как стабильную бумажную валюту. В то время как стабильные монеты продолжают набирать популярность, растущее число новых запусков и разнообразие специализированных методов обеспечения для достижения цели стабильности цен может привести к различным результатам и разным уровням успеха. Несмотря на все заявления о надежном рабочем механизме, экстремальные события могут все еще мешать их работе, поскольку даже такие валюты, как риал Саудовской Аравии, венесуэльский боливар и доллар Зимбабве, испытали значительные колебания. (Подробнее см. Топ 8 самых торгуемых валют .)
Инвестирование в криптовалюты и первичные предложения монет («ICO») является очень рискованным и спекулятивным, и эта статья не является рекомендацией Investopedia или автора, чтобы инвестировать в криптовалюты или ICO. Поскольку ситуация каждого человека уникальна, с квалифицированным специалистом всегда следует консультироваться, прежде чем принимать какие-либо финансовые решения. Investopedia не дает никаких заверений или гарантий относительно точности или своевременности информации, содержащейся в данном документе. На момент написания этой статьи у автора не было криптовалют.
