Содержание
- Какие есть варианты?
- Опционная торговля рискованна?
- Использование параметров для компенсации риска
- Суть
В мире инвестиций существует множество ценных бумаг, в которые вы можете вложить свои деньги: акции, облигации, товары, взаимные фонды, фьючерсы, опционы и многое другое. Большинство инвесторов придерживаются взаимных фондов. Конечно, есть плата, но она забирает все заботы менеджмента. Многие будут инвестировать в акции и облигации, чтобы попытаться получить большую прибыль. А некоторые будут инвестировать в опционы. Торговля опционами может стать отличным способом увеличить ваш собственный капитал, если вы все сделаете правильно.
Ключевые вынос
- Опционный контракт - это соглашение между двумя сторонами, которые предоставляют права на покупку или продажу актива в определенное время в будущем по определенной цене. Предполагаемая причина, по которой компании или инвесторы используют опционные контракты, заключается в том, чтобы застраховать или уменьшить свой риск. подвержены риску и ограничивают себя в колебаниях цены. Поскольку трейдеры опционов могут также использовать опционы для спекуляций по цене или для продажи страховки хеджерам, они могут быть рискованными, если используются такими способами.
Какие есть варианты?
Опционы - это контракты, которые дают вам право, но не обязательство, покупать или продавать ценные бумаги. По сути, вы покупаете опцион на покупку (или продажу) ценной бумаги.
Например, предположим, что вы хотите купить 100 000 акций XYZ по 5 долларов за акцию. Но либо у вас нет денег на данный момент, чтобы купить так много, либо вы нервничаете, что цена может упасть. Таким образом, вы покупаете опцион на покупку по 5 долларов за акцию за 5000 долларов. Теперь вы можете легально купить акции XYZ за 5 долларов за акцию, независимо от того, что делает цена акции; Контракт длится около месяца.
Предположим, что через несколько дней компания XYZ выпустит прибыль, превышающую ожидаемую, и говорит, что они изобрели машину, которая поможет решить проблему голода в мире. За ночь акции вырастают с 5 до 50 долларов за акцию. Вы используете свой вариант и тратите 500 000 долларов на покупку акций на 5 000 000 долларов. Вы оборачиваетесь и продаете его с прибылью в 4 495 000 долларов (5 - 500 000 - 5 000 долларов).
Теперь давайте предположим, что происходит обратное. Компания XYZ объявляет о банкротстве и обанкротилась. Акция падает с 5 долларов за акцию до 0 долларов. Вы можете позволить своему опциону истечь бесполезно, и вы только за 5000 долларов.
Это легкая часть. Заблуждение заключается в том, что есть больше вариантов, чем просто купить. Вы можете занять четыре позиции при торговле опционами. Вы можете:
- Это был наш пример выше, вы покупаете опцион на покупку по определенной цене.
Продать звонок - это когда у вас уже есть акции, и вы продаете опцион на покупку кому-то еще.
- Это если вы владеете или не владеете акциями, и вы покупаете опцион на продажу по определенной цене.
Продать пут - это когда у вас есть акции, и вы продаете опцион на продажу кому-то еще.
Смущенный? Все в порядке, многое зависит от этого. Если вы покупаете колл или покупаете пут, ваш максимальный убыток - это выплаченная вами премия, и вы не обязаны покупать или продавать. Если вы продаете колл или продаете пут, то ваш максимальный выигрыш - это премия, и вы должны продать, если покупатель использует их опцион.
Опционный контракт
Опционная торговля рискованна?
Теперь, когда мы знаем, что такое торговля опционами, давайте посмотрим на риск, стоящий за ним. Проблема, однако, заключается в том, что не все варианты несут одинаковый риск. Если вы являетесь автором (продавцом), у вас есть другой риск, чем если бы вы были владельцем (покупателем).
Держатели звонков - если вы покупаете звонок, вы покупаете право на покупку акций по определенной цене. Потенциал роста неограничен, а потенциал снижения - это та сумма, которую вы потратили. Вы хотите, чтобы цена сильно выросла, чтобы вы могли купить ее по более низкой цене.
Держатели пут - если вы покупаете пут, вы покупаете право продавать акции по определенной цене. Потенциал роста - это разница между ценами на акции (предположим, что вы покупаете право на продажу по 5 долларов за акцию, а она падает до 3 долларов за акцию). Потенциальным недостатком является та сумма, которую вы потратили. Вы хотите, чтобы цена сильно падала, чтобы вы могли продавать ее по более высокой цене.
Call Writers - если вы продаете звонок, вы продаете право на покупку другому лицу. Потенциал роста - это премия за опцион; Потенциал снижения неограничен. Вы хотите, чтобы цена оставалась примерно такой же (или даже немного снижалась), чтобы тот, кто покупает ваш колл, не использовал опцион и не заставлял вас продавать.
Авторы пут - если вы продаете пут, вы продаете право продавать кому-то еще. Потенциал роста - это премия за опцион, потенциал снижения - это сумма, на которую стоит акция. Вы хотите, чтобы цена оставалась выше цены исполнения, чтобы покупатель не заставлял вас продавать по более высокой цене, чем цена акции.
Для упрощения, если вы покупаете опцион, ваш потенциал понижения - это премия, которую вы потратили на опцион. Если вы продаете колл, у вас есть неограниченный потенциал понижения; если вы продаете пут, потенциал снижения ограничен стоимостью акции.
Использование параметров для компенсации риска
Опционные контракты изначально задумывались как способ снижения риска путем хеджирования. Давайте рассмотрим несколько вариантов стратегий, которые используют варианты для защиты от риска. (Для быстрого ознакомления см. Снижение риска с помощью опций .)
Покрытые вызовы : хотя скрытый вызов является относительно простой стратегией в использовании, не отклоняйте его как бесполезный. Его можно использовать для защиты от относительно небольших временных изменений цен, предоставляя продавцу выручку. Риск возникает из-за того, что в обмен на эту выручку, в определенных обстоятельствах, вы отказываетесь по крайней мере от части своих дополнительных вознаграждений покупателю.
Защитный пут : Защитный пут - это стратегия управления рисками, использующая опционные контракты, которые инвесторы используют для защиты от потери владения акцией или активом. Стратегия хеджирования предусматривает инвестор, покупающий опцион пут за плату, называемую премией.
Ставки сами по себе являются медвежьей стратегией, когда трейдер считает, что цена актива в будущем будет снижаться. Тем не менее, защитный пут, как правило, используется, когда инвестор все еще настроен на акцию, но хочет застраховаться от возможных потерь и неопределенности.
Защитные путы могут быть размещены на акциях, валютах, товарах и индексах и могут обеспечить некоторую защиту от падения. Защитный пут действует как страховой полис, предоставляя защиту от падения в случае снижения цены актива.
Более сложные спреды могут использоваться для компенсации определенных рисков, таких как риск движения цены. Они требуют немного больше вычислений, чем ранее обсуждавшиеся стратегии.
Суть
Итак, насколько опасна торговля опционами? Если вы проводите исследование перед покупкой, это не более рискованно, чем торговля отдельными выпусками акций и облигаций. На самом деле, если все сделано правильно, это может быть даже более прибыльным, чем торговля отдельными вопросами.
Но все сводится к тому, провели ли вы свое исследование. Если исследование указывает на рост цены акций в ближайшее время (надеюсь, до истечения срока действия опциона), вы можете купить колл. Если исследование указывает на снижение цены акции, вы можете купить пут. Если исследование указывает на то, что опцион остается примерно одинаковым, вы можете продать колл или пут.
У вас есть много вариантов с вариантами!
