Ральф Нельсон Эллиотт разработал теорию волн Эллиотта в 1930-х годах. Эллиотт полагал, что фондовые рынки, как правило, думают, что ведут себя несколько случайным и хаотичным образом, на самом деле, торгуются в повторяющихся моделях Мы рассмотрим историю Волновой теории Эллиотта и ее применение в торговле.
волны
Эллиотт предположил, что тенденции в финансовых ценах обусловлены преобладающей психологией инвесторов. Он обнаружил, что колебания в массовой психологии всегда проявляются в одних и тех же повторяющихся фрактальных моделях, или «волнах» на финансовых рынках.
Теория Эллиотта несколько напоминает теорию Доу в том, что оба признают, что цены на акции движутся волнообразно. Поскольку Эллиотт дополнительно признал «фрактальную» природу рынков, он смог разбить и проанализировать их гораздо более подробно. Фракталы - это математические структуры, которые во все меньших масштабах бесконечно повторяются. Эллиот обнаружил, что ценовые модели фондовых индексов были структурированы таким же образом. Затем он начал смотреть на то, как эти повторяющиеся модели могут быть использованы в качестве прогнозирующих индикаторов будущих движений рынка.
Прогнозы рынка на основе волновых паттернов
Эллиотт сделал подробные прогнозы фондового рынка, основанные на надежных характеристиках, которые он обнаружил в волновых моделях. Импульсная волна, сеть которой движется в том же направлении, что и более крупный тренд, всегда показывает пять волн в своем паттерне. Корректирующая волна, с другой стороны, сеть движется в направлении, противоположном основной тенденции. В меньших масштабах, внутри каждой из импульсивных волн, снова можно найти пять волн.
Этот следующий паттерн повторяется до бесконечности в еще меньших масштабах. Эллиот раскрыл эту фрактальную структуру на финансовых рынках в 1930-х годах, но только спустя десятилетия ученые распознали бы фракталы и продемонстрировали их математически.
На финансовых рынках мы знаем, что «то, что идет вверх, должно падать», так как движение цены вверх или вниз всегда сопровождается противоположным движением. Ценовое действие делится на тренды и коррекции. Тенденции показывают основное направление цен, а коррекции движутся против тренда.
Основы теории волн Эллиотта
Теория интерпретации
Волновая теория Эллиотта интерпретируется следующим образом:
- Пять волн движутся в направлении основного тренда, затем следуют три волны в коррекции (всего 5-3 движения). Этот ход 5-3 затем становится двумя подразделениями следующего более высокого движения волны. Базовый паттерн 5-3 остается постоянным, хотя временной интервал каждой волны может варьироваться.
Давайте посмотрим на следующий график, состоящий из восьми волн (пять вверх и три вниз), обозначенных 1, 2, 3, 4, 5, A, B и C.
Изображение Джули Бэнг © Investopedia 2019
Волны 1, 2, 3, 4 и 5 формируют импульс, а волны A, B и C - коррекцию. Пятиволновой импульс, в свою очередь, формирует волну 1 на следующей наибольшей степени, а трехволновая коррекция формирует волну 2 на следующей наибольшей степени.
Корректирующая волна обычно имеет три различных ценовых движения - два в направлении основной коррекции (A и C) и одно против нее (B). Волны 2 и 4 на рисунке выше являются исправлениями. Эти волны обычно имеют следующую структуру:
Изображение Джули Бэнг © Investopedia 2019
Обратите внимание, что на этом рисунке волны A и C движутся в направлении тренда на одну большую степень и, следовательно, являются импульсивными и состоят из пяти волн. Волна B, напротив, является противотрендовой и поэтому корректирующей и состоит из трех волн.
Импульсное формирование волны, сопровождаемое корректирующей волной, формирует степень волны Эллиотта, состоящую из трендов и контртрендов.
Как видно из рисунков выше, пять волн не всегда движутся сеткой вверх, а три волны не всегда движутся сеткой вниз. Например, когда тренд большей степени идет вниз, то же самое происходит и с пятиволновой последовательностью.
Волна градусов
Эллиотт выделил девять градусов волн, которые он обозначил следующим образом, от самых больших до самых маленьких:
- Гранд СуперциклСуперциклЦиклПраймПередачаМинорМинутМинуткаSub-Minuette
Поскольку волны Эллиотта являются фрактальными, волновые степени теоретически расширяются все больше и меньше за пределы перечисленных выше.
Чтобы использовать теорию в повседневной торговле, трейдер может идентифицировать восходящую импульсную волну, идти в длинную позицию и затем продавать или закрывать позицию, когда модель завершает пять волн, и разворот неизбежен.
Популярность теории
В 1970-х годах принцип волн Эллиотта приобрел популярность благодаря работам А. Дж. Фроста и Роберта Пречтера. В своей ныне легендарной книге «Принцип волн Эллиотта: ключ к поведению на рынке» авторы предсказали бычий рынок 1980-х годов; Позднее Prechter выпустит рекомендацию о продаже за несколько дней до краха 1987 года.
Суть
Специалисты Elliott Wave подчеркивают, что тот факт, что рынок является фракталом, не делает рынок легко предсказуемым. Ученые признают дерево фракталом, но это не значит, что кто-либо может предсказать путь каждой из его ветвей. С точки зрения практического применения, Волновой Принцип Эллиотта имеет своих приверженцев и своих противников, как и все другие методы анализа.
Одним из ключевых недостатков является то, что практикующие врачи всегда могут винить в том, что они читают графики, а не в теории. Если этого не сделать, то существует открытая интерпретация того, сколько времени занимает волна. Тем не менее, трейдеры, которые привержены теории волн Эллиотта, страстно защищают ее.
