Что такое SEC Form S-4?
SEC Форма S-4: Заявление о регистрации В соответствии с Законом о ценных бумагах 1933 года должно быть представлено в Комиссию по ценным бумагам и биржам (SEC) в случае слияния или приобретения между двумя компаниями. Форма также должна быть представлена для обмена предложениями.
Ключевые вынос
- Форма S-4 должна быть представлена в SEC в случае слияния или приобретения между двумя компаниями, чтобы убедиться, что слияние является законным. Форма также должна быть представлена для предложений по обмену. Инвесторы внимательно следят за представлением формы S-4 в порядке попытаться быстро получить прибыль от слияния и поглощения.
Понимание формы S-4
Публичная компания, регистрирующая любую существенную информацию, связанную со слиянием или поглощением, или компании, подающие предложение об обмене, подаст форму S-4. Предложение об обмене возникает, когда компания или финансовое учреждение предлагает обменять ценные бумаги, которые оно предоставляет на аналогичные ценные бумаги, на менее требовательных условиях. Это часто делается в попытке избежать банкротства.
Инвесторы внимательно следят за представлениями формы S-4, чтобы попытаться быстро получить прибыль от слияний и поглощений.
Для тех, кто заинтересован, вот ссылка на загружаемую форму S-4 SEC: Заявление о регистрации в соответствии с Законом о ценных бумагах 1933 года.
Эта форма также должна быть представлена для обмена предложениями.
Зачем сливаться?
Слияния происходят по разным причинам: они могут помочь компаниям выйти на новые территории, объединить общие продукты и / или перейти в новые сегменты, увеличить доходы и увеличить прибыль - и все это для создания акционерной стоимости. После слияния новые акции компании распределяются среди существующих акционеров обоих первоначальных предприятий.
Пять распространенных типов слияний включают в себя:
- Конгломерат: это происходит между двумя или более компаниями, вовлеченными в несвязанные деловые операции (то есть, различные отрасли промышленности и / или географические регионы). Смешанный конгломерат имеет место между организациями, которые пытаются получить продукт или расширение рынка через слияние, такое как слияние 1995 года между The Walt Disney Company и Американской вещательной компанией (ABC). Родственные: две или более компании работают на одном и том же рынке или в одном секторе с пересекающимися технологиями, маркетингом, производственными процессами и / или исследованиями и разработками (НИОКР). Они объединяют усилия в этом слиянии расширения продукта, и новая линейка продуктов одной компании добавляется к существующей линейке продуктов другой компании. Расширение рынка: это происходит, когда компании продают одни и те же продукты, но конкурируют на разных рынках. Например, недавно WeWork объединился с китайским стартапом по совместной работе Naked Hub, который предоставляет аналогичные услуги совместной работы в Шанхае, Пекине и Гонконге. В настоящее время WeWork планирует значительный рост за пределами США. Это происходит между конкурентами, работающими в одной отрасли. Слияние обычно является частью консолидации и чаще встречается в отраслях с меньшим количеством фирм. Горизонтальные слияния могут создать единый, более крупный бизнес с большей долей рынка. Вертикально: когда две компании, которые производят детали или услуги для определенного готового продукта, объединяются. Как правило, эти две компании работают на разных уровнях в рамках цепочки поставок одной отрасли и могут добиться снижения затрат. Знаменитым вертикальным слиянием стала комбинация America Online (AOL) 2000 года и медиа-конгломерата Time Warner.
Во всех случаях участвующие фирмы должны представить форму S-4 в SEC, чтобы убедиться, что слияние является законным.
