Что такое файл S-3?
Регистрация S-3 - это упрощенная технологическая компания, которая проходит регистрацию ценных бумаг через Комиссию по ценным бумагам и биржам (SEC). Эта подача обычно делается для того, чтобы привлечь капитал, обычно после первичного публичного размещения акций (IPO). Регистрация S-3 может использоваться только компаниями, которые отвечают конкретным, своевременным нормативным требованиям подачи.
Ключевые вынос
- Подача заявки S-3 - это упрощенная технологическая компания, которая проходит регистрацию ценных бумаг через Комиссию по ценным бумагам и биржам. Эта подача обычно осуществляется с целью привлечения капитала, обычно после первичного публичного предложения. Компании должны соответствовать определенному набору критериев, прежде чем они смогут пройти процедуру S-3. Может быть промежуток времени между подачей и рассмотрением SEC.
Понимание заявок S-3
Когда компания хочет привлечь капитал путем публичного предложения, она регистрирует ценные бумаги путем подачи заявки S-3. Форма S-3 должна быть подана немедленно, если цель состоит в том, чтобы сделать предложение в ближайшем будущем. Ценные бумаги, зарегистрированные с использованием формы S-3, предназначены только для американских компаний через год после завершения IPO.
Компания, которая хочет подать форму S-3, должна соответствовать определенным критериям, чтобы пройти процедуру подачи заявки на S-3 до получения вторичного предложения. Некоторые из них включают в себя:
- Регистрация компании и операции должны быть в Соединенных Штатах. Компания должна уже иметь ценные бумаги, зарегистрированные в SEC. По крайней мере, 75 миллионов долларов должны принадлежать публичным инвесторам в публичном обращении. Компания должна торговать неконвертируемыми ценными бумагами на сумму не менее 1 миллиарда долларов. быть в курсе. Регулярные документы и другие документы должны быть в курсе. Акции должны продаваться на национальной бирже.
После того, как компания подает заявку S-3, может возникнуть период перерыва, когда SEC проверяет форму, прежде чем она вступит в силу. Этот срок может быть сокращен до 10 дней и менее для известных опытных эмитентов. Регистрации на полках для известных закаленных эмитентов могут не вызвать пересмотр SEC.
SEC рассматривает большинство заявок S-3 - заявки, представленные некоторыми известными опытными эмитентами, могут не инициировать рассмотрение.
Компоненты Подачи С-3
Подача С-3 состоит из двух частей. Первая часть включает в себя титульную страницу, список факторов риска и проспект, к которому будущие инвесторы смогут получить доступ. Вторая часть состоит из серии заявок и раскрытий, опубликованных и предоставленных общественности через систему SEC EDGAR.
Особые соображения
Если компания не соответствует перечисленным выше требованиям, она может претендовать на статус полностью дочерней компании известного закаленного эмитента. Хорошо известные опытные эмитенты, которые подают заявки на S-3, могут получить выгоду от определенных ускоренных процедур обработки SEC. Например, регистрации полок S-3 известными опытными эмитентами могут вступать в силу автоматически после их подачи.
Компания также должна соответствовать определенным критериям, чтобы быть назначенным в качестве известного опытного эмитента. После подачи заявления о регистрации компания может потерять свой хорошо известный опытный эмитент. Компания может использовать имеющееся регистрационное заявление для своего предложения до подачи годового отчета за 10 тысяч лет.
Компания также может продолжить регистрацию на полку для подачи заявки на S-3, если она намерена привлечь финансирование позднее. Такая регистрация на полке обычно дает компании срок до трех лет на предложение ценных бумаг. Для компании возможно сделать многократные предложения через одно заявление о регистрации полки S-3.
Подача S-3 против подачи S-1
По сравнению с регистрацией S-1, регистрация S-3 не требует, чтобы эмитент предоставлял столь же обширную информацию при заполнении формы S-3. Форма заявки S-1, с другой стороны, используется в качестве первоначальной регистрации новых ценных бумаг, выпущенных государственными компаниями в Соединенных Штатах. Регистрация должна быть завершена до того, как акции могут быть проданы на национальной бирже. Большинство компаний заполняют форму S-1 перед IPO.
Когда компания завершает регистрацию S-1, она должна раскрыть несколько ключевых деталей о компании, в том числе о том, как она намеревается использовать привлеченный капитал, ее бизнес-модель, а также проспект о безопасности.
Форма S-1 подается через систему SEC EDGAR и, как и в случае подачи заявки S-3, предназначена только для компаний, базирующихся в Соединенных Штатах.
