Внутренняя стоимость против текущей рыночной стоимости: обзор
Существует значительная разница между внутренней стоимостью и рыночной стоимостью, хотя оба способа оценки компании. Внутренняя стоимость - это оценка фактической истинной стоимости компании, независимо от рыночной стоимости.
Рыночная стоимость - это текущая стоимость компании, отражаемая ценой акций компании. Следовательно, рыночная стоимость может быть значительно выше или ниже, чем внутренняя стоимость. Рыночная стоимость также обычно используется для обозначения рыночной капитализации публичной компании и получается путем умножения количества ее находящихся в обращении акций на текущую цену акций.
Внутренняя стоимость
Внутренняя стоимость является основной метрикой, используемой инвесторами стоимости для анализа компании. Идея заключается в том, что лучше всего инвестировать в компании, которые имеют более высокую истинную стоимость, чем та, которая присваивается ему рынком. Внутренняя ценность - это тип фундаментального анализа. При определении стоимости учитываются материальные и нематериальные факторы, включая финансовую отчетность, анализ рынка и бизнес-план компании.
Существует определенная степень трудности в достижении внутренней ценности компании. Ввиду всех возможных переменных факторов, таких как стоимость нематериальных активов компании, оценки подлинной стоимости компании могут сильно различаться между аналитиками.
Некоторые аналитики используют анализ дисконтированных денежных потоков для включения будущих доходов в расчеты, в то время как другие смотрят просто на текущую ликвидационную стоимость или балансовую стоимость, как показано в последнем балансе компании. Кроме того, трудности возникают из-за того, что сам бухгалтерский баланс является внутренним документом компании и может быть не совсем точным представлением активов и обязательств.
Рыночная стоимость
Рыночная стоимость - это стоимость компании, рассчитанная из ее текущей цены на акции и редко отражающая фактическую текущую стоимость компании. Рыночная стоимость, напротив, чуть ли не мера общественного настроения в отношении компании. Причина этого заключается в том, что рыночная стоимость отражает спрос и предложение на инвестиционном рынке, насколько заинтересованные (или нет) инвесторы должны участвовать в будущем компании. Еще один сложный фактор, определяющий рыночную стоимость, заключается в том, как оценивать неликвидные активы, такие как недвижимость и бизнес-направления.
Рыночная стоимость обычно выше, чем внутренняя стоимость, если существует высокий инвестиционный спрос, что приводит к возможной переоценке. Обратное верно, если существует слабый инвестиционный спрос, что может привести к недооценке компании.
Ключевые вынос
- Внутренняя стоимость и рыночная стоимость - это два разных способа оценки компании. Рыночная стоимость - это просто мера того, насколько рынок оценивает компанию или сколько будет стоить ее покупка. Рыночная стоимость легко определяется для публично торгуемых компаний, но может быть немного сложнее для частных компаний. Внутренняя стоимость - это оценка фактической стоимости компании, отдельно от того, как ее оценивает рынок. Ценные инвесторы ищут компании с более высокой внутренней ценностью, чем рыночная стоимость. Они видят в этом хорошую инвестиционную возможность.
