Что такое Международная Коробка Стиля Акции
Блок «Стиль международного капитала» представляет собой сетку «три на три» для визуального представления и сравнения структур доходности и риска иностранных акций и иностранных фондов. Инвесторы используют международную коробку акций, разновидность коробки акций Morningstar, чтобы понять степень диверсификации своих международных портфелей.
Разрушая международную коробку стиля акции
Коробка стиля международного акционерного капитала, также известная как международная коробка акций, представляет собой двумерную сетку. Горизонтальная ось измеряет характеристики стоимости и роста, которые делятся на три части: значение слева, рост справа и смешение в середине. Вертикальная ось измеряет капитализацию и разбивается на маленькие, средние и большие. Эта схема производит девять категорий для классификации инвестиций.
Если инвесторы назначат каждую из иностранных инвестиций в своем портфеле квадрату в рамке стиля международного капитала, они получат упрощенную картину степени диверсификации. Если их портфель недостаточно диверсифицирован, то в рамке международного стиля капитала сразу станет ясно, какие категории инвестиций еще не представлены.
Разница между рамкой стиля акции и коробкой стиля международной акции заключается в системе определения размеров. Принимая во внимание, что поле стиля акционерного капитала определяет размер взаимных фондов по среднему геометрическому значению рыночной капитализации, международный стиль капитала учитывает среднюю рыночную капитализацию. Эти три широкие категории составляют менее 1 миллиарда долларов США, от 1 до 5 миллиардов долларов США и более 5 миллиардов долларов США.
Ограничения в рамке International Equity Style
Исследовательская фирма Morningstar представила свой фирменный стиль в 1992 году. Простая и эффективная система визуальной классификации вскоре сделала его повсеместным в инвестиционном мире. Его простота и повсеместность остаются двумя вескими причинами для продолжения использования блока стилей в нескольких его формах, но у него есть свои ограничения.
Во-первых, поле стиля не включает короткие позиции в свою систему классификации. Это означает, что длинная-короткая инвестиционная стратегия не может быть представлена в рамке стиля. Некоторые другие стратегии не направлены на последовательный рост, ценность или смешанный подход. Инвестиционные продукты, управляемые этими стратегиями, будут подпрыгивать по всей рамке стиля, поскольку характер их владений смещается вдоль горизонтальной оси.
Некоторые аналитики предполагают, что популярность блока стилей необоснованно ограничивает управляющих фондами, которые могут избегать определенных разумных инвестиционных стратегий, поскольку они могут привести к тому, что фонд поменяет категории в блоке стилей, что может расстроить акционеров, которые купили в фонд частично из-за его стиля коробка классификации.
