Ликвидность актива зависит от того, насколько легко его можно конвертировать в денежные средства.
В корпоративных финансах ликвидные активы - это те, которые могут быть использованы для быстрого погашения долгов. Наиболее распространенными примерами ликвидных активов являются денежные средства в кассе или депонированные в банке, а также рыночные ценные бумаги, такие как акции и облигации.
Ликвидные активы
Если задолженность внезапно наступает, самый простой способ выполнить это обязательство - получить наличные деньги. Физическая валюта является единственным действительно ликвидным активом, поскольку она представляет капитал в наиболее доступной форме. Поскольку средства, депонированные на чековых или сберегательных счетах, как правило, доступны практически сразу, они также считаются ликвидным активом.
Акции и облигации требуют немного более сложной транзакции для преобразования инвестиций в наличные, но все еще считаются высоколиквидными. Открытый рынок предоставляет как покупателям, так и продавцам свободный доступ к этим типам ценных бумаг, поэтому их можно легко продать в короткие сроки без ущерба для их стоимости. (Информацию по теме см. В разделе «Типичные примеры рыночных ценных бумаг».)
Основные средства
Вещи, которыми владеет бизнес, которые способствуют его прибыльности, но которые нелегко конвертировать в валюту, называются основными средствами. Типичные примеры основных средств включают недвижимость, транспортные средства и оборудование. Если судоходному бизнесу необходимо погасить кредитора в сжатые сроки, продажа его парка фургонов или крупногабаритного упаковочного оборудования не будет самым эффективным способом получения средств. Основные средства представляют собой долгосрочное вложение капитала с целью увеличения текущей стоимости бизнеса.
Есть некоторые активы, которые не являются ни фиксированными, ни полностью ликвидными. Эти типы активов включены в общую сумму текущих активов на балансе компании. В дополнение к денежным средствам и другим ликвидным активам эта категория включает в себя товарно-материальные запасы и дебиторскую задолженность. Хотя эти активы не могут быть ликвидированы в любой момент, они обычно превращаются в денежные средства в течение года или менее.
Ликвидность бизнеса важна по многим причинам. Это напрямую влияет на привлекательность компании для инвесторов. Если у компании есть активы на 1, 5 миллиона долларов, из которых 1 миллион долларов является ликвидным, это признак ее финансовой устойчивости. Капитал компании не связан обременительными основными фондами, которые со временем обесцениваются, и он лучше готов выдерживать любые потенциальные финансовые бури.
Ликвидность в условиях экономического спада
В случае уменьшения выручки или экономического спада, компания с высокой неликвидностью должна будет распродать или ликвидировать основные средства для выполнения своих финансовых обязательств. Это может означать продажу имущества или оборудования, которые необходимы для повседневной деятельности бизнеса, ограничивая его способность приносить доход в будущем. Компания с большими запасами наличности сможет легко расплатиться с кредиторами, не ликвидируя основные средства, необходимые для поддержания бизнеса.
Общая сумма ликвидных активов компании также влияет на ряд ключевых финансовых коэффициентов. Компании используют такие показатели, как денежные средства, текущее и быстрое соотношение, чтобы оценить, насколько хорошо бизнес управляет своими деньгами. Финансовые учреждения учитывают эти коэффициенты при оценке бизнеса в качестве кандидата на кредит. Инвесторы рассматривают эти коэффициенты ликвидности как показатели финансового состояния и стабильности компании.
(Информацию по теме см. В разделе «Понимание финансовой ликвидности».)
