Что такое межкомодовый спред
Межвидовой спрэд - это сложная торговля опционами, которая пытается использовать разницу в стоимости между двумя или более взаимосвязанными товарами, такими как сырая нефть и мазут, или кукуруза и пшеница. Товар - необходимый товар, используемый в торговле, который взаимозаменяем с другими товарами того же типа.
Трейдер по межкомодовым спредам будет долго торговаться на одном фьючерсном рынке в конкретном месяце поставки, в то же время продавая короткие позиции по смежному товару в том же месяце поставки.
BREAKING DOWN Межкомодовый спред
Торговля товарными спредами требует знания динамики между различными товарами, которые выбираются. Например, пшеница обычно стоит больше, чем кукуруза, но разброс может варьироваться, возможно, от 80 центов до 2 долларов за бушель. Трейдер, специализирующийся на спредах между товарами, будет знать, что когда спрэд между пшеницей и кукурузой возрастет примерно до 1, 5 доллара, диапазон будет иметь тенденцию к сокращению, и цена пшеницы будет падать относительно кукурузы. И наоборот, когда разброс пшеницы / кукурузы сужается примерно до 90 центов за бушель, стоимость пшеницы имеет тенденцию к увеличению по сравнению с кукурузой.
Обладая этими знаниями, трейдер может открывать длинную позицию по пшенице и короткую по кукурузе при расширении спреда. Или трейдер может открывать длинные позиции по кукурузе и короткие позиции по пшенице, когда спред сужается. Таким образом, трейдер надеется заработать деньги, правильно прогнозируя ценовой тренд. Обратите внимание, что трейдера интересует не фактическая цена каждого товара, а направление и разница в цене.
Различные типы межкомодовых спредов
Примеры спредов между товарами включают распространение трещин и распространение раздавливания. Распространение трещин включает одновременную покупку фьючерсов на сырую нефть и нефтепродукты, такие как бензин и мазут. Трейдер может выполнить то, что известно как трещина 3-2-1, что означает три длинных опциона на сырую нефть против двух коротких опционов на бензин и один короткий опцион на мазут. Трейдер также может выполнить обратный спрэд, продолжая торговаться на газе и мазуте, а также на короткой позиции на сырой нефти.
Распространение давки аналогично, но в целом относится к сельскохозяйственным товарам. Это предполагает одновременную покупку длинных и коротких фьючерсов на сырой продукт, такой как соевые бобы, и на дробленую и очищенную культуру, такую как соевое масло. Например, трейдер может долго торговать сырой соей, но продавать фьючерсы на соевое масло.
Одним из преимуществ межкомодовой торговли является то, что они часто предъявляют более низкие маржинальные требования, чем прямые фьючерсные сделки. Маржа - это разница между общей стоимостью ценных бумаг, находящихся на счете инвестора, и суммой кредита у брокера, которая позволяет трейдеру брать больше займов и, следовательно, совершать более крупные сделки. Однако сделки с кредитным плечом могут подвергнуть трейдера большему риску, когда спреды движутся в неожиданных направлениях и могут привести к катастрофическим результатам.
