Основные движения
Оглядываясь назад на первую половину 2019 года, я бы соврал, если бы сказал что-то другое, кроме того, что это был безумно успешный год на фондовом рынке. Одним из наиболее обнадеживающих аспектов этого роста является широта бычья. Каждый сектор в S & P 500 - за исключением энергетики, которая выросла на 7, 73% - находится на положительной территории с двузначными числами за год.
Это можно увидеть на приведенной ниже диаграмме сравнения секторов, в которой используются следующие биржевые фонды (ETF), управляемые сектором, управляемые State Street Global Advisors:
- Технология Выбор сектора SPDR Фонд (XLK) Недвижимость Выбор сектора SPDR Фонд (XLRE) Потребительский дискреция Выбор сектора SPDR Фонд (XLY) Промышленный выбор сектора SPDR Фонд (XLI) Потребительские товары Выбор сектора SDR Фонд (XLP) Финансовый выбор сектора SPDR Фонд (XLF)) Утилиты Выберите сектор SPDR Fund (XLU) Материалы Выберите сектор SPDR Fund (XLB) Здравоохранение Выберите сектор SPDR Fund (XLV) Энергетический сектор SPDR Fund (XLE)
Возможно, наиболее захватывающим аспектом этого графика является то, насколько оптимистичным был каждый сектор в июне и начале июля. Фондовый рынок набирает бычий импульс. Это говорит мне о том, что - если мы не увидим неожиданно негативных новостей во время предстоящего сезона доходов - восходящий тренд на Уолл-стрит продолжится в течение третьего квартала.
S & P 500
И S & P 500, и Dow Jones Industrial Average пришли на праздник Независимости на самом высоком уровне за всю историю. S & P 500 в настоящее время сидит на 2995, 82, а Dow - на 26 966.
Мне будет интересно посмотреть, что произойдет завтра, когда рынок откроется после праздника. Поскольку рынок будет открыт только в течение дня, прежде чем он снова закроется в выходные, я не удивлюсь, если S & P 500 и Dow консолидируются на относительно небольшом объеме - так же, как это обычно происходит на следующий день после Дня благодарения. В конце концов, есть большой шанс, что многие трейдеры предпочтут воспользоваться расширенными выходными.
Единственное, что может нарушить планы Уолл-стрит на выходные, - это большой сюрприз от Бюро статистики труда (BLS), когда оно сообщает о заработной плате вне сельского хозяйства и среднемесячной заработной плате.
Консенсус аналитиков ищет 164 000 новых рабочих мест, которые будут созданы в июне. Основываясь на промахе ADP в среду, когда число рабочих мест в несельскохозяйственном секторе показывает 102 000 новых рабочих мест по сравнению с ожидаемыми 140 000 - никто не будет слишком удивлен, если показатель BLS будет немного ниже, чем ожидалось, но большой промах в нижней части может вызвать немного большую волатильность,
:
Торговля отчетом по заработной плате вне фермы
Ключевые показатели для следования за фондовым рынком и экономикой
5 отчетов, которые влияют на доллар США
Индикаторы риска - маржинальный долг
Я всегда ищу подтверждение настроений трейдеров на Уолл-стрит. Если я могу подтвердить, что трейдеры настроены по-бычьи, я чувствую себя более уверенно в своем бычьем прогнозе. И наоборот, если я могу подтвердить, что трейдеры медвежьи, я чувствую себя более уверенно в своем медвежьем прогнозе. В конце концов, трейдеры ведут цены.
Один из моих любимых способов увидеть, насколько бычьи трейдеры бывают, это посмотреть, сколько денег трейдеры заимствуют, чтобы купить акции, которыми они торгуют. Трейдеры могут занимать до 50% покупной цены акции - в соответствии с Положением T Совета Федеральной резервной системы. Таким образом, если акция стоит 100 долларов, вам нужно всего лишь использовать 50 долларов собственных денег, чтобы купить ее. Вы можете одолжить остальные 50 долларов.
Заимствование денег для покупки акций называется покупкой по марже, а сумма денег, которую вы одолжили для покупки акций, называется «маржинальная задолженность». Отслеживание общей суммы маржинального долга, используемого для покупки акций, может дать вам хорошее представление о том, насколько трейдеры уверены в себе. Уверенные трейдеры имеют тенденцию брать больше. Нервные трейдеры, как правило, занимают меньше.
В мае 2018 года маржинальный долг вырос до рекордного уровня в 668 940 000 000 долларов. Затем он начал консолидироваться в середине 2018 года. Однако к концу 2018 года маржинальная задолженность начала сокращаться, снизившись до 607 645 000 000 долларов в октябре, а затем упав до своего недавнего минимума в 554 285 000 000 долларов в декабре 2018 года.
С декабря 2018 года уровни маржинального долга подпрыгивали взад-вперед, поднявшись с недавних минимумов. Интересно отметить, что маржинальная задолженность в мае упала до 568 751 000 000 долларов, что больше, чем показатель, откатившийся в ходе последнего отката в марте, согласно недавно опубликованным данным регулирующего органа финансовой отрасли (FINRA).
Этот откат маржинального долга идеально согласуется с откатом S & P 500, когда он завершил медвежий разворот в конце мая. Знание того, что S & P 500 восстановился и продолжил устанавливать новый исторический максимум в июне, говорит мне, что число маржинального долга за июнь, вероятно, будет намного выше, так как трейдеры, вероятно, заимствовали гораздо больше, чтобы воспользоваться ралли.
FINRA публикует данные о маржинальной задолженности через месяц после факта. Вот почему мы только сейчас видим данные за май. Нам придется ждать до последней недели июля, чтобы подтвердить то, что я ожидаю увидеть в данных за июнь. Это многообещающий знак для S & P 500.
:
Сколько я могу занять с маржинальным счетом?
Разница между валовой прибылью и чистой прибылью
Почему инвесторы фиксируют тревожные сигналы
Итог - фейерверк на Уолл-стрит
В этом году мы уже видели множество фейерверков на фондовом рынке. Наслаждайтесь фейерверком на улице сегодня вечером, и будьте готовы к тому, что на Уолл-стрит появятся новые.
