Инфляция и дефляция являются экономическими факторами, которые инвесторы должны учитывать при планировании и управлении своими портфелями. Две тенденции являются противоположными сторонами одной медали: инфляция определяется как скорость, с которой цены на товары и услуги растут; дефляция является мерой общего снижения цен на товары и услуги. Какая бы тенденция ни происходила, инвесторы могут предпринять шаги для защиты своих активов, хотя экономика может быстро переходить от одного к другому, что затрудняет распознавание правильных шагов.
ключевые вынос
- Инвесторы должны предпринять шаги для защиты своих портфелей от инфляции или дефляции, то есть защитить свои активы независимо от того, растут или падают цены на товары и услуги. Хеджирование инфляции включает рост акций, золота и других товаров, а также - для ориентированных на доход инвесторы - иностранные облигации и казначейские ценные бумаги, защищенные от инфляции. Хеджирование дефляций включает облигации инвестиционного уровня, защитные акции (акции компаний, производящих товары широкого потребления), акции, приносящие дивиденды, и денежные средства. Диверсифицированный портфель, включающий оба типа инвестиций, может служить мерой защиты, независимо от того, что происходит в экономике.
Чего ожидать во времена инфляции
С течением времени цены, как правило, растут, начиная от буханки хлеба, заканчивая стрижкой и домом. Когда эти увеличения становятся чрезмерными, потребители и инвесторы могут столкнуться с трудностями, потому что их покупательная способность будет быстро падать. Доллар (или любая другая валюта, с которой вы имеете дело) покупает меньше; это означает, что это по сути стоит меньше.
Яркий пример роста инфляции произошел в Соединенных Штатах в 1970-х годах. Десятилетие началось с инфляции в середине однозначных цифр. К 1974 году он вырос до более чем 12%. В 1979 году она достигла пика более чем в 13%. Поскольку инвесторы получали доходность акций в середине одной цифры, а инфляция вдвое превышала это число, зарабатывать деньги на рынке было непросто.
Защита вашего портфеля от инфляции
Существует несколько популярных стратегий защиты вашего портфеля от разрушительного воздействия инфляции.
В первую очередь это фондовый рынок. Помимо стагфляции 70-х, рост цен, как правило, является хорошей новостью для акций. Рост акций растет вместе с раздувающейся экономикой.
Для инвесторов с фиксированным доходом, ищущих поток дохода, который идет в ногу с растущими ценами, казначейские облигации с защитой от инфляции (TIPS) являются распространенным выбором. Эти выпущенные государством облигации имеют гарантию того, что их номинальная стоимость будет расти вместе с инфляцией, измеряемой индексом потребительских цен, при этом их процентная ставка останется фиксированной. Проценты по TIPS выплачиваются каждые полгода. Эти облигации могут быть приобретены непосредственно у правительства через систему Treasury Direct с приращением в 100 долларов при минимальных инвестициях в 100 долларов и доступны с пяти-, 10- и 20-летним сроком погашения.
Международные облигации также обеспечивают способ получения дохода. Они также обеспечивают диверсификацию, предоставляя инвесторам доступ в страны, которые могут не испытывать инфляцию.
Золото является еще одним популярным средством хеджирования инфляции, поскольку оно стремится сохранить или увеличить свою стоимость в течение инфляционных периодов. Другие товары также могут уместиться в этом ведре, как и недвижимость, так как эти инвестиции имеют тенденцию расти в цене, когда инфляция растет. Что касается сырьевых товаров, страны с формирующимся рынком часто получают значительные доходы от экспорта сырьевых товаров, поэтому добавление акций из этих стран в ваш портфель является еще одним способом разыграть товарную карту.
Чего ожидать во времена дефляции
Дефляция встречается реже, чем инфляция. Это может отражать избыток товаров или услуг на рынке. Это также происходит, когда более низкий уровень спроса в экономике приводит к чрезмерному падению цен: периоды высокой безработицы и экономической депрессии часто совпадают с дефляцией.
Потерянное десятилетие Японии (период с 1991 по 2001 год) подчеркивает разрушительные последствия дефляции. Эра началась с обвалов как на фондовом рынке, так и на рынке недвижимости. Этот экономический крах привел к падению заработной платы. Падение заработной платы привело к снижению спроса, что привело к снижению цен. Снижение цен привело к ожиданию того, что цены будут продолжать снижаться, поэтому потребители не стали совершать покупки. Отсутствие спроса привело к дальнейшему падению цен и продолжению нисходящей спирали. Объедините это с процентными ставками, которые колебались около нуля и обесценивающейся иеной, и экономическая экспансия остановилась.
Защита вашего портфеля от дефляции
Когда дефляция является угрозой, инвесторы защищаются, отдавая предпочтение облигациям. Высококачественные облигации обычно лучше, чем акции в периоды дефляции, что предвещает популярность государственных облигаций и корпоративных облигаций с рейтингом AAA.
Что касается справедливости, то компании, которые производят потребительские товары, которые люди должны покупать, несмотря ни на что (например, туалетная бумага, продукты питания, лекарства), как правило, держатся лучше, чем другие компании. Они часто упоминаются как защитные акции. Выплачивающие дивиденды акции являются еще одним соображением в акциях.
Наличные также становятся более популярным холдингом. В дополнение к простым старым сберегательным счетам и процентным чековым счетам существуют также денежные эквиваленты: депозитные сертификаты (CD) и счета денежного рынка - высоколиквидные активы.
Существует множество методов, с помощью которых вы можете защитить свой портфель от инфляции или дефляции. В то время как обеспечение безопасности по безопасности всегда является вариантом, инвестирование в паевые инвестиционные фонды или биржевые фонды обеспечивает удобную стратегию, если у вас нет времени, навыков или терпения для проведения анализа уровня безопасности.
Планирование инфляции и дефляции
Иногда трудно сказать, является ли инфляция или дефляция большей угрозой. Когда вы не можете сказать, что делать, спланируйте оба. Диверсифицированный портфель, который включает в себя инвестиции, которые процветают в периоды инфляции, и инвестиции, которые процветают в периоды дефляции, может обеспечить определенную защиту независимо от того, что происходит в экономике.
Диверсификация является ключом, когда у вас нет желания пытаться правильно рассчитать время цикла инфляции / дефляции. Голубые фишки, как правило, имеют силу противостоять дефляции, а также выплачивают дивиденды, что помогает, когда инфляция повышается до уровня, когда оценки стагнируют.
Диверсификация за рубежом является еще одной стратегией, поскольку развивающиеся рынки часто являются экспортерами востребованных товаров (защита от инфляции) и не полностью связаны с внутренней экономикой (защита от дефляции). Высококачественные облигации и вышеупомянутые СОВЕТЫ являются разумным выбором со стороны фиксированного дохода. С ПОДСКАЗКАМИ вы гарантированно вернете стоимость первоначальных инвестиций.
Временной горизонт также играет важную роль. Если у вас есть 20 лет, чтобы инвестировать, у вас, вероятно, есть время пережить спад любого сорта. Если вы близки к выходу на пенсию или живете за счет дохода, полученного от вашего портфеля, у вас может не быть возможности дождаться восстановления и у вас не будет другого выбора, кроме как предпринять немедленные действия для корректировки своего портфеля.
