Что такое ориентировочная чистая стоимость активов (iNAV)?
Ориентировочная стоимость чистых активов (iNAV) является мерой чистой стоимости активов (NAV) в течение дня. Об этом сообщается примерно каждые 15 секунд. Это дает инвесторам меру стоимости инвестиций в течение дня.
Понимание ориентировочной чистой стоимости активов (iNAV)
Об iNAV сообщает расчетный агент, обычно биржа, на которой торгуются инвестиции. Об iNAV можно сообщать как для закрытых взаимных фондов, так и для биржевых фондов (ETF).
INAV использует ту же методологию, что и учет NAV фонда. Расчетный агент будет использовать установленную цену всех ценных бумаг в портфеле для генерации общей стоимости активов. Обязательства фонда вычитаются из общей суммы активов, а остаток делится на количество акций. Расчетные агенты имеют доступ к данным фонда для создания iNAV каждые 15 секунд в течение дня. В некоторых случаях для отслеживания iNAV также может быть назначен собственный тикер.
Ориентировочная чистая стоимость активов (iNAV) и NAV
INAV - это инструмент, который помогает поддерживать торговлю на уровне, близком к их номинальной стоимости. С отчетами iNAV каждые 15 секунд он представляет собой представление о стоимости фонда практически в реальном времени. Отчетность по iNAV может помочь фонду избежать значительных премиальных и дисконтных сделок.
Закрытые фонды и ETFs рассчитывают чистую стоимость активов из-за их статуса в качестве инвестиций в взаимные фонды в соответствии с Законом об инвестиционных компаниях 1940 года. В то время как они рассчитывают ежедневную стоимость чистых активов, фонды торгуют на открытом рынке, как акции, а операции происходят на рыночная цена.
Бухгалтерский учет NAV является функцией их зарегистрированного статуса и требованием Комиссии по ценным бумагам и биржам. Учет инвестиций NAV рассчитывается в конце каждого торгового дня.
Премиум и скидка на NAV
Поскольку закрытые фонды и ETF торгуются на бирже, они часто будут предлагать премию или дисконт к своему NAV. INAV может помочь держать средства, торгующие ближе к их учетной стоимости, хотя отклонения все еще происходят.
Премии и скидки могут возникать по многим причинам и часто являются устойчивой тенденцией для многих фондов. Премия может возникнуть, когда инвесторы настроены оптимистично по отношению к основным активам фонда или имеют позитивный прогноз по управлению фондом. Скидки обычно возникают, когда инвесторы настроены по-медвежьи к фонду или скептически относятся к управлению фондом. Спрос, спрос и сроки отчетности на финансовом рынке также могут влиять на биржевую цену.
