Что такое инкубационный фонд
Инкубационный фонд - это фонд, который впервые предлагается в частном порядке в инкубационный период. Инвесторами в этот тип фонда обычно являются работники, связанные с фондом, и члены их семей. Хедж-фонды также обычно используют инкубационные фонды для тестирования новых стратегий и предложений.
Инкубационный фонд также можно назвать фондом ограниченного распределения.
НАРУШЕНИЕ ИНКУБИРОВАННОГО ФОНДА
Инкубационный фонд обычно запускается с указанным испытательным сроком. В некоторых случаях фондовая компания может протестировать несколько фондов в ходе инкубационного испытания с использованием наиболее эффективных средств. Инкубационный запуск фондов объявляется избранной группе лиц и, как правило, финансируется за счет твердого капитала. Эти средства обычно проходят два этапа: инкубация и публичное размещение акций.
инкубация
Инкубация - это пробный период, который инвестиционная компания использует для тестирования новых средств. В течение инкубационного периода инкубационный фонд предлагается только избранной группе инвесторов. Инвестиционные компании часто проверяют инкубированные фонды с избранными инвесторами, такими как сотрудники и члены семьи. Хедж-фонды также используют аналогичный подход для инкубированных фондов с предложениями, доступными только для сотрудников фонда и членов их семей.
В некоторых случаях фонд может выбрать для тестирования несколько стратегий в течение инкубационного периода. В случае успеха фонд может запускать совершенно новые стратегии или планировать запускать только наиболее эффективные стратегии.
Факторы, влияющие на инкубационные фонды
Инкубационные фонды могут быть разумным способом проверки стратегии конкретного фонда, особенно если фондовая компания считает, что она может быть подвержена рискам. Использование инкубационного периода позволяет инвестиционной компании делать небольшие вложения в управление и деятельность фонда. Инкубационный фонд будет внимательно следить за торговыми механизмами и трансакционными издержками, связанными с деятельностью фонда. Другие факторы, влияющие на его потенциальный запуск для общественности, будут включать структуру транспортного средства, регистрационные ограничения, спрос и потенциал для успеха по сравнению с другими фондами на рынке или с семейством фондов. В целом, небольшие инвестиции в инкубационный фонд могут значительно перевесить затраты на запуск неудачного фонда, который требует закрытия только через короткий промежуток времени.
Публичный запуск
В дополнение к тестированию операционной деятельности фонда в ходе инкубационного испытания, фаза тестирования также позволяет компаниям в частном порядке оценить потенциальную поддержку публичного рынка, которую он получит от дистрибьюторов, посредников и поставщиков услуг. Эти организации важны для публичного запуска зарегистрированных фондов конкретно. Дистрибьюторы вступают в партнерские отношения с фондом на рынке и размещают его в списках брокеров со скидками и на платформах финансовых консультантов Кроме того, большинство новых фондов подписывают соглашения об отказе и скидках, которые сохраняют чистые расходы в первые несколько лет после публичного запуска. Как только фондовая компания решит очистить фонд для запуска, она также может предоставить дополнительный капитал фонду, который включен в соглашения об отказе от обязательств и о скидках, помогая потенциально сохранить расходы сравнительно ниже, чем у других конкурентов фонда.
Раскрытие информации
Фондовая компания, как правило, не обязана раскрывать инкубационные испытания в своих регистрационных документах. Однако в некоторых случаях компании-фонды могут использовать результаты, полученные в ходе инкубационного испытания, в качестве гипотетических результатов. Критики иногда считают эту практику вводящей в заблуждение, поскольку результаты инкубационных испытаний не всегда полностью отражают доходы и расходы, понесенные на открытом рынке. Инвесторы всегда должны быть осторожны с гипотетическими доходами и убедиться, что они полностью понимают связанные с ними предположения.
