Фондовые индексы по всему миру являются мощными индикаторами для глобальной экономики и экономики конкретных стран. В Соединенных Штатах S & P 500, Dow Jones Industrial Average и Nasdaq Composite являются тремя наиболее широко используемыми индексами как СМИ, так и инвесторов. В дополнение к этим трем индексам на фондовом рынке США насчитывается около 5000 других.
С таким большим количеством индексов, рынок США имеет широкий спектр методологий и классификаций, которые могут служить широкому кругу целей. Средства массовой информации чаще всего сообщают о направлении трех ведущих индексов регулярно в течение дня, а ключевые новости выступают в качестве соавторов и недоброжелателей. Инвестиционные менеджеры используют индексы в качестве ориентира для отчетности по эффективности. Между тем, инвесторы всех типов используют индексы в качестве показателей эффективности и руководств по распределению. Индексы также формируют основу для пассивного инвестирования в индексы, часто осуществляемого главным образом через биржевые фонды, которые отслеживают индексы конкретно.
В целом, понимание того, как рыночные индексы строятся и используются, может помочь придать смысл и ясность для широкого спектра направлений инвестирования. Ниже мы подробно остановимся на трех самых популярных американских индексах: Wilshire 5000, который включает в себя все акции на всем фондовом рынке США, и сводку некоторых других наиболее заметных индексов.
Ключевые вынос
- Существует около 5000 американских индексов. Три самых популярных индекса в США - это S & P 500, Dow Jones Industrial Average и Nasdaq Composite. Wilshire 5000 включает в себя все акции американского фондового рынка. Индексы могут быть построены в широком диапазоне. разнообразные способы, но обычно они определяются капитализацией и сегрегацией секторов.
Показатель
S & P 500
Индекс Standard & Poor's 500 (известный также как S & P 500) - это индекс с 500 ведущими компаниями США. Акции выбираются для индекса главным образом по капитализации, но учредительный комитет также рассматривает другие факторы, включая ликвидность, публичное размещение, сектор классификация, финансовая жизнеспособность и торговая история. Индекс S & P 500 составляет примерно 80% от общей стоимости фондового рынка США. В целом, индекс S & P 500 дает хороший индикатор движения на рынке США в целом.
Индексы обычно взвешены по рынку или по цене. Индекс S & P 500 - это взвешенный по рынку индекс (также называемый взвешенным по капитализации). Следовательно, каждая акция в индексе представлена пропорционально общей рыночной капитализации. Другими словами, если общая рыночная стоимость всех 500 компаний в S & P 500 падает на 10%, значение индекса также падает на 10%.
Промышленный индекс Доу-Джонса
Индекс Доу-Джонса (DJIA) является одним из старейших, самых известных и наиболее часто используемых индексов в мире. В него входят акции 30 крупнейших и влиятельных компаний США. DJIA - это взвешенный по цене индекс. Первоначально он был рассчитан путем суммирования цены акций каждой компании в индексе и деления этой суммы на количество компаний. К сожалению, индекс уже не так просто рассчитать. За прошедшие годы из-за дробления акций, выделения и других событий произошли изменения в делителе (числовое значение, рассчитываемое Доу-Джонсом, которое использовалось для расчета уровня DJIA), что сделало его очень маленьким (менее 0, 2).
DJIA представляет около четверти стоимости всего фондового рынка США, но процентное изменение индекса Доу не следует интерпретировать как явный признак того, что весь рынок упал на тот же процент. Это из-за взвешенной цены Доу. Основная проблема заключается в том, что изменение цены акции на 120 долларов в индексе на 1 доллар будет иметь большее влияние на DJIA, чем изменение цены акций на 20 долларов на 1 доллар, хотя акции с более высокой ценой могли измениться только на 0, 8. %, а остальные на 5%.
Изменение индекса Доу отражает изменения в ожиданиях инвесторов относительно доходов и рисков крупных компаний, включенных в индекс. Поскольку общее отношение к акциям с большой капитализацией часто отличается от отношения к акциям с малой капитализацией, международным акциям или акциям технологий, индекс Доу не должен использоваться для представления настроений в других областях рынка. В целом, Dow известен своими списками лучших американских компаний с регулярными стабильными дивидендами. Следовательно, хотя это и не обязательно представление широкого рынка, оно может представлять собой «голубую фишку» рынка дивидендов.
Индекс Nasdaq Composite
Большинство инвесторов знают, что Nasdaq - это биржа, на которой торгуются технологические акции. Nasdaq Composite Index - это взвешенный по рыночной капитализации индекс всех акций, торгуемых на фондовой бирже Nasdaq. Этот индекс включает в себя некоторые компании, которые не базируются в Соединенных Штатах.
Известный тем, что он сильно взвешен по технологиям, этот индекс включает несколько подсекторов на рынке технологий, включая программное обеспечение, биотехнологии, полупроводники и многое другое. Хотя этот индекс известен своей большой долей технологических акций, он также включает некоторые ценные бумаги из других отраслей. Инвесторы также найдут ценные бумаги из различных секторов, включая финансовые, промышленные, страховые и транспортные запасы, среди других. Nasdaq Composite включает в себя крупные и мелкие фирмы, но в отличие от Dow и S & P 500, он также включает в себя множество спекулятивных компаний с небольшой рыночной капитализацией. Следовательно, его движение в целом указывает на производительность технологической отрасли, а также отношение инвесторов к более спекулятивным акциям.
Уилшир 5000
Wilshire 5000 иногда называют «общим индексом фондового рынка» или «общим индексом рынка», потому что он включает в себя все публичные компании со штаб-квартирой в США, которые имеют легко доступные данные о ценах. Завершенный в 1974 году, этот индекс представляет совокупный фондовый рынок США и его движение. Несмотря на то, что показатель Wilshire 5000 является очень всеобъемлющим показателем для всего рынка США, он упоминается реже, чем более популярный индекс S & P 500.
Обзор других американских индексов
Как правило, есть несколько способов взглянуть на индексы в целом. Капитализация часто является ключевой, когда индексы попадают либо в большие, средние, либо в маленькие сегменты. S & P 500 и Dow Jones Industrial Average являются двумя из главных индексов с большой капитализацией, но другие включают S & P 100, индекс общего рынка акций США Dow Jones с большой капитализацией, индекс MSCI USA с большой капитализацией и индекс Russell 1000. Известные индексы средней капитализации включают S & P Mid-Cap 400, Russell Midcap и Wilshire US Mid-Cap Index. Что касается малых капиталовложений, Russell 2000 является индексом 2000 самых маленьких акций Russell 3000. Другие популярные индексы с малой капитализацией включают S & P 600, индекс общего роста акций Dow Jones Small-Cap и индекс Доу-Джонса Small- Cap Value Total Индекс фондового рынка.
Инвесторы также обычно обращают внимание на сектора, в которых Standard & Poor's лидирует в этой области рынка. Standard & Poor's управляет: S & P Communication Services Select Sector, S & P Consemer Select Sector, S & P Consumer Select Sector, S & P Energy Select Sector, S & P Financial Select Sector, S & P Healthcare Select Sector, S & P Industrial Select Sector, S & P Выбор материалов Sector, S & P Real Estate Select Sector, S & P Technology Select Sector и S & P Utilities Select Sector. Эти индексы представляют комплексную отраслевую сегментацию S & P 500.
Рост инвестирования в интеллектуальные бета-индексы также помог увеличить количество индексов на рынке. Интеллектуальные бета-индексы - это пассивные индексы, которые создаются с использованием определенных характеристических или фундаментальных экранов, которые помогают улучшить качество составления индекса. Консультанты Asset Management (AAM) располагают на рынке тремя интеллектуальными бета-индексными фондами, которые в значительной степени охватывают весь глобальный рынок дивидендов и инвестирования в стоимость. Интеллектуальные бета-индексы AAM включают ETF с высокой дивидендной стоимостью AAM S & P 500 (ETF), ETF с высокой дивидендной стоимостью для развитых рынков AAM S & P (DMDV) и ETF с высокой дивидендной стоимостью на развивающихся рынках AAM S & P (EEMD).
Суть
Индексы играют важную роль в общем анализе рынка акций США. Индексы и их движения обеспечивают глубокое понимание экономики, склонности инвесторов к риску и тенденций диверсификации инвестиций. В целом, понимание нюансов их конструкции и состава может иметь важное значение для принятия всех видов инвестиционных решений.
