Что такое капитальные затраты (CAPEX)?
Капитальные затраты (CAPEX) - это инвестиции в бизнес, такие как производственное оборудование, канцелярские товары или транспортное средство. Как правило, капитальные затраты направлены на развертывание новой линейки продуктов или расширение существующих операций компании. Деньги, потраченные на покупки CAPEX, не сразу отражаются в отчете о прибылях и убытках. Скорее, он рассматривается как актив в бухгалтерском балансе, который вычитается в течение нескольких лет как амортизационные расходы, начиная с года, следующего за датой, в которую объект был приобретен.
CAPEX и отчет о прибылях и убытках
Каждый год, в котором эти расходы на амортизацию указываются в отчете о прибылях и убытках, эффективно уменьшает прибыль компании. В качестве примера можно привести тот факт, что если владелец цветочного магазина приобретает автофургон за 30 000 долл. США, этот автомобиль отражается в качестве актива на балансе в том же году, но отчет о прибылях и убытках за этот год остается незатронутым покупкой.
Допустим также, что владелец магазина планирует использовать фургон в течение шести лет, когда автомобиль ежегодно обесценивается на 5000 долларов. При таком наборе обстоятельств в отчете о прибылях и убытках за следующий год будет сообщено о расходах в размере 5000 долларов США. Повторим: капитальные вложения не влияют напрямую на отчеты о прибылях и убытках в год покупки, но для каждого последующего года в течение ожидаемого срока полезного использования актива расходы на амортизацию влияют на отчет о прибылях и убытках.
Расходы, связанные с капитальными вложениями
Часто происходят покупки, связанные с капитальными вложениями, которые фактически влияют на отчет о прибылях и убытках в зависимости от типа приобретаемого актива. Используя пример цветочного магазина, хотя цена покупки фургона не отражена в отчете о прибылях и убытках за этот год, дополнительные расходы, такие как счета за газ, автострахование и техническое обслуживание транспортных средств , считаются коммерческими расходами, которые будут отражены в отчете о прибылях и убытках компании, Тем не менее, стоит отметить, что эти расходы могут быть компенсированы увеличением выручки, которое может возникнуть в результате увеличения объема продаж благодаря расширению возможностей доставки.
Капвложения против эксплуатационных расходов
В то время как CAPEX относится к деньгам, потраченным на материальные активы, которые будут использоваться в течение более двенадцати месяцев, операционные расходы относятся к деньгам, потраченным на обычные операции компании. В то время как инвестиции CAPEX отображаются в отчете о движении денежных средств в разделе инвестиций, операционные расходы отражаются в отчете о прибылях и убытках как расходы, а соответствующая сумма указывается в балансе как уменьшение денежных средств или увеличение кредиторской задолженности.
Свободный денежный поток и капитальные вложения
Хотя CAPEX часто указывается в отчете о движении денежных средств, очень важно понять все компоненты. Для этого инвестор может рассчитать CAPEX за период по следующей формуле:
CAPEX = PPEc -PPEp + DEwhere: PPE = Завод, имущество и оборудованиеPPEc = PPE для текущего периодаPPEp = PPE для предыдущего периодаDE = Расходы на амортизацию
По сути, CAPEX уменьшает свободный денежный поток, который рассчитывается как операционный денежный поток, за вычетом CAPEX. Однако CAPEX рассматривается как инвестиция, используемая для покупки или улучшения существующего актива.
