Компонент Dow International Business Machines Corporation (IBM) завершил 14-месячную волну восстановления в апреле 2017 года, упав более чем на восемь пунктов за одну сессию после сообщения о 20-м последовательном квартальном снижении годовой выручки. Через несколько недель ему потребовался второй удар, после того как стало известно, что легендарный инвестор Уоррен Баффет продал треть своей доли в 11 миллионов долларов, что стало его второй продажей в 2017 году.
Акции компании достигли дна около 150 долларов 10 мая, но не смогли укрепиться в последние два месяца, несмотря на историческое технологическое ралли, которое подняло многие компоненты до рекордных максимумов. Акции IBM также не смогли вернуться к пробитой 200-дневной экспоненциальной скользящей средней (EMA), главной линии в песке между бычьим и медвежьим рынками. Это мягкое действие говорит наблюдательным игрокам рынка ожидать слабого квартала и более низких цен, когда компания сообщит о результатах второго квартала 18 июля.
Долгосрочная диаграмма IBM (1993 - 2017)
В течение более чем 25 лет, в течение 90-х годов, этот огромный школьный техник бродил вбок, неоднократно продаваясь в долгосрочную поддержку около $ 10, 00. В 1993 году акции IBM вступили в историческое ралли на этом уровне, опираясь на зарождающиеся прорывы в мировой паутине и кремниевых чипах. За этот плодотворный период акции выросли почти на 1400%, в то время как во время подъема дважды достигли максимума 1999 года - 138, 35 доллара.
Акции неоднократно тестировали этот уровень сопротивления в начале 2002 года и упали, пробив четырехлетнюю поддержку в середине 80-х годов, прежде чем нашли поддержку на уровне 54, 01 $ в октябре 2002 года. Слабые действия сохранялись на бычьем рынке середины десятилетия, когда акции падали. достичь максимума 2004 года в середине 90-х годов, пока взрыв 2007 года не удался при сопротивлении 1999 года. IBM отказалась от этих достижений во время экономического краха 2008 года, опубликовав шестилетний минимум при поддержке в 70 долларов в ноябре. (Для получения дополнительной информации см.: Рост IBM на 87, 6% за 10 лет .)
Отскок в 2009 году набрал обороты, достигнув предыдущего максимума в начале 2010 года, перед прорывом, который принес самые плодовитые доходы с 1990-х годов. Этот рост в 2012 году превысил 200 долларов, что привело к тому, что в 2014 году произошел переломный момент, который привел к резкому снижению до шестилетнего минимума около 115 долларов. Акции подскочили до 2016 года, зафиксировав более низкий максимум выше 180 долларов в феврале 2017 года и упав более чем на 30 пунктов до минимума мая 2017 года около 150 долларов.
Ежемесячный осциллятор стохастика вошел в цикл продажи три месяца назад и теперь достиг самого глубокого уровня перепроданности с 2002 года. Это однобокое показание может подавить давление продаж в третьем квартале, одновременно подстегивая оставшихся быков, если компания неожиданно для роста. Тем не менее, месячная модель продолжает рекламировать еще более низкие цены из-за апрельского отклонения при 50-месячном сопротивлении EMA.
Краткосрочная диаграмма IBM (2013 - 2017)
Последняя волна трехлетнего спада деловой активности началась в апреле 2014 года на уровне 198 долларов, что привело к снижению на 81 пункт. Отскок в феврале 2017 года остановился на откате Фибоначчи 0, 786, который имеет неприятную репутацию для генерации более низких максимумов в рамках топинга. Импульсивная волна продаж завершилась на уровне 150 долларов, после чего последовал медвежий флаг, который закрыл пробел 11 мая. Эта прогрессивная структура предсказывает, что продавцы скоро вернутся и создадут еще более низкие минимумы.
Балансовый объем (OBV) достиг своего пика в 2012 году и поднялся на ступеньку ниже в 2016 году, что сигнализирует об устойчивом институциональном отказе. Прыжок в 2017 году не смог завершить пятилетнюю последовательность более низких максимумов индикатора, в то время как спад в третьем квартале нуждается в небольшом давлении со стороны продавцов, чтобы достичь минимума нисходящего тренда. Пробой на этом уровне вызвал бы волну сигналов на продажу, что, возможно, сигнализирует о сокращении выручки в следующем десятилетии, а также о вековом снижении стоимости акций. (Подробнее см.: Технологические акции: все они заслуживают падения? )
Суть
IBM не смогла найти новые способы роста в текущем цикле бычьего рынка и уступает другим высокотехнологичным компонентам. Долгосрочное техническое ухудшение началось уже шестой год и может ускориться, когда ориентиры, наконец, станут сигналом к вершине этого цикла бычьего рынка. (Для прочтения ознакомьтесь с разделом : Поворотная история IBM зашла в тупик .)
