Что такое ипотека?
Ипотека происходит, когда актив заложен в качестве залога для обеспечения займа, не отказываясь от прав собственности, владения или прав собственности, таких как доход, полученный от актива. Однако кредитор может наложить арест на актив, если условия соглашения не выполнены.
Например, арендуемая недвижимость может быть выдана в качестве залога под залог, выданный банком. Хотя имущество остается залоговым, у банка нет претензий по доходу от аренды, который поступает; однако, если арендодатель не соблюдает кредит, банк может наложить арест на имущество.
Как работает ипотека
Ипотека чаще всего возникает при ипотечном кредитовании. Заемщик технически владеет домом, но, поскольку дом заложен в качестве залога, ипотечный кредитор имеет право захватить дом, если заемщик не может выполнить условия погашения кредитного соглашения, что произошло во время кризиса взыскания. Автокредиты аналогичным образом обеспечены основным транспортным средством. С другой стороны, необеспеченные ссуды не работают с ипотекой, поскольку в случае дефолта нет залога.
Поскольку ипотека обеспечивает кредитору залог из-за залога, предоставленного заемщиком, кредит легче получить, и кредитор может предложить более низкую процентную ставку, чем по необеспеченному кредиту.
Ключевые вынос
- Ипотека происходит, когда актив заложен в качестве обеспечения для обеспечения займа, не отказываясь от прав собственности, владения или прав собственности, таких как доход, полученный активом. Ипотека чаще всего возникает в ипотечном кредитовании, где дом служит залогом, а банк - не иметь никаких претензий к денежным потокам или доходам, полученным от него, если заемщик не по умолчанию. Маржинальное кредитование на брокерских счетах является еще одной распространенной формой ипотеки в торговле ценными бумагами и инвестировании.
Особые соображения: ипотека в инвестировании
Маржинальное кредитование на брокерских счетах является еще одной распространенной формой ипотеки. Когда инвестор выбирает покупку по марже или короткую продажу, он соглашается с тем, что эти ценные бумаги могут быть проданы в случае необходимости, если есть требование маржи. Инвестор владеет ценными бумагами на своем счете, но брокер может продать их, если они сделают запрос маржи, который не может удовлетворить инвестор, чтобы покрыть убытки инвесторов.
Когда банки и брокеры используют залоговое обеспечение в качестве обеспечения своих собственных транзакций и торгуют по соглашению своего клиента, чтобы обеспечить более низкую стоимость заимствования или скидку на комиссионные. Это называется регипотекцией.
Хотя определенные виды повторной ипотеки могут способствовать функционированию рынка, если залог, полученный для защиты от риска дефолта контрагента, был повторно подтвержден, он может быть недоступен в случае дефолта. Это, в свою очередь, может увеличить системный риск и усилить стресс на рынке, вызвав цепную реакцию продажи активов. Таким образом, когда залог повторяется, инвесторы должны понимать, какова длина цепочки обеспечения.
