Что такое эффект Хэмптона?
Эффект Хэмптона означает падение торговли, которое происходит незадолго до выходных Дня труда, за которым следует увеличение объема торгов, когда трейдеры и инвесторы возвращаются с длинных выходных. Термин относится к идее, что многие крупные торговцы на Уолл-стрит проводят последние дни лета в Хэмптонсе, традиционном летнем курорте элиты Нью-Йорка.
Увеличенный объем торговли Эффектом Хэмптона может быть положительным, если он принимает форму ралли, поскольку портфельные менеджеры размещают сделки, чтобы укрепить общую прибыль к концу года. В качестве альтернативы, эффект может быть отрицательным, если портфельные менеджеры решают зафиксировать прибыль, а не открывать или увеличивать свои позиции. Эффект Хэмптона - это календарный эффект, основанный на сочетании статистического анализа и неподтвержденных данных.
Статистический случай для эффекта Хэмптона
Статистический случай для эффекта Хэмптона является более сильным для некоторых секторов по сравнению с другими. Используя обще рыночный показатель, такой как Standard & Poor's 500, эффект Хэмптона характеризуется немного более высокой волатильностью с небольшим положительным эффектом в зависимости от используемого периода. Однако можно использовать данные на уровне секторов и создать случай, показывающий, что после длинных выходных предпочтение отдается определенному профилю акций. Например, можно привести аргумент в пользу того, что защитные запасы, которые соответствуют показателям, аналогичным продуктам питания и коммунальным услугам, предпочтительны по мере приближения конца года и, следовательно, выигрывают от эффекта Хэмптона.
Торговые возможности
Как и в случае любого рыночного эффекта, поиск модели и получение прибыли от модели - это две разные вещи. Анализ набора данных почти всегда выявляет интересные тенденции и закономерности при изменении параметров. Эффект Хэмптона, безусловно, может быть истолкован из рыночных данных, когда вносятся корректировки в период и тип акций. Вопрос или инвесторы в том, достаточно ли велик эффект, чтобы создать реальное преимущество в производительности после учета сборов, налогов и спредов.
Для индивидуального инвестора ответ часто бывает отрицательным для рыночных аномалий. Эффект Хэмптона и другие подобные аномалии, которые могут быть истолкованы из данных, являются интересными находками, но их значение как инвестиционной стратегии не является значительным для среднего инвестора. Даже если рыночный эффект выглядит последовательным, он может быстро рассеяться, поскольку трейдеры и институциональные инвесторы реализуют стратегии, позволяющие воспользоваться арбитражной возможностью.
