Amazon.com Inc. (AMZN) - это акция, которая привлекает непоколебимых верующих и скептиков благодаря своей уникальной бизнес-модели. Компания сократила прибыль в пользу завоевания доли рынка. Хотя это довольно типично для компаний ранней стадии, Amazon продолжает этот путь более 20 лет своего существования. Стоимость акций Amazon на протяжении большей части своего существования повышалась, поскольку нашла инвесторов, которые разделяют взгляды основателя и генерального директора Amazon Джеффа Безоса.
Короткая Амазонка
Для тех, кто не верит в то, что Amazon может начать конвертировать свою долю на рынке в прибыль, существует несколько способов короткого замыкания акций. Если инвесторы потеряют веру в то, что Bezos сможет продолжать увеличивать свою долю рынка с запуском новых продуктов или что в какой-то момент эта доля рынка перерастет в прибыль, акции Amazon, безусловно, резко упадут. Акции с высокой кратностью импульса, которые не соответствуют ожиданиям инвесторов, могут принести большую прибыль коротким продавцам.
Самый простой способ получить прибыль от снижения цены акций Amazon - это заключить сделку с брокером. Покупка акций через брокера включает в себя заимствование акций, а затем продажу их на рынке или с лимитным ордером. В какой-то момент в будущем акции должны быть выкуплены, чтобы закрыть сделку. Когда акция выкупается, если цена выросла, инвестор теряет деньги на своей короткой продаже. Если цена акции упала, тогда короткая продавец получает прибыль от разницы между ценой продажи и ценой, по которой она выкуплена.
Риски вовлечены
Тем не менее, существуют значительные риски, связанные с коротким запасом акций. Существует плата за заем, которая накапливается с течением времени. Эта плата является скромной для ликвидных акций, таких как Amazon, но она может возрасти, если существует сильный спрос на покупку акций. Еще один риск укорочения акций заключается в том, что механика укорочения связана с коротким продавцом.
Для длинной позиции инвестор может потерять на акцию 100%. При коротком замыкании теоретически потери не ограничены. Максимум, что может сделать продавец коротких позиций, - это 100%, если акция становится равной 0. Следовательно, короткие продажи считаются подходящими только для опытных трейдеров, которые понимают связанные с этим риски. Другим риском, связанным с коротким движением акций, является возможность короткого сжатия. Акции, такие как Amazon с богатыми оценками, имеют тенденцию привлекать коротких продавцов, особенно когда цена акций или компания демонстрируют признаки колебания.
Это создает собственный риск, так как бычий катализатор может привести к большим успехам. Прибыль может стать весьма преувеличенной, поскольку шорты вынуждены покрывать, чтобы ограничить убытки или из-за управления рисками. Конечно, покрытие шорт приводит к еще большему спросу, подталкивая его еще выше. Поэтому у коротких продавцов должен быть план обработки коротких сжатий и встречных трендов. Одним из инструментов, который можно использовать для оценки потенциала короткого сжатия, является анализ короткого обращения акций, которое можно найти через брокера.
Покупка кладет
Еще один способ получить прибыль от снижения цены акций - купить путы. Преимущество покупки пута состоит в том, что максимум, что может потерять трейдер, это сумма, которую он заплатил за опцион пут. Опционы пут - это контракты на продажу акций по определенной цене в определенное время. Например, кто-то может купить опцион пут, чтобы продать 100 акций Amazon по цене 200 долларов в январе 2016 года.
В день истечения срока действия опциона, если цена акций Amazon превышает 200 долларов, срок действия опциона истекает. Если цена акции закроется на уровне 150 долларов, то опцион будет стоить 50 долларов. Ясно, что пут-опционы предлагают значительные рычаги для трейдеров с высоким убеждением с ограниченным спадом, в отличие от коротких позиций. Недостатком является то, что трейдеры должны быть правы относительно направления и сроков акции, чтобы получить прибыль.
