ОПРЕДЕЛЕНИЕ Рейдера
Рейдер в бизнесе - это частная инвестиционная фирма, которая ищет недооцененные и недооцененные компании и пытается получить от них быструю прибыль. Рейдеры покупают достаточно большие доли в этих компаниях, чтобы предоставить им значительные права голоса, которые они используют, чтобы подтолкнуть компанию к принятию новых мер по увеличению акционерной стоимости, таких как замена топ-менеджеров, реструктуризация компании или ее ликвидация. Современные рейдеры предпочитают называть себя активистами-инвесторами.
Захват
НАРУШЕНИЕ РАЙДЕРА
Рейдеры надеются получить контрольный пакет акций в недооцененных или обанкротившихся компаниях, которые уязвимы для враждебных поглощений, поглощений или действий активистов. Рейдеры, как правило, хотят быстро убивать и продавать активы, вместо того чтобы пытаться раскрыть долгосрочную стоимость путем изменения операций и повышения эффективности компании, как это делают многие респектабельные частные акционерные компании.
Активисты-инвесторы принимают рейдерскую тактику
Рейдеры были особенно распространены в Соединенных Штатах, с 1970-х по 1990-е годы, до того, как публично торгуемые корпорации приняли защиту от поглощения, такую как отравленные таблетки. Но в последние годы частные акционерные компании применяли различные тактики по отношению к своим предшественникам под предлогом инвесторов-активистов, которые приобретают достаточно большую долю права голоса компании, чтобы влиять на ее совет директоров и оказывать общественное давление на ее руководство. Тем не менее, некоторые частные акционерные компании все еще участвуют в разборке активов, когда они берут компанию в частную собственность, рекапитализируют ее с помощью дополнительного долга, распродают ее наиболее ликвидные активы и совершают набеги на казну, чтобы выплачивать дополнительные дивиденды акционерам.
Рейдеры пытаются иметь четко определенные стратегии выхода. Это может включать использование их права голоса для установки отобранных директоров на совете директоров, позиционирование компании для продажи или слияния или разделения целевой компании и продажи ее активов. И у них есть глубокие карманы и много финансовой поддержки.
Рассмотрим компанию с рыночной стоимостью 100 миллионов долларов, без долгов и 25 миллионов долларов наличными. Это дает ему стоимость предприятия в 75 миллионов долларов. Если рыночная стоимость материальных активов компании составит 200 миллионов долларов, у рейдера может возникнуть соблазн подать враждебную заявку, чтобы получить огромный выигрыш, который может быть получен за счет продажи активов.