Содержание
- Увеличение продаж
- Улучшение полей
- Руководство
- Программы обратного выкупа акций
- новые продукты
- Тонкости языка
- Технические показатели
- 10 000-футовый вид
- Суть
Брокеру часто необходимо быстро принять решение о покупке, продаже или удержании акций. Нет времени консультироваться с биржевыми аналитиками, проводить собеседования или читать длинные исследовательские отчеты. Но быстрый взгляд на некоторую ключевую информацию может привести к принятию правильного решения под давлением.
Скажем, компания только что выпустила пресс-релиз о своем ежеквартальном отчете. Пропустите заполнитель и найдите некоторые из этих ключевых фактов.
Увеличение продаж
Проверьте, увеличивает ли компания свои продажи и, если да, устойчивый рост продаж или связанный с одноразовым событием.
Помимо проверки показателей продаж, вам придется просмотреть весь пресс-релиз, чтобы увидеть, что руководство говорит о квартале. Цифры плюс комментарии могут сказать вам, если компания выросла или получила неожиданную прибыль.
В целом, малые компании с объемом продаж от 100 до 1 миллиарда долларов должны расти более чем на 10% ежегодно. Крупные компании должны расти как минимум на 3% в год, чтобы представлять интерес.
Наконец, сравните рост продаж компании не только с прошлого года, но и с прошлого квартала. Если квартальные продажи демонстрируют тенденцию к росту, это, как правило, еще один хороший знак.
Советы, когда покупать, продавать или держать
Улучшение полей
Маржа компании обычно улучшается или ухудшается в зависимости от того, насколько хорошо она управляется. Если торговая линия растет, но затраты растут быстрее, то что-то происходит.
Это не обязательно плохие новости. Может случиться так, что компания вступает в новый бизнес, запускает новый продукт или расширяет свое присутствие. Амазонка, например, годами приводила в бешенство инвесторов, вкладывая значительные средства в склады от побережья до побережья. Эти расходы на инфраструктуру наконец начали окупаться.
С другой стороны, это может означать, что компания просто плохо справляется со своими расходами.
Обсуждение руководством квартальных результатов поможет вам определить, что это такое.
Руководство
Многие компании предлагают Уолл-стрит своего рода руководство по будущим доходам, и это почти всегда важно. То, как «Улица» реагирует на новости, не менее важно.
То есть руководство компании на следующий квартал может оказаться лучше или хуже, чем ожидают аналитики с Уолл-стрит. И эти ожидания будут двигать курс акций вверх или вниз, по крайней мере, в краткосрочной перспективе.
Немного углубившись в психологию руководства по прибыли, если компания повысит свои прогнозы на текущий квартал, но превзойдет все ожидания, ее акции, вероятно, будут распроданы. Если компания снизит свои оценки на текущий квартал, но повысит оценку за весь год, акции, вероятно, начнут расти.
Как правило, следите за долгосрочной перспективой. Большую часть времени Уолл-стрит будет игнорировать краткосрочную задержку, если будет убеждена, что на горизонте есть восходящий катализатор.
Программы обратного выкупа акций
Когда компания использует свои денежные средства для выкупа собственных акций, обычно это хороший признак того, что руководство считает, что акции недооценены. Программы выкупа, вероятно, будут упомянуты в пресс-релизе компании.
При этом у менеджмента могут быть другие мотивы. Возможно, потребуется уменьшить общее количество акций в открытом доступе, чтобы улучшить финансовые показатели или увеличить прибыль, что сделает компанию более привлекательной для сообщества аналитиков. Это может быть уловка по связям с общественностью, чтобы заставить инвесторов думать, что акции стоят больше.
Программы выкупа акций должны быть признаком того, что для компании наступают лучшие времена.
В целом, вы хотите, чтобы общее количество акций в обращении оставалось неизменным или снижалось, возможно, в результате программы выкупа. Это означает, что будущие доходы распределяются по меньшему количеству акций, что увеличивает прибыль на акцию. По мере того, как количество акций в обращении увеличивается, доходы распределяются между большим пулом инвесторов и становятся разводненными, уменьшая ваш потенциал для получения прибыли.
новые продукты
Практически невозможно предсказать, будет ли новый продукт победителем или нет. Но это большая ошибка - игнорировать акции компаний, которые их производят.
Новые продукты часто привлекают наибольшее внимание потребителей и инвесторов. Это часто помогает повысить цену акций в ближайшем будущем. И, вероятно, компания потратила огромные деньги на исследования и разработки и продвижение по службе, поскольку она позиционирует себя, чтобы получить целую кучу денег.
Возьмем, к примеру, выпуск Apple iPod в 2001 году. Первоначально некоторые инвесторы и аналитики скептически относились к тому, что компания может приносить существенные доходы от устройства. Как оказалось, это устройство способствовало росту Apple на протяжении десятилетия.
Конечно, новые компании не всегда оказываются дойными коровами для компаний, которые их производят, но если вы начнете получать хороший продукт раньше, есть огромный потенциал для получения прибыли.
Тонкости языка
Читая пресс-релиз, подумайте о том, что произошло в квартале. Менеджмент мог обсудить многие «возможности» компании и насладиться ее прошлым ростом. Или, возможно, он очертил много «проблем», стоящих перед компанией. Руководство может определить потенциальных катализаторов для бизнеса, таких как новые продукты или кандидаты на приобретение.
В любом случае, этот язык может быть таким же важным, как и цифры с указанием доходов.
Язык, используемый в этих пресс-релизах, очень продуман. Это рассматривается многими глазами в связях с общественностью и юридических отделах. Особенно позитивным признаком является позитивный отчет, а отчет с приглушенным языком следует рассматривать с подозрением.
Слишком оптимистичные отчеты следует рассматривать с осторожностью. Если компания не сможет выполнить то, что ранее обещала, или не оправдает своих будущих ожиданий, акции, вероятно, будут забиты, независимо от того, что скажет руководство.
Технические показатели
Наконец, посмотрите на биржевую диаграмму за последний год и последние пять лет.
Существуют ли сезонные колебания цены акций? Вы можете обнаружить, что он обычно торгуется выше или ниже в определенные сезоны.
Определите тренд, в котором торгуется эта акция: торгуется ли акция выше или ниже своих 50-дневных и 200-дневных скользящих средних? Это торгуемые акции, или они торгуют миллионами акций в день? Объем недавно увеличился или уменьшился? Уменьшение объема может быть признаком меньшего интереса к акциям, что может вызвать снижение цены акций. Увеличение, как правило, является благоприятным, если базовые показатели являются прочными, а это означает, что компания имеет хорошие возможности для роста и имеет хорошую капитализацию.
10 000-футовый вид
Помимо пресс-релиза, рассмотрите макроэкономические тренды, которые могут повлиять на акции. Повышение процентных ставок, повышение налогов или поведение потребителей могут оказать влияние на акции. Другие внешние факторы, такие как спад в отрасли, могут повлиять на компанию. Эти соображения могут быть такими же важными, как и основные и технические показатели.
Например, рассмотрим Continental Airlines в 2006 году. Компания была в довольно хорошей форме, но более высокие затраты на топливо и ряд банкротств в авиационной отрасли, похоже, сдерживали акцию. Ожидается, что Continental увеличит свою прибыль более чем на 50% в течение следующего года, но перспективы сектора выглядят мрачными. Continental объединяется с United Airlines в 2010 году.
Взгляд на компанию в 10 000 футов позволяет рассмотреть внешние факторы, которые могут помешать процветанию акций.
Суть
По необходимости, инвесторам и их брокерам часто приходится анализировать компании на лету и быстро принимать решения о покупке, продаже или удержании. Обнуление ключевой информации помогает им избежать необдуманного решения.
Конечно, чтобы торговать или инвестировать, вам нужен брокер. Если у вас его еще нет и вы думаете, какого брокера выбрать, проведите некоторое исследование, чтобы найти брокера, который соответствует вашим потребностям.
