Итак, вы наконец решили начать инвестировать. Вы знаете, что низкий коэффициент P / E обычно лучше, чем высокий коэффициент P / E, ваш портфель должен быть диверсифицирован по нескольким секторам, компания с большим количеством денежных средств на балансе превосходит компанию, чрезмерно обремененную долгами и аналитиками. 'рекомендации всегда должны быть приняты с зерном соли. Теперь, когда вы освоили все основы инвестирования и, возможно, даже изучили более сложные концепции технического анализа, вы готовы выбирать акции. (Для получения дополнительной информации обратитесь к разделу «Инвестирование 101» .) Для получения дополнительной информации ознакомьтесь с данным руководством по основам акций.
Но ждать! С десятками тысяч акций на выбор, как вы фактически выбираете инвестиции в акционерный капитал? Просматривать каждый баланс и отчет о прибылях и убытках, чтобы увидеть, какие компании имеют благоприятную позицию по чистому долгу и улучшают свою чистую маржу, - невозможный подвиг. Кроме того, выбор инвестиций, основанных строго на критериях входов скрининга акций, подвержен ошибкам и не дает полного представления о компании. И наконец, простое общение с институциональными инвесторами, как правило, не поможет вам найти каких-либо десяти упаковщиков, поскольку управляющие фондами, как правило, сосредоточены в основном на безопасных голубых фишках.
Определите свои цели
Первым шагом к выбору акций является определение цели вашего портфеля. Инвесторы, ориентированные на доходы, сохранение капитала или требования к приросту капитала, будут иметь разные инвестиционные критерии. Инвесторы, ориентированные на доходы, обычно ориентируются на низко растущие фирмы в отраслях и секторах, таких как коммунальные услуги, хотя также легко доступны и другие альтернативы, такие как REITs и ограниченные партнерства. Те, кто имеет низкую толерантность к риску и в основном заинтересованы в сохранении капитала, обычно инвестируют в стабильные голубые фишки. И инвесторы, которые ищут прирост капитала, должны ориентироваться на компании, начиная от рыночных ограничений и стадий жизненного цикла. (Чтобы узнать больше, посмотрите «Цикл акций: что должно идти вверх» )
Принимая во внимание диверсификацию, любой из вышеупомянутых типов инвесторов может использовать комбинацию вышеуказанных стратегий. Однако решить, к какой категории вы относитесь, - самая легкая часть; выяснить, какие акции на самом деле выбрать, где процесс становится более сложным. Хотя единого правильного метода выбора акций не существует, базовая стратегия должна помочь инвесторам сузить круг поиска до того, как они начнут анализировать финансовые показатели фирмы.
Как выбрать акцию
Держать глаза открытыми
Чтобы быть информированным инвестором, важно быть в курсе событий рынка и мнений. Чтение блогов, журналов и онлайн финансовых новостей - это простая форма пассивного исследования, которое можно проводить ежедневно. Иногда новостная статья или сообщение в блоге формируют основу инвестиционного тезиса.
Например, чтение газетной статьи о крупном приобретении может подтолкнуть к дальнейшим исследованиям основ, которые движут этой конкретной отраслью. Интернет обеспечивает огромный уровень удобства, благодаря чему различные крупные специалисты по инвестициям анализируют любое крупное событие. Иногда основополагающий аргумент может быть таким простым: «В настоящее время на развивающихся рынках происходит движение от бедности, которое заставляет все большее число людей переходить границу в статус среднего класса. В результате произойдет всплеск спрос на товар / товар X. " Принимая этот аргумент на шаг вперед, инвестор может сделать вывод, что с увеличением спроса на X производители X, вероятно, будут процветать.
Этот тип базового анализа составляет основу общей «истории» инвестиций, которая оправдывает покупку любых акций в конкретной интересующей отрасли. Важным исследовательским требованием является тщательное изучение допущений и теорий исходного аргумента: если предложение X бесконечно, то повышение спроса, вероятно, окажет минимальное влияние на компании, занимающиеся продажей / производством X. Как только вы почувствуете себя уверенно и уверенно общего аргумента после проведения этой формы качественного исследования, корпоративные пресс-релизы и отчеты для инвесторов являются хорошим местом для дальнейшего анализа.
Поиск компаний
Эмили Робертс {Copyright} Investopedia, 2019.
Следующий этап в процессе выбора акций включает в себя поиск компаний, которые могут вас заинтересовать. Есть три простых способа сделать это:
1. Найдите ETF, которые отслеживают эффективность отрасли и проверьте их активы. Это может быть так же просто, как просто поиск "Industry X ETF"; на официальной странице ETF будут раскрыты все или только основные активы фонда.
2. Используйте скрининг для фильтрации акций по определенным критериям, таким как сектор и отрасль. Отборщики предлагают пользователям дополнительные функции, такие как сортировка компаний по рыночной капитализации, дивидендной доходности и другим полезным метрикам инвестиций.
3. Продолжайте искать в блогосфере, статьях по анализу акций и финансовых выпусках новостей идеи о компаниях в выбранном инвестиционном пространстве. Помните, критически относитесь ко всему, что вы читаете, и анализируйте обе стороны аргумента.
Три вышеупомянутых метода ни в коем случае не являются единственными способами выбора компании, но они предлагают легкую отправную точку. Есть также явные преимущества и недостатки, связанные с каждой стратегией, которые должны отметить инвесторы.
Поиск компаний на основе холдингов ETF, вероятно, является самым быстрым способом сузить область поиска. Тем не менее, ETF обычно держат в руках только самые крупные компании, часто игнорируя микро- и малые корпорации. Эти типы фондов также, как правило, ориентированы на внутренние рынки. Проверщики акций предлагают очень эффективную альтернативу, чтобы сузить список компаний, которые нуждаются во вложениях. Несмотря на то, что проверяющие предоставляют более полный список ценных бумаг, в который входят международные фирмы, показатели инвестиций часто вводят в заблуждение. Поиск экспертных мнений через новостные источники является наиболее трудоемкой альтернативой, но, несомненно, имеет значительные преимущества. Во-первых, чтение статей для анализа акций поможет вам лучше понять основы отрасли. Во-вторых, инвесторы часто сталкиваются с младшими компаниями, которые не могут быть найдены ни через скрининги, ни в холдингах ETF. Наконец, исследования на этом этапе сокращают ваше последующее время исследования в процессе выбора запаса.
Обратимся к корпоративным презентациям
Как только вы убедитесь, что «Индустрия X» является надежной инвестицией, и вы знакомы с основными игроками, пришло время обратить ваше внимание на презентации для инвесторов. Хотя презентации являются менее полными, чем финансовые отчеты, они предоставляют общий обзор того, как фирмы зарабатывают деньги, и их гораздо легче просматривать, чем отчеты за 10 и 10 тыс. Кроме того, в презентационных отчетах обычно содержится прогнозная информация об ожидаемом направлении компании и отрасли. Несмотря на то, что предыдущие советы о том, как пройтись по фондам или показать экран, приведут к большому количеству возможных вариантов инвестирования в акционерный капитал, просмотр веб-сайтов и презентаций компании позволит вам еще больше улучшить поиск.
Информация в отчете для инвесторов включает такие материалы, как баланс / отчет о прибылях и убытках / отчет о движении денежных средств, операционные показатели, возможности будущего роста и общий обзор отрасли. Анализ презентаций включает в себя более глубокое изучение фактической компании, чтобы решить, почему конкретная акция может превзойти одного из своих конкурентов. Инвесторы должны теперь определить, какие компании являются наиболее привлекательными, на основе представленной информации и сузить свой поиск еще раз. Ключевым моментом является то, что цель отчета для инвесторов - дать компании шанс сделать все возможное.
Суть
В конце вашего исследования по поиску акций у вас может остаться только одна инвестиционная перспектива или список из десяти или более компаний. После всех ваших исследований вы можете решить, что эта отрасль вам не подходит. Ничего страшного! Ваше кропотливое исследование, возможно, только что помогло вам предотвратить потенциально кислые инвестиции - знание того, когда сказать «нет», является важным аспектом искусства выбора акций.
Однако, если вы все еще уверены в своей первоначальной диссертации, ваше исследование должно быть сосредоточено на углубленном анализе финансовой отчетности. (Узнайте о компонентах отчета о финансовом положении и о том, как они связаны друг с другом. См. Чтение баланса .)
