Что такое рейтинг риска Morningstar?
Рейтинг риска Morningstar - это рейтинг, присуждаемый публичным паевым инвестиционным фондам и биржевым фондам (ETF) компанией Morningstar, занимающейся инвестиционными исследованиями. Риск оценивается по пяти уровням, предназначенным для того, чтобы помочь инвесторам быстро определить фонды для рассмотрения их портфелей. Рейтинг основан на вариациях ежемесячной доходности фонда - с акцентом на вариации вниз - по сравнению с аналогичными фондами.
Рейтинг риска Morningstar в глубине
Рейтинги риска Morningstar основаны на прошлых результатах деятельности фонда по сравнению с другими фондами в его категории Morningstar. Рейтинг риска часто является отправной точкой для дополнительных исследований и не является рекомендацией покупать или продавать.
В процессе оценки риска 10% средств категории с наименьшим измеренным риском оцениваются как низкий риск . Следующие 22, 5% оцениваются ниже среднего , средние 35% - средние , следующие 22, 5% - выше среднего , а верхние 10% - как высокий риск. Morningstar измеряет риск за три периода времени (три, пять и 10 лет). Эти отдельные показатели затем взвешиваются и усредняются для получения общего показателя для фонда. Фонды с менее чем трехлетней историей деятельности не оцениваются.
Компания оценивает отдельные фонды и продает рейтинги вместе с другими исследованиями инвесторам.
Morningstar также предоставляет рейтинги по категориям и рейтингам коллег, чтобы помочь инвесторам в дальнейшем сравнивать фонды. Например, по состоянию на конец 2018 года Morningstar присваивает муниципальным фондам облигаций рейтинг в 3, 9 звезды как группу, рейтинг в 3, 4 звезды для внутренних фондовых фондов и рейтинг в 3 звезды для международных фондовых фондов.
Другие поставщики рейтинга риска
Morningstar - не единственная компания, которая создает рейтинги риска. Другие создатели рейтинга - Thomson Reuters Lipper, Zacks Investment Research, Standard and Poor's и TheStreet. Деловые и финансовые публикации, такие как Forbes и US News & World Report, также ранжируют и оценивают фонды, а также другие классы активов для своих читателей. Во многих случаях они основывают большую часть своего анализа на рейтингах от Morningstar и других.
Критика рейтингов риска Morningstar
Хотя рейтинги Morningstar считаются необходимыми для того, чтобы направлять инвесторов к качественным инвестиционным решениям, они не защищены от критики. Некоторые финансовые аналитики критикуют эти рейтинги, потому что они сравнивают средства только с другими фондами в отрыве от рынка. В результате рейтинг фонда может отражать его пригодность для конкретного рынка в большей степени, чем его общая жизнеспособность и потенциал. Например, поскольку цены на бычьем рынке растут, фонды с исторически безопасными акциями таких компаний, как AT & T, имеют тенденцию работать хорошо. И наоборот, когда цены падают на медвежьем рынке, фонды, показывающие спекулятивные акции таких компаний, как Tesla Motors и Charles Schwab, имеют тенденцию работать лучше. В результате некоторые инвесторы предпочитают рейтинги, учитывающие рыночные условия, такие как рейтинги, генерируемые Forbes.
Пример рейтингов риска Morningstar
Чтобы получить представление о том, как Morningstar присваивает свои рейтинги риска, давайте посмотрим на его данные о iShares Nasdaq Biotechnology ETF (IBB). Фонд биржевой торговли оценивается как представляющий инвесторам риск выше среднего на трех-, пяти- и 10-летней основе на основе средневзвешенного значения показателей эффективности. За последние 10 лет фонд обеспечил годовой общий доход в размере 15, 38% по сравнению с 11, 59% для эталонного индекса S & P 500.
