Паевые инвестиционные фонды в Индии работают так же, как взаимные фонды в Соединенных Штатах. Как и их американские коллеги, индийские паевые инвестиционные фонды объединяют инвестиции многих акционеров и вкладывают их в различные ценные бумаги в зависимости от целей фонда. Также как фонды США, существует широкий спектр различных типов фондов, доступных для покупки, в зависимости от потребностей и толерантности к риску любого конкретного инвестора. Паевые инвестиционные фонды являются популярным инвестиционным вариантом в Индии, поскольку, как и американские фонды, они предлагают автоматическую диверсификацию, ликвидность и профессиональное управление.
Обзор индийских паевых инвестиционных фондов
Любой тип взаимного фонда, который существует в США, каким-то образом отражается на индийском рынке. Есть взаимные фонды, которые инвестируют в акции или акции и управляются для достижения целого ряда целей. Некоторые паевые инвестиционные фонды предназначены для получения долгосрочного прироста капитала с помощью стратегий роста или инвестирования в стоимость, например, Фонд прямых инвестиций Birla SL, тогда как другие ориентированы на получение дивидендного дохода для акционеров. Некоторые объединяют два, например, популярный фонд ICICI Prudential Equity & Debt Fund.
Индийские взаимные фонды могут также инвестировать в облигации и другие долговые ценные бумаги с целью получения регулярного процентного дохода. Индийские долговые фонды инвестируют в государственные или корпоративные долговые инструменты и ценные бумаги денежного рынка, как и американские фонды.
Существуют также индийские сбалансированные фонды, которые инвестируют как в долевые, так и в долговые инструменты, чтобы создать портфели, обеспечивающие определенную степень стабильности без полного игнорирования потенциала больших прибылей на фондовом рынке. Хорошим примером является DSP Equity Opportunities Fund. Как и на американском рынке, индийский рынок предлагает паевые инвестиционные фонды, которые специализируются на определенных секторах, инвестируют только в государственный или защищенный от инфляции долг, отслеживают определенный индекс или предназначены для максимизации налоговой эффективности.
регулирование
Паевые инвестиционные фонды в Индии регулируются Советом по ценным бумагам и биржам Индии (SEBI). На индийские взаимные фонды распространяются строгие требования в отношении того, кто имеет право создавать фонд, как он управляется и управляется, а также сколько капитала должен иметь фонд. Например, для создания взаимного фонда спонсор фонда должен был работать в финансовой отрасли не менее пяти лет и поддерживать положительный собственный капитал в течение пяти лет, непосредственно предшествовавших регистрации.
Правила SEBI включают минимальный стартовый капитал в размере рупий. 500 миллионов для открытых долговых фондов и рупий. 200 миллионов для закрытых фондов. Кроме того, индийским паевым инвестиционным фондам разрешается занимать только до 20% их стоимости на срок не более шести месяцев для удовлетворения требований краткосрочной ликвидности.
Структура управления взаимным фондом
Спонсор взаимного фонда, физическое лицо, группа лиц или юридическое лицо, несет ответственность за подачу заявки на регистрацию в SEBI. После утверждения спонсор должен сформировать траст для хранения активов фонда, назначить совет попечителей или трастовую компанию и выбрать компанию по управлению активами.
Попечительский совет или трастовая компания несут ответственность за надзор за взаимным фондом и обеспечение его работы с учетом интересов своих акционеров. Компания по управлению активами - это организация, отвечающая за управление портфелем фонда и общение с акционерами.
Если управляющий активами желает расширить линейку продуктов, ввести новую схему или изменить существующую, он должен сначала получить одобрение совета попечителей или трастовой компании. Кроме того, попечители должны назначить кастодиана и депозитария, который отвечает за отслеживание деятельности по торговле активами и защиту как материальных, так и нематериальных активов фонда.
