Во всех формах долгосрочного инвестирования и краткосрочной торговли выбор подходящего времени для выхода из позиции так же важен, как и определение наилучшего времени для входа в вашу позицию. Покупка или продажа в случае короткой позиции является относительно менее эмоциональным действием, чем продажа или покупка в случае короткой позиции. Когда приходит время выходить из позиции, ваша прибыль смотрит вам прямо в лицо, но, возможно, у вас возникает соблазн подождать немного дольше или - в немыслимом случае потерь бумаги - ваше сердце говорит вам держаться крепче, ждать пока ваши потери не перевернутся.
Такие эмоциональные реакции вряд ли являются лучшим средством для принятия решений о продаже или покупке. Они ненаучны и недисциплинированы. Многие всеобъемлющие торговые системы имеют свои собственные методы, чтобы определить наилучшее время для выхода из сделки. Но есть некоторые общие приемы, которые помогут вам определить оптимальный момент выхода, который обеспечивает приемлемую прибыль и одновременно защищает от недопустимых убытков. Читайте дальше, чтобы узнать о методах, которые могут вам помочь.
Ключевые вынос
- Трейлинг-стопы - это приказы покупать или продавать ценные бумаги, если они движутся в направлениях, которые инвестор считает неблагоприятными. Техника трейлинг-стопа является самой базовой для соответствующей точки выхода, которая поддерживает ордер стоп-лосс с точным процентом выше или ниже рынка. цена или выше. Техника, основанная на импульсе, добавляет фундаментальный анализ в картину, вводя концепцию переоценки в ваши трейлинг-стопы. Параболический метод остановки и разворота обеспечивает уровни стоп-лосс для обеих сторон рынка, каждый день двигаясь постепенно с изменением цены. SAR - это технический индикатор, нанесенный на график цены, который иногда будет пересекаться с ценой из-за разворота или потери. импульса в рассматриваемой безопасности.
Что такое трейлинг-стоп?
Трейлинг-стопы - это приказы покупать или продавать ценные бумаги, если они движутся в направлениях, которые инвестор считает неблагоприятными. Эти заказы могут быть установлены на определенный процент или в долларах от текущей рыночной цены ценной бумаги. В общем, трейдер может разместить трейлинг-стоп ниже текущей рыночной цены для длинной позиции или разместить ее выше текущей рыночной цены для короткой позиции.
Это дает инвестору больше шансов получить прибыль при сокращении убытков, особенно для тех, кто торгует на основе эмоций, или для тех, у кого нет дисциплинированной торговой стратегии.
Трейлинг-стоп дает инвесторам больше шансов на получение прибыли, одновременно сокращая потери.
Трейлинг-стоп на основе импульса
Самым основным методом установления подходящей точки выхода является метод трейлинг-стопа. Как отмечалось выше, трейлинг-стоп просто поддерживает ордер стоп-лосс с точным процентом ниже рыночной цены или выше, в случае короткой позиции. Ордер стоп-лосс корректируется непрерывно в зависимости от колебаний рыночной цены, всегда сохраняя тот же процент ниже или выше рыночной цены. Трейдеру тогда «гарантировано» знать точную минимальную прибыль, которую получит его позиция. Трейдер ранее определил этот уровень прибыльности, основываясь на его или ее склонности к агрессивной или консервативной торговле.
Решение о том, что представляет собой соответствующую прибыль или приемлемые убытки, является, пожалуй, самой сложной частью создания системы трейлинг-стопа для ваших дисциплинированных торговых решений. Установка процента трейлинг-стопа может быть сделана с использованием относительно расплывчатого подхода. Это обычно ближе к эмоциям, а не к точным заповедям.
Неопределенное соображение может утверждать, что вы ждете определенных технических или фундаментальных критериев, прежде чем устанавливать свои остановки. Например, трейдер может дождаться прорыва консолидации в течение трех-четырех недель, а затем после входа в позицию установить стопы ниже минимума этой консолидации. Техника требует терпения, чтобы дождаться первой четверти хода (возможно, 50 баров), прежде чем устанавливать свои стопы.
В дополнение к необходимости терпения, этот метод добавляет фундаментальный анализ в картину, вводя концепцию «переоценки» в ваших трейлинг-стопах. Когда акция начинает демонстрировать отношение цены к прибыли (P / E), которое исторически выше и превышает прогнозируемый темп роста на один-три года вперед, трейлинг-стопы должны быть ужесточены до меньшего процента - акции видимое состояние переоценки может указывать на снижение вероятности получения дополнительной реализованной прибыли.
Ситуация с переоценкой становится еще более запутанной, когда акция вступает в период «срыва», когда переоценка может стать экстремальной (безусловно, не поддающейся определению рациональности) и может продолжаться в течение многих недель - даже месяцев. Выполняя переворот, агрессивные трейдеры могут продолжать ездить на поезде с экстремальной прибылью, продолжая использовать трейлинг-стопы для защиты от потерь. К сожалению, импульс является общеизвестно невосприимчивым к техническому анализу, и чем дальше трейдер входит в систему «скользящей остановки», тем дальше он выходит из строгой системы дисциплины, которой он или она становятся.
Параболическая остановка и разворот (SAR)
В то время как импульс на основе метод стоп-лосс, описанный выше, несомненно, сексуальная для ее потенциала для массивных текущих доходов, некоторые трейдеры предпочитают более дисциплинированный подход подходит для более упорядоченного рыночного предпочтительного рынка для консервативно настроенных трейдеров. Техника параболического стопа и реверса (SAR) обеспечивает уровни стоп-лосс для обеих сторон рынка, каждый день перемещаясь постепенно с изменениями цены.
SAR - это технический индикатор, нанесенный на график цены, который иногда будет пересекаться с ценой из-за разворота или потери импульса в рассматриваемой ценной бумаге. Когда происходит это пересечение, торговля считается остановленной, и существует возможность занять другую сторону рынка.
Например, если ваша длинная позиция была остановлена - это означает, что ценная бумага продана, а позиция закрыта - вы можете затем продать короткую позицию с трейлинг-стопом, немедленно установленным напротив или параболическим по отношению к уровню, на котором вы остановили свою позицию на другая сторона рынка. Техника SAR позволяет захватить обе стороны рынка, поскольку безопасность колеблется со временем вверх и вниз.
Основное условие системы SAR связано с ее использованием в беспорядочно движущейся системе безопасности. Если ценные бумаги будут быстро колебаться вверх и вниз, ваши трейлинг-стопы всегда будут срабатывать слишком рано, прежде чем у вас появится возможность получить достаточную прибыль. Другими словами, на неустойчивом рынке ваши торговые комиссионные и другие затраты сократят вашу прибыльность, какой бы скудной она ни была.
Второе условие касается использования SAR для обеспечения безопасности, которое не имеет существенной тенденции. Если тренд слишком слабый, ваш стоп никогда не будет достигнут, и ваша прибыль не будет зафиксирована. Таким образом, SAR действительно не подходит для ценных бумаг, в которых отсутствуют тренды или чьи тренды колеблются назад и вперед слишком быстро. Если вы можете определить возможность где-то между этими двумя крайностями, SAR может быть именно тем, что вы ищете при определении уровней трейлинг-стопов.
Суть
Решение о том, как определить точки выхода из ваших позиций, зависит от того, насколько вы консервативны как трейдер. Если вы склонны вести себя агрессивно, вы можете определить свои уровни прибыльности и приемлемые убытки с помощью менее точного подхода, такого как установка трейлинг-стопов в соответствии с фундаментальными критериями.
С другой стороны, если вы хотите оставаться консервативным, SAR может предоставить более определенную стратегию, предоставляя уровни стоп-лосс для обеих сторон рынка. На надежность обоих методов, однако, влияют рыночные условия, поэтому будьте внимательны, когда будете использовать стратегии.
