Каждый день кажется, что мир становится все более взаимосвязанным. Если вы смотрите какой-либо финансовый телевизионный канал или читаете новости в Интернете, вы, скорее всего, знаете о том, как события в одной стране оказывают все большее влияние на другие страны по всему миру.
Определенные аспекты глобализации могут иметь положительные преимущества, но когда возникают угрозы финансового кризиса, войны, глобальной рецессии, торговых дисбалансов и т. Д., Это часто приводит к разговорам о перемещении денег для повышения безопасности инвестиций и увеличения государственного дефицита. Эта растущая неопределенность может сбить с толку даже хорошо информированного инвестора.
Влияние неопределенности на инвестирование
Каждый раз, когда вы рискуете деньгами в попытке получить прибыль, присущ уровень неопределенности. Когда возникают новые угрозы, такие как война или рецессия, уровень неопределенности значительно возрастает, поскольку компании больше не могут точно прогнозировать свои будущие доходы. В результате институциональные инвесторы сократят свои доли в акциях, которые считаются небезопасными, и переведут средства в другие классы активов, такие как драгоценные металлы, государственные облигации и инструменты денежного рынка. Эта распродажа, которая происходит из-за перепрофилирования крупных портфелей, может привести к обесценению фондового рынка.
Неопределенность - это неспособность прогнозировать будущие события. Люди не могут предсказать степень возможной рецессии, когда она начнется / закончится, сколько она будет стоить или какие компании смогут пройти без потерь. Большинство компаний обычно предсказывают тенденции продаж и производства для инвестирующей общественности в предположении нормальных рыночных условий, но растущие уровни неопределенности могут сделать эти цифры значительно неточными.
Макро и Микро Риски
Сама неопределенность может повлиять на экономику как на микро, так и на макроуровне. Неопределенность на микроуровне концентрируется вокруг воздействия на отдельные компании в экономике, сталкивающейся с угрозой войны или рецессии, в то время как неопределенность на макроуровне имеет тенденцию больше смотреть на экономику в целом.
Микро Риски
С микроуровня, с точки зрения конкретной компании, неопределенность вызывает серьезную озабоченность у тех, кто производит потребительские товары каждый день. Например, потребление может упасть под угрозу рецессии, поскольку люди воздерживаются от покупки новых автомобилей, гаджетов и других предметов первой необходимости. Эта неопределенность может вынудить компании в определенных секторах увольнять некоторых своих сотрудников для борьбы с последствиями снижения продаж. Уровень неопределенности, который окружает продажи компании, также распространяется на фондовый рынок. Следовательно, цены акций компаний, которые производят товары первой необходимости, иногда испытывают распродажу при повышении уровня неопределенности.
Макро Риски
На макроуровне неопределенность усиливается, если страны войны являются основными поставщиками или потребителями товаров. Хорошим примером является страна, которая поставляет большую часть мировой нефти. Если эта страна пойдет на войну, неопределенность в отношении уровня мировых запасов нефти возрастет. Поскольку спрос на нефть будет высоким, а предложение - неопределенным, стране, не способной добывать достаточно нефти в пределах своих границ, потребуется обеспечить, чтобы запасы нефти были достаточными для покрытия операций. В результате цена на нефть будет расти.
Еще одним событием на макроуровне, которое затрагивает компании и инвесторов, является бегство капитала и девальвация обменных курсов. Когда страна сталкивается с угрозой войны или рецессии, ее экономика считается неопределенной. Инвесторы пытаются переместить свою валюту из нестабильных источников в стабильные - валюта страны, находящейся под угрозой войны, может быть продана, а вместо этого куплены валюты из стран, не представляющих угрозы. Средний инвестор, вероятно, не сделал бы этого, но крупные институциональные инвесторы и трейдеры по валютным фьючерсам сделали бы. Эти действия приводят к девальвации обменных курсов.
Инвестиционные стратегии на неопределенное время
Когда возникают ситуации повышенной неопределенности, лучшая защита должна быть как можно более информированной. Будьте в курсе последних новостей, которые влияют на рынки и исследования отдельных компаний. Проанализируйте, какие секторы могут больше выиграть и проиграть в кризисе, и определитесь с долгосрочным планом.
Времена повышенной неопределенности могут открыть большие возможности для инвесторов, которые позиционируют себя, чтобы воспользоваться этим. Некоторые инвесторы могут принять решение пойти в наступление и искать компании, которые предоставляют товары или услуги, которые принесут большую отдачу, когда все изменится. Трудно выделить капитал в неопределенное время, но зачастую он может принести огромные выгоды в долгосрочной перспективе. Те, кто хочет уменьшить неопределенность и риск, могут быть довольны, оставляя свои деньги там, где они есть, или, возможно, перемещая их в более безопасные ценные бумаги.
Независимо от того, какую стратегию вы решите использовать (если она есть), вы не сможете ошибиться в долгосрочной перспективе, если будете хорошо информированы и будете в состоянии воспользоваться ценами, когда все изменится.
