Что такое последующее действие?
Последующее действие - это любая последующая торговля, которая влияет на установленную позицию в ценной бумаге или производном инструменте, включая хеджирование и другие меры контроля риска. Последующие действия предпринимаются для изменения степени риска, который инвестор имеет в позиции, или для ограничения потерь или прибыли стратегии.
Понимание последующих действий
Словарь определяет последующее действие и действие или вещь, которая служит для повышения эффективности предыдущего. Применительно к инвестированию и торговле это означает добавление или изменение позиции или стратегии для пересмотра профиля риска или ожидаемой доходности.
Например, инвестор, давно владеющий акциями компании XYZ, может нервничать по поводу будущих убытков. Он или она может предпринять последующее действие по покупке опциона «пут» для акций, что минимизирует потери в случае спада. Обратное также может быть эффективным. Используя теперь хеджируемую позицию в Компании XYZ, если цена акций поднимается на несколько пунктов, опцион пут может быть продан, чтобы вернуть часть первоначальной уплаченной премии. Поскольку цена исполнения этого опциона пут в настоящее время находится вне денег, то есть намного ниже текущей цены акции, она теряет свою эффективность в качестве хеджирования.
Держатель может также свернуть опцион «вне денег» в опцион «по деньгам» со страйк-ценой, равной или близкой к текущей цене акции. Внедрение будет стоить денег, что увеличит общую стоимость хеджирования, но это последующее действие, которое защищает прибыль, полученную после покупки первого варианта. В более сложных стратегиях опционов, таких как стратегии с плашками, когда базовая ценная бумага движется в одном направлении, держатель может закрыть опцион, который получит прибыль при движении в другом направлении.
Последующие действия как создатели прибыли
Последующие действия не обязательно должны быть только преградами. Очень простым примером будет добавление к выигрышной позиции. Инвестор покупает 500 акций компании XYZ, скажем, по 35 долларов за акцию, и акции растут до 40 долларов за акцию. Это говорит о том, что прогнозы инвестора были верны, а акции склонны к росту. Купив второй лот из 500 акций по 40 долларов за акцию, инвестор теперь может быть уверен, что акции сильны. Напротив, он или она могли изначально купить 1000 акций по 35 долларов за акцию. Это поставит под угрозу больше денег в акции, которая еще не зарекомендовала себя на рынке.
В некотором смысле стратегия «стоп-и-обратный» также является последующим действием. Скажем, инвестор купил XYZ за 35 долларов со стопом в 5 долларов, и акции действительно падают достаточно, чтобы вызвать этот стоп. Инвестор может теперь полагать, что акция не является бычьей, как сначала показалось, и, действительно, теперь является медвежьей. Инвестор может предпринять последующее действие, закрыв исходную длинную позицию и открыв новую короткую позицию.
