Что такое Федеральный комитет по открытым рынкам - FOMC?
Федеральный комитет по открытым рынкам (FOMC) является филиалом Совета Федеральной резервной системы, который определяет направление денежно-кредитной политики. FOMC собирается несколько раз в год, чтобы обсудить, следует ли сохранить или изменить текущую политику. Голосование за изменение политики приведет либо к покупке, либо к продаже государственных ценных бумаг США на открытом рынке, что будет способствовать росту национальной экономики.
Кто такие члены FOMC?
FOMC состоит из совета управляющих, который состоит из семи членов и пяти президентов Федерального резервного банка. Члены комитета обычно классифицируются как ястребы, предпочитающие более жесткую денежно-кредитную политику, голуби, которые предпочитают стимулы, или центристы / умеренные, где-то посередине.
Ключевые вынос
- Федеральный комитет по открытым рынкам (FOMC) является подразделением Совета Федеральной резервной системы, которое определяет направление денежно-кредитной политики, в частности, путем направления операций на открытом рынке. FOMC состоит из совета управляющих, который состоит из семи членов и пяти федеральных Президенты Резервного банка. Комитет ежегодно проводит восемь «секретных» заседаний, которые являются предметом многочисленных спекуляций на Уолл-стрит.
Председатель FOMC
По традиции председатель FOMC также является председателем Совета управляющих. Назначенный президентом Дональдом Трампом Джером Пауэлл был приведен к присяге в качестве Председателя Совета Федеральной резервной системы 5 февраля 2018 года. Пауэлл считается умеренным. Члены, кроме Председателя, включают Рэндалла Куорлза, центрист и лаэль брейнард, голубь. Остальные три позиции остаются незаполненными.
Заместитель председателя FOMC
Заместитель председателя FOMC также является президентом Федерального резервного банка Нью-Йорка; должность, в настоящее время занятую Джоном К. Уильямсом, который вступил в должность 18 июня 2018 года в качестве 11-го президента и главного исполнительного директора 2-го округа Федерального резервного банка Нью-Йорка. Президент Федерального резервного банка Нью-Йорка работает непрерывно, в то время как президенты других резервных банков служат однолетние сроки по трехлетнему ротационному графику.
FOMC Вращающиеся Сиденья
Вращающиеся на один год места в FOMC всегда состоят из одного президента Резервного банка от каждой из следующих групп:
- Бостон, Филадельфия, Ричмонд, Кливленд и Чикаго. Луи, Даллас и Атланта Канзас-Сити, Миннеаполис и Сан-Франциско
Система географических групп помогает обеспечить справедливое представительство во всех регионах США.
Операции FOMC
Федеральный комитет по открытым рынкам (FOMC) проводит восемь регулярных встреч каждый год, хотя они могут встречаться чаще, если это необходимо. Встречи являются секретными и, следовательно, являются предметом многочисленных спекуляций на Уолл-стрит, так как аналитики постулируют, будет ли ФРС ужесточать или ослаблять денежную массу с последующим ростом или падением процентных ставок.
Взаимодействие всех инструментов политики ФРС определяет ставку федеральных фондов или ставку, по которой депозитарные учреждения предоставляют свои балансы в Федеральном резерве друг другу на ночь. Ставка федеральных фондов, в свою очередь, влияет на другие краткосрочные и долгосрочные процентные ставки; курсы валют; и предложение кредита и спрос на инвестиции, занятость и экономическую продукцию.
Роль Федеральной резервной системы против FOMC
Благодаря операциям на открытом рынке, корректировке учетной ставки и установлению требований к банковским резервам, Федеральный резерв обладает инструментами, необходимыми для увеличения или уменьшения денежной массы. Совет управляющих ФРС отвечает за установление ставки дисконтирования и резервных требований, в то время как FOMC специально отвечает за операции на открытом рынке, что влечет за собой покупку и продажу государственных ценных бумаг. Например, чтобы ограничить предложение денег и уменьшить количество денег, имеющихся в банковской системе, ФРС предложит на продажу государственные ценные бумаги.
Ценные бумаги, купленные FOMC, депонируются на Счете открытого рынка ФРС (SOMA), который состоит из внутреннего и иностранного портфеля. Внутренний портфель содержит казначейские обязательства США и ценные бумаги Федерального агентства, в то время как иностранный портфель содержит инвестиции, выраженные в евро и японских иенах.
FOMC может держать эти ценные бумаги до погашения или продавать их, когда они сочтут нужным, как это предусмотрено Законом о Федеральной резервной системе 1913 года и Законом о денежно-кредитном контроле 1980 года. Процентная доля активов ФРС в СОМА хранится в каждом из 12 региональных резервных банков. Тем не менее, Федеральный резервный банк Нью-Йорка выполняет все операции ФРС на открытом рынке.
Пример FOMC в реальном мире
29 января 2019 года на своем ежегодном организационном собрании FOMC единогласно подтвердил свое «Заявление о долгосрочных целях и стратегии денежно-кредитной политики» с обновленной ссылкой на медианные оценки участников относительно более длительного нормального уровня безработицы в последнее «Сводка экономических прогнозов» (декабрь 2018 года).
Это заявление основано на приверженности FOMC выполнению уставного мандата Конгресса по обеспечению максимальной занятости, стабильных цен и умеренных долгосрочных процентных ставок. Поскольку денежно-кредитная политика определяет уровень инфляции в долгосрочной перспективе, FOMC может определить долгосрочные цели для инфляции. FOMC подтверждает свое суждение о том, что инфляция в размере 2%, измеряемая ежегодным изменением индекса цен расходов на личное потребление, наиболее соответствует уставному мандату Федерального резерва.
