В настоящее время на долю США приходится почти половина общей стоимости акций на мировом рынке, но в ближайшие годы она, вероятно, снизится, поскольку все больше инвесторов обращают внимание на развивающиеся рынки, такие как Китай и Индия.
В наши дни инвестиции в зарубежные акции должны быть частью любого портфеля. Он диверсифицирует ваши авуары и предлагает возможности извлечь выгоду из тенденций и событий за пределами вашей страны.
Вот почему торговля депозитарными расписками (ДР), такими как АДР и ГДР, стала популярной в последние годы. Они предназначены для того, чтобы инвесторам было проще покупать иностранные акции.
Ниже приводится обзор самых простых способов инвестировать в иностранные акции, живете ли вы в США или любой другой стране.
Депозитарные расписки (ДР)
Депозитарная расписка является оборотным финансовым инструментом, выпущенным банком для представления публично торгуемых ценных бумаг иностранной компании. Депозитарная расписка торгуется на местной фондовой бирже, такой как Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE) в США, но представляет интерес в компании со штаб-квартирой за пределами США. Депозитарная расписка, торгуемая в Германии, будет представлять не немецкую компанию.
ДР может быть спонсором или спонсором. Спонсируемый сорт выпускается при сотрудничестве основной иностранной компании. Соглашение обычно предоставляет иностранным владельцам спонсируемых ДР такие же права, как и права голоса, как акционерам в стране происхождения. Непонсируемый DR не может иметь меньше прав.
Когда компания, зарегистрированная в иностранной валюте, хочет создать депозитарную расписку за границей, она обычно нанимает финансового консультанта, который помогает ей ориентироваться в местных нормативных актах, а внутренний банк выступает в качестве хранителя и брокера в целевой стране.
Американские депозитарные расписки (АДР)
Американская депозитарная расписка (ADR) - это оборотный сертификат, выпущенный американским банком, представляющий ряд акций иностранной акции, которые торгуются на американской бирже. АДР деноминированы в долларах США, а базовые ценные бумаги принадлежат американскому финансовому институту за рубежом.
АДР помогают снизить административные и пошлинные расходы, которые в противном случае взимались бы с каждой транзакции.
Важно отметить, что любая АДР, которую вы выбираете, должна финансироваться основной корпорацией. Если это не так, безопасность, вероятно, будет продаваться без рецепта (OTC), что считается более рискованным, поскольку существует меньше нормативных требований.
Вот как можно различить разницу: в большинстве случаев OTC иностранной фирмы будет иметь пятибуквенный символ. Например, Airbus SE торгуется под тикером США «EADSF». АДР может торговаться с общим трехбуквенным символом тикера на NYSE. Швейцарская компания ABB Ltd. торгует на NYSE символом «ABB».
4 уровня АДР
В приведенной ниже таблице поясняется разница между спонсируемыми и не спонсируемыми АДР, а также различные уровни спонсируемых АДР и требований к отчетности Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC).
Вы можете видеть, что не спонсируемый сорт торгуется через прилавок, что оставляет инвестору больше работы, чтобы определить, совпадают ли права голоса. Эти акции также могут иметь меньшую ликвидность.
Чтобы определить уровень, на котором торгует компания, инвестор может проверить, какие формы были поданы в SEC на его сайте, sec.gov. Кроме того, веб-сайт банка-депозитария или ADR.com можно использовать для проверки статуса регистрации компании.
|
Тип программы |
Описание |
SEC Подача требуется |
Привлечение капитала |
|
Неспонсируемые |
АДР торгуются на внебиржевом рынке США с использованием существующих акций; нет договорных отношений с компанией |
Форма F-6 (подана банком-депозитарием), 12g3-2 (b), освобождение |
нет |
|
Спонсированный уровень I |
АДР торгуются на внебиржевом рынке США с использованием существующих акций; компания формирует договорные отношения с единым депозитным банком |
Форма F-6 (подана банком-депозитарием и компанией), 12g3-2 (б) освобождение |
нет |
|
Спонсированный Уровень II |
АДР, зарегистрированные на признанной бирже США (NYSE или NASDAQ) с использованием существующих акций |
Форма F-6, Форма 20-F |
нет |
|
Спонсированный Уровень III |
АДР изначально размещены у американских инвесторов и котируются на признанной американской бирже (NYSE или NASDAQ) |
Форма F-6, Форма 20-F, Форма F-1 |
да |
АДР, как и отечественные акции США, должны соответствовать определенным требованиям подачи в SEC. Годовой отчет АДР известен как регистрация 20-F и аналогична регистрации 10-K, которую американские компании подают каждый год.
20-F предоставляет подробную и полезную информацию о фирме, в том числе о том, как ее финансовая отчетность в ее стране может отличаться при использовании бухгалтерского учета по ОПБУ США. Это делает для сравнения яблок с яблоками вместо яблок с апельсинами.
Иностранная фирма, которая торгует внебиржевым статусом, обычно не должна подавать в SEC, но финансовые данные из ее страны будут доступны для анализа. Приведенная выше диаграмма помогает уточнить требования к отчетности.
Депозитарий, как правило, относится к компании, банку или учреждению, которое владеет и способствует обмену ценными бумагами. Когда дело доходит до АДР, крупные депозитарии включают JPMorgan Chase (JPM) и BNY Mellon (BK).
JPMorgan владеет и управляет веб-сайтом ADR.com, который содержит огромное количество информации об АДР.
Вы должны знать, что термин Американская депозитарная акция (ADS) часто используется в сочетании с термином ADR. ADS выпускается банком-депозитарием в США по соглашению с иностранной компанией-эмитентом. Весь выпуск называется Американской депозитарной распиской (ADR), а отдельная акция называется ADS.
Глобальные депозитарные расписки (ГДР)
Глобальная депозитарная расписка (ГДР) - это вторая категория ДР. Он представляет собой банковский сертификат, выданный более чем в одной стране, для акций иностранной компании.
В этом случае акции принадлежат иностранному филиалу международного банка. Акции торгуются как внутренние акции, но предлагаются для продажи по всему миру через отделения банка.
Термин ГДР используется во всем мире и обозначает любую иностранную фирму, которая торгует на бирже за пределами своей страны.
Операции с ГДР на международном рынке, как правило, сопряжены с более низкими сопутствующими издержками, чем некоторые другие механизмы, которые можно использовать для торговли иностранными ценными бумагами.
Другие типы ДР
Есть другие типы ГДР, которые определены более узко. Например, китайская депозитарная расписка (CDR) торгует на китайских биржах.
В более общем смысле, международная депозитарная расписка (РДЭ) выдается банком-депозитарием и представляет собой право собственности на акции иностранной компании, находящейся в доверительном управлении банка. В Соединенных Штатах IDR называется ADR.
Как инвестировать в ДР
DR предназначен для того, чтобы иностранному инвестору было легко инвестировать в другую страну.
Спонсируемая АДР может предоставить инвестору те же экономические и избирательные интересы, что и отечественному инвестору. Ниже приведены некоторые способы покупки ДР.
- Powershares: эти биржевые фонды предлагают несколько корзин перечисленных депозитарных расписок (BLDRS). Одним из примеров является BLDR Asia 50 ADR Index Fund (ADRA), ETF, взвешенный по капитализации и предназначенный для отслеживания эффективности 50 азиатских рыночных DR. Это обеспечивает широкую диверсификацию той части мира, которая, как ожидается, будет быстро расти. Индексный фонд ADR для развитых рынков (ADRD) и Индексный фонд ADDR для развивающихся рынков (ADRE) BLDRS схожи. Вы можете напрямую инвестировать в иностранные компании, торгующие на американских биржах, такие как Sony Corporation (SNE) и Toyota Motor Corporation (TM).. В то время как внебиржевые (OTC) акции, такие как Samsung (SSNLF), дают возможность инвестировать через границу, они не так открыты в своих отчетах о доходах, как АДР.
Суть
В настоящее время США представляют собой наиболее ликвидный и надежный рынок депозитарных расписок в мире. Другие страны продолжают наращивать свои рынки DR. Рынок аварийного восстановления готов к росту и устойчивости, с более низкими затратами, более быстрым исполнением и равными правами для акционеров независимо от их страны проживания.
Сравнить инвестиционные счета × Предложения, представленные в этой таблице, поступили от партнерств, от которых Investopedia получает компенсацию. Название провайдера ОписаниеСтатьи по Теме
Биржевая стратегия и образование
Введение в депозитарные расписки
Основы инвестирования
Глобальные и американские депозитарные расписки: в чем разница?
Международные рынки
6 способов инвестировать в зарубежные акции
Международные рынки
ADR против ADS: в чем разница?
Банковское дело
Как депозитные банки выигрывают от выпуска АДР
Лучшие акции
Лучшие индийские акции для американских инвесторов
Партнерские ссылкиСвязанные условия
Депозитарная расписка: что должен знать каждый Депозитарная расписка (ДР) - это оборотный финансовый инструмент, выпущенный банком для представления публично торгуемых ценных бумаг иностранной компании. Американские депозитарные расписки - АДР: хороший способ стать глобальным Американская депозитарная расписка (АДР) - это выданный банком США сертификат, представляющий акции иностранной акции для торговли на американских фондовых биржах. подробнее Глобальная депозитарная расписка (GDR) Глобальная депозитарная расписка (GDR) - это финансовый инструмент, представляющий акции иностранной компании. далее Неопубликованные АДР Неоплаченные АДР - это американская депозитарная расписка (АДР), которую депозитарный банк выдает без участия, участия или даже согласия со стороны иностранного эмитента, чьи акции лежат в основе АДР. подробнее Глобальная зарегистрированная акция (GRS) Глобальная зарегистрированная акция (GRS или Global Share) - это ценная бумага, которая может продаваться в разных странах в нескольких валютах. Подробнее Определение Американской депозитарной акции (ADS) Американская депозитарная акция (ADS) - это долевая акция иностранной компании в долларах США, доступная на американской фондовой бирже. Больше