Инвесторы, стремящиеся сохранить капитал, часто сосредотачивают распределение портфеля на вариантах инвестиций с минимальным риском, включая наличные деньги, денежные рынки, депозитные сертификаты и облигации.
Под категорией облигаций краткосрочные облигации попадают в более безопасную часть спектра риска долговых ценных бумаг из-за их короткой дюрации и последующего статуса почти наличными. Более короткая продолжительность или дата погашения приводит к снижению кредитного риска и снижению процентного риска.
Для консервативных инвесторов краткосрочные облигации являются привлекательными, поскольку они эффективно снижают волатильность. Паевые инвестиционные фонды в категории краткосрочных облигаций обеспечивают эту диверсификацию, инвестируя в высококачественные облигации разных типов эмитентов, отраслей и регионов.
1. Авангардный краткосрочный инвестиционный фонд (VFSTX)
- Средний общий доход: 2, 89% Доходность за 30 дней: 2, 28% Коэффициент расходов: 0, 2%
Фонд предлагает диверсификацию с точки зрения региональной подверженности, кредитного качества и типа эмитента облигаций. Созданный в 1982 году, краткосрочный инвестиционный фонд Vanguard стремится предоставлять инвесторам текущий доход и ориентируется на поддержание минимальной волатильности цен.
Управляющие фондами вкладывают значительную часть активов фонда в высококачественные ценные бумаги с фиксированной доходностью, и не менее 80% в краткосрочные и среднесрочные долговые обязательства. Взаимный фонд инвестировал 24, 2% своих активов в коммерческие ипотечные или обеспеченные активами ценные бумаги и 7, 7% в казначейские или агентские облигации на 31 июля 2019 года.
В настоящее время фонд управляет активами инвесторов на сумму 60, 5 млрд. Долларов в более чем 1900 холдингах. По состоянию на июль 2019 года среднегодовая годовая доходность составила 2, 89%. Фонд имеет коэффициент расходов 0, 2%, что значительно ниже среднего по категории 0, 74%.
Инвесторы могут покупать акции без предварительной загрузки, и при выкупе акций плата не взимается. 30-дневная доходность комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC) фонда составила 19 августа 2019 года 2, 28%. Для этого требуется минимальное начальное вложение в размере 3000 долларов США. Акции Admiral доступны с инвестициями в 50 000 долларов и более, а их коэффициент расходов составляет всего 0, 1%.
2. Краткосрочный портфель расширенного качества DFA (DFEQX)
- Средний общий доход: 2, 63% 30-дневная доходность: 1, 44% Коэффициент расходов: 0, 22%
Краткосрочный расширенный портфель качества DFA был создан в марте 2009 года и призван обеспечить инвесторам максимальный общий доход в сфере долговых ценных бумаг. Управляющие фондами инвестируют минимум 80% портфеля в ценные бумаги с фиксированным доходом, которые считаются инвестиционного качества. До 25% активов фонда могут быть инвестированы в облигации, векселя и векселя, выпущенные Казначейством США, правительственными учреждениями или федеральными органами.
Средний срок погашения облигаций, лежащих в основе фонда, на 31 июля 2019 года составлял 1, 86 года. Средняя эффективная дюрация составила 1, 80 года. Фонд перешел на более короткие сроки погашения в 2019 году, вероятно, в ответ на снижение процентных ставок. Более низкие сроки погашения обычно приводят к снижению доходности, а 30-дневная доходность по SEC снижается до 1, 44%.
Взаимный фонд управлял активами инвесторов на сумму 6, 3 миллиарда долларов. По состоянию на июль 2019 года среднегодовая доходность за год составила 2, 63%. Коэффициент взаимных фондов составляет 0, 22%, что ниже среднего по категории, и инвесторы могут приобретать акции без предварительной или отложенной платы за продажу.
3. ETF краткосрочных корпоративных облигаций iShares (IGSB)
- Средний общий доход: 2, 30% 30-дневная доходность: 2, 40% Коэффициент расходов: 0, 06%
ETF краткосрочных корпоративных облигаций iShares был запущен в январе 2007 года, что дает ему существенную историю цен и производительности для ETF. Целью фонда является отслеживание индекса краткосрочных корпоративных облигаций инвестиционного уровня США. Фонд не включает государственные облигации, поэтому у него более высокая доходность и немного более высокая волатильность.
Активы фонда составляли 12, 8 млрд. Долл. США, а средний дневной объем торгов составил 1, 45 млн. Акций по состоянию на 20 августа 2019 года. Размер рынка для этого фонда обеспечивает небольшие спреды, что является важным фактором для ETF облигаций.
За десять лет, заканчивающихся июлем 2019 года, средняя общая доходность составила 2, 30% в год. 30-дневная доходность по SEC 20 августа составила существенные 2, 40%, отчасти благодаря низким ставкам, всего 0, 06%. Этот фонд не имеет ни продаж, ни минимальных инвестиционных требований.
4. Фонд краткосрочных облигаций Fidelity (FSHBX)
- Средний общий доход: 1, 98% 30-дневная доходность: 1, 98% Коэффициент расходов: 0, 45%
Фонд краткосрочных облигаций Fidelity имеет начальную дату марта 1986 года, и фонд стремится получить высокий уровень текущего дохода для инвесторов. Имея в виду сохранение капитала, управляющие фондами инвестируют не менее 80% портфеля в долговые ценные бумаги инвестиционного уровня или соглашения об обратном выкупе.
В состав инвестиций входят отечественные и иностранные эмитенты: 49, 84% вложены в корпоративных эмитентов, 24, 01% в казначейские облигации США и 15, 64% в ценные бумаги, обеспеченные активами (ABS). По состоянию на 30 июня 2019 года фонд накопил активы на 5, 71 млрд долларов.
Взаимный фонд генерировал среднегодовой общий доход в размере 1, 98% за последние десять лет. По совпадению, фонд также имел 30-дневную доходность 1, 98% на 31 июля 2019 года. Взаимный фонд имеет коэффициент расходов 0, 45%, что соответствует большинству взаимных фондов краткосрочных облигаций. Фонд не взимает авансовую или отложенную коммерческую нагрузку, и нет минимальных инвестиционных требований.
5. Фонд краткосрочных облигаций Шваба (SWSBX)
- Средняя общая доходность: N / A30-дневная доходность: 1, 84% Коэффициент расходов: 0, 06%
Фонд краткосрочных облигаций Schwab стремится обеспечить инвесторов высоким текущим доходом. Этот взаимный фонд отслеживает показатели индекса Bloomberg Barclays для правительства США / кредита: 1-5 лет, вкладывая значительную часть активов портфеля в долговые инструменты, найденные в эталонном тесте. Управляющие фондами фокусируются на долговых инструментах инвестиционного уровня в категориях с фиксированной, переменной и плавающей процентной ставкой с различным сроком погашения.
Фонд является довольно новым дополнением с начальной датой 23 февраля 2017 года. Однако базовые ценные бумаги и стратегия, используемые в этом фонде, делают его надежным выбором для компонента с фиксированной доходностью любого портфеля.
Ключевые вынос
- Более высокая среднегодовая доходность за 10 лет часто указывает на лучшее управление. Доходность обеспечивает хорошее руководство для будущих результатов, поскольку цены краткосрочных облигаций довольно стабильны и их трудно предсказать. Более высокая доходность обычно означает более высокий кредитный риск или более высокий процентный риск. и спреды важны, потому что краткосрочные облигации имеют относительно низкую доходность.
По состоянию на 31 июля 2019 года активы SWSBX накапливали 858 миллионов долларов. Коэффициент расходов в 0, 06% является впечатляюще низким, как и следовало ожидать от индексного фонда. Доходность за 30 дней составила всего 1, 84%, главным образом потому, что 66% фонда инвестируется в низкодоходные государственные и агентские облигации. Инвесторы не оплачивают коммерческую нагрузку во время покупки или выкупа, и нет минимальных инвестиционных требований.
