Растущее число инвесторов требует от своих консультантов выбора инвестиций, которые не просто обеспечивают им простую норму прибыли. В частности, молодые инвесторы ищут варианты, которые не только помогут их активам расти, но и в некоторой степени пойдут на пользу обществу в целом.
Недавний опрос инвесторов, проведенный TIAA, показал, что около трети опрошенных ответили, что они уже владеют какой-то формой социально ответственного инвестирования (SRI), и около половины тех, кто не сказал, что планируют двигаться в этом направлении в ближайшее время. Есть несколько различных категорий инвестиций, которые делают это, и консультанты и инвесторы должны быть в состоянии распознать их различия, чтобы правильно распределить средства.
Сходства и различия
Инвестиции, которые попадают в широкую категорию предложений, которые обеспечивают не просто норму прибыли, могут быть классифицированы в соответствии с акцентом, который делается на финансовых результатах инвестиций. Патрик Драм, управляющий портфелем в Saturna Capital, руководит своей фирмой, чтобы помочь консультантам понять эти инвестиции, сообщает ThinkAdvisor. Он создал спектр социально значимых инвестиций под названием «Улыбка устойчивого развития», который классифицирует эти предложения только что описанным способом. На одном конце спектра находятся чисто традиционные инвестиции, которые покупаются исключительно с целью получения прибыли, независимо от их влияния на общество в целом.
Следующая категория - это интегрированное инвестирование, которое учитывает воздействие на окружающую среду, социальную сферу и управление (ESG), но при этом все же способствует получению отдачи от инвестиций. «ESG касается финансовых показателей, но принимает во внимание более широкий набор вопросов комплексной проверки того, как экологические, социальные и управленческие факты влияют или снижают производительность», - сказал Драм в ThinkAdvisor. В этой категории финансовые показатели по-прежнему рассматриваются, но конечная цель - добиться оптимальных результатов за счет вложенных средств.
Следующий шаг от чистого мотива прибыли обозначен как этическое / пропагандистское инвестирование. Этот подход пытается сбалансировать мотив прибыли с убеждениями инвестора, исключая определенные сегменты, такие как «греховые» акции, такие как алкоголь, табак или огнестрельное оружие. Барабан привел ThinkAdvisor пример такого типа инвестиций, сославшись на компанию под названием The Carbon Divestment Campaign, которая бросает вызов и поощряет компании, занимающиеся углеродом, такие как нефтяные компании, продвигаться дальше в сферу возобновляемой энергии. Рентабельность капитала здесь все еще имеет значение, но Барабан говорит, что этот фактор также имеет «уровень прощения».
Барабан помечает следующую ступеньку вверх как тематическое / влиятельное инвестирование, где финансовые показатели являются вторичными по отношению к социальной теме или влиянию инвестиций. Основной целью здесь является достижение целей компаний, в которые инвестирует клиент. Инвестор может по-прежнему стремиться к получению инвестиционного дохода, но это безоговорочно подчиняется социальному аспекту инвестиций. Последняя категория инвестиций - чисто филантропическая, где не думают о доходности, которая заработана, если таковая имеется.
Суть
Институт CFA опросил более 1300 финансовых консультантов и аналитиков, которые показали, что интеграция ESG является для них основным приоритетом и важнее, чем тематическое или импульсное инвестирование. Более половины опрошенных включили инвестиции ESG в свой инвестиционный анализ, в то время как менее четверти использовали тематические стратегии или стратегии воздействия. Morningstar Inc. теперь также присваивает глобальный рейтинг многим инвестициям, который измеряет социальное влияние инвестиций. Консультанты и инвесторы, заинтересованные в социально значимых инвестициях, могут использовать этот рейтинг, чтобы определить, соответствует ли данный инвестиционный выбор их социальным критериям.
