Инвесторы с высоким уровнем собственного капитала приняли стратегию размещения части своих позиций в акционерном капитале в альтернативных классах активов, включая частные инвестиции. Этот метод диверсификации получил широкое распространение благодаря своей истории высокой доходности, которую нелегко достичь при более традиционных вариантах инвестиций. Однако частный капитал несет другую степень риска, чем другие классы активов, из-за характера лежащих в основе инвестиций.
Частные акционерные компании объединяют деньги инвесторов с другими источниками заемного финансирования для приобретения долевого участия в небольших компаниях с высоким потенциалом роста. Хотя это может показаться разумной инвестиционной стратегией, существует ряд различных рисков, связанных с инвестированием в малый растущий бизнес, особенно те, которые все еще находятся на начальной стадии.
Риск ликвидности вызывает беспокойство инвесторов в сфере прямых инвестиций; рост в небольших компаниях может занять некоторое время, и ожидается, что частные инвесторы оставят свои средства в частной инвестиционной компании в среднем от четырех до семи лет. Некоторые инвестиции требуют еще более длительных периодов удержания, прежде чем будут получены какие-либо доходы. В других классах активов, таких как акции отдельных компаний, паевые инвестиционные фонды или биржевые фонды (ETF), инвесторы могут распродать инвестицию в течение нескольких дней, если она быстро упадет. Частный капитал не предлагает такую роскошь.
Частные акционерные инвесторы также сталкиваются с большим рыночным риском в связи с их инвестициями, поскольку нет никакой гарантии, что какая-либо из небольших компаний, в которые инвестируют частные инвестиционные компании, вообще будет расти. Отказ гораздо чаще встречается среди этих компаний: только один или два из дюжины приносят фирме и ее инвесторам существенный доход. Хотя другие классы активов несут рыночный риск, проблема дефолта меньше для более устоявшихся компаний и их долгов или проблем с акциями.
В целом, профиль риска инвестиций в акционерный капитал выше, чем в других классах активов, но доходность может быть значительно выше. Для инвесторов, у которых есть средства и устойчивость к риску, частные инвестиции могут стать выгодной инвестицией для части портфеля.
