Облигации являются частью семейства инвестиций, известных как ценные бумаги с фиксированным доходом. Эти ценные бумаги являются долговыми обязательствами, что означает, что одна сторона занимает деньги у другой стороны, которая ожидает возврата основной суммы (первоначальной заемной суммы) плюс проценты.
Как инвестор зарабатывает деньги на выплате купона
Инвесторы (владельцы облигаций) могут зарабатывать деньги на облигациях двумя способами.
Во-первых, как мы уже упоминали, держатель получает процентные платежи - известные как купоны - в течение всего срока действия облигации. Например, если вы купили 10-летнюю облигацию со ставкой купона 8%, эмитент будет отправлять вам купонный (процентный) платеж в размере 80 долларов США в год. Большинство облигаций платят два раза в год, и, таким образом, технически вы получите два чека по 40 долларов каждый.
Во-вторых, облигации колеблются в цене, как и любая другая ценная бумага. Это колебание цены зависит от нескольких факторов, наиболее важным из которых является процентная ставка на рынке. Некоторые инвесторы пытаются заработать на изменяющейся цене облигации, угадывая, куда пойдут процентные ставки.
Ключевые вынос
- Облигации являются частью семейства инвестиций, известных как ценные бумаги с фиксированным доходом. Владелец получает выплаты по процентам - известный как купон - в течение срока действия облигации. Ценные бумаги колеблются в цене, как и любая другая ценная бумага. Инвестор зарабатывает деньги на облигации с нулевым купоном, выплачивая проценты по срокам погашения.
Как инвестор зарабатывает деньги на облигации с нулевым купоном
Инвестор зарабатывает деньги на облигации с нулевым купоном, выплачивая проценты по погашению. Также известная как дисконтная облигация, облигация с нулевым купоном представляет собой тип облигации, приобретенной за сумму, меньшую, чем ее номинальная стоимость, что означает, что полная номинальная стоимость облигации погашается, когда облигация достигает срока погашения.
Сторона, которая выпускает облигацию, не производит выплаты процентов (купон), но выплачивает полную стоимость после завершения процесса погашения. Казначейские векселя США (T-bills) и сберегательные облигации являются двумя примерами облигаций с нулевым купоном. Хотя большинство облигаций с нулевым купоном выплачивают определенную сумму денег (давая им установленную номинальную стоимость), некоторые облигации индексируются с учетом инфляции, и в этом случае определяется, что сумма, выплаченная владельцу облигации, имеет определенную сумму покупательной способности вместо конкретная сумма в долларах.
Достижение зрелости
Время, затрачиваемое на получение облигации с нулевым купоном до достижения срока погашения, зависит от того, является ли облигация краткосрочной или долгосрочной инвестицией. Облигация с нулевым купоном, представляющая собой долгосрочную инвестицию, обычно имеет срок погашения, который начинается примерно от 10 до 15 лет.
Облигации с нулевым купоном, которые считаются краткосрочными инвестициями, обычно имеют срок погашения не более одного года. Эти краткосрочные облигации обычно называют векселями.
Поскольку облигации с нулевым купоном не возвращают процентные платежи в течение всего срока погашения, в случае, если облигация не достигает срока погашения в течение 17 лет, инвесторы в облигации не видят никакой прибыли в течение почти двух десятилетий. Например, инвестор на пенсии, стремящийся поддерживать стабильный доход, скорее всего, не будет использовать облигации с нулевым купоном.
Однако семья, сэкономившая на покупке дома для пенсионеров, может получить значительную выгоду от облигации с нулевым купоном, срок погашения которой составляет 15 или 20 лет. Облигация с нулевым купоном может также обратиться к инвестору, стремящемуся передать богатство своим наследникам. Если в качестве подарка предоставляется облигация в размере 2000 долларов, даритель использует только 2000 долларов из своего ежегодного налогового исключения, а получатель получает более 2000 долларов, как только облигация достигнет срока погашения.
Налоговые причины
Облигации с нулевым купоном, выпущенные в США, сохраняют первоначальный дисконт (OID) по налоговым причинам. Облигации с нулевым купоном часто вводят получение процентов или фантомного дохода, несмотря на то, что облигации не выплачивают периодические проценты. По этой причине облигации с нулевым купоном, подлежащие налогообложению в США, могут храниться на пенсионном счете с отложенным налогообложением, что позволяет инвесторам избежать уплаты налога на будущий доход.
В качестве альтернативы этому процессу, если облигация с нулевым купоном выпускается местным или государственным органом власти США, как, например, в случае муниципальной облигации, любые вмененные проценты не облагаются федеральным налогом США и, как правило, государственным и местным налогом.,
