Что такое Overtrading?
Чрезмерная торговля означает чрезмерную покупку и продажу акций брокером или отдельным трейдером. Обе ситуации совершенно разные и имеют разные последствия. У отдельного трейдера, независимо от того, работает ли он на себя или работает в торговом столе в финансовой фирме, будут правила относительно того, какой риск он может принять, в том числе, сколько сделок ему подходит. Как только они достигнут этого предела, продолжать торговать - значит делать это несостоятельно. Хотя такое поведение может быть плохим для трейдера или плохим для фирмы, оно никоим образом не регулируется сторонними организациями.
Тем не менее, брокер переигрывает, когда он чрезмерно покупает и продает акции от имени инвестора просто из-за увеличения комиссионных. Чрезмерная торговля, также известная как взбалтывание, является запрещенной практикой в соответствии с законодательством о ценных бумагах. Инвесторы могут заметить, что их брокер совершил перепродажу, когда частота их сделок становится контрпродуктивной для их инвестиционных целей, что приводит к постоянному увеличению комиссионных расходов без видимых результатов с течением времени.
Ключевые вынос
- Чрезмерная торговля является запрещенной практикой для брокеров, которые консультируют инвесторов, и регулируется SEC. Брокерам могут быть предоставлены тонкие стимулы для торговли, и инвесторам следует остерегаться такой практики. Отдельные профессиональные трейдеры также слишком активны, но эта деятельность не регулируется SEC. Отдельные лица могут значительно снизить риск чрезмерной торговли, следуя лучшим практикам, таким как самосознание и управление рисками.
Понимание чрезмерной торговли
Избыточная цена может возникнуть по ряду причин, но все эти причины имеют один и тот же результат: низкая эффективность инвестиций за счет увеличения комиссионных за брокеров. Одна из причин, по которой эта практика, как известно, возникает, возникает, когда на брокеров оказывается давление с целью размещения вновь выпущенных ценных бумаг, подписанных подразделением инвестиционно-банковской деятельности фирмы. Например, каждый брокер может получить бонус 10%, если он может обеспечить определенное выделение новой ценной бумаги своим клиентам. Такие стимулы могут не учитывать интересы инвесторов. Инвесторы могут защитить себя от переторжки (взбалтывания) через переносной счет - тип счета, управляемый по фиксированной ставке, а не взимая комиссию с каждой транзакции. SEC также рассматривает жалобы брокеров, которые склонны ставить свои интересы перед своими клиентами.
Отдельные трейдеры обычно совершают овердрейды после того, как они понесли значительную потерю или ряд меньших потерь в обычно длинной полосе неудач. Чтобы окупить свой капитал или попытаться «отомстить» рынку после череды убыточных сделок, они могут изо всех сил стараться получать прибыль везде, где могут, обычно за счет увеличения размера и частоты своих сделок. Хотя эта практика часто приводит к плохой работе трейдера, SEC не регулирует такого рода поведение, потому что это делается за собственный счет трейдера.
Регулирование перетрейдинга
Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) определяет чрезмерную торговлю (взбалтывание) как чрезмерную покупку и продажу на счету клиента, который контролирует брокер, чтобы увеличить комиссионные. Брокеры, которые выходят за пределы рынка, могут нарушать Правило SEC 15c1-7, которое регулирует манипулятивное и обманчивое поведение. Регулирующий орган финансовой индустрии (FINRA) регулирует превышение в соответствии с правилом 2111, а Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE) запрещает такую практику в соответствии с правилом 408 (c). Инвесторы, которые считают, что они являются жертвами взбалтывания, могут подать жалобу в SEC или FINRA. (Дополнительную информацию см. В разделе «Как определить, использует ли брокер ваш счет».)
Типы перетрейдинга среди инвесторов
Чрезмерная торговля за свой счет может быть ограничена только саморегулированием. Ниже приведены некоторые распространенные формы перетрейдинга, в которых могут участвовать инвесторы, и информирование о каждом из них может привести к улучшению самосознания.
Дискреционный овердрейдер
Дискреционный трейдер использует гибкие размеры позиции и кредитное плечо и не устанавливает правил для изменения размера. Хотя такая гибкость может иметь свои преимущества, чаще всего это не так, но это может привести к падению трейдера.
Технический Трейдер
Трейдеры, плохо знакомые с техническими индикаторами, часто используют их в качестве оправдания для совершения заранее определенной сделки. Они уже решили, какую позицию занять, а затем ищут индикаторы, которые подкрепят их решение, позволяя им чувствовать себя более комфортно. Затем они разрабатывают правила, изучают больше показателей и разрабатывают систему. Такое поведение классифицируется как систематическая ошибка подтверждения и обычно приводит к системным потерям с течением времени.
Торговля ружьем
Стремясь к действию, трейдеры часто разрабатывают подход «дробовика», покупая все и все, что, по их мнению, может быть хорошим. Характерным признаком торговли ружьем является одновременное открытие нескольких небольших позиций, ни на одну из которых у трейдера нет определенного плана. Но еще более точный диагноз можно поставить, просмотрев историю сделок, а затем спросив, почему в то время была сделана конкретная сделка. Торговец дробовиками будет изо всех сил пытаться дать конкретный ответ на этот вопрос.
Предотвращение чрезмерной торговли
Есть несколько шагов, которые могут предпринять трейдеры, чтобы предотвратить перегрузку:
- Упражнение на самосознание. Инвесторы, которые осознают, что они могут переиграть, могут принять меры, чтобы этого не произошло. Частые оценки торговой активности могут выявить закономерности, свидетельствующие о том, что инвестор может быть слишком активным. Например, прогрессивное увеличение количества сделок каждый месяц может быть явным признаком проблемы. Сделайте перерыв: чрезмерная торговля может быть вызвана тем, что инвесторы чувствуют, что им необходимо совершить сделку. Это часто приводит к неоптимальным сделкам, которые приводят к убыткам. Отключение от торговли позволяет инвесторам пересмотреть свои торговые стратегии и убедиться, что они соответствуют их общим инвестиционным целям. Создание правил. Добавление правил для входа в сделку может помешать инвесторам размещать ордера, которые отклоняются от их торгового плана. Правила могут быть созданы с использованием технического или фундаментального анализа или комбинации того и другого. Например, инвестор может ввести правило, которое позволяет им заключать сделку, только если 50-дневная скользящая средняя недавно пересекла 200-дневную скользящую среднюю, и акция платит доход более 3%. Будьте преданы управлению рисками: трейдеры, которые осуществляют строгое управление размером позиции, как правило, превосходят тех, кто этого не делает, независимо от того, какие системы или сроки торгуются. Управление риском в индивидуальной торговле также снизит вероятность значительного снижения, в свою очередь уменьшая психологические ловушки, возникающие в таких обстоятельствах.
