Хотя существует несколько способов измерения волатильности данной ценной бумаги, аналитики обычно обращают внимание на историческую волатильность. Историческая волатильность - это показатель прошлых результатов. Поскольку это позволяет проводить более долгосрочную оценку риска, историческая волатильность широко используется аналитиками и трейдерами при создании стратегий инвестирования.
Чтобы рассчитать волатильность данной ценной бумаги в Microsoft Excel, сначала определите период времени, для которого будет рассчитываться метрика. Для этого примера используется 10-дневный период. Затем введите все цены акций за этот период в ячейки B2 - B12 в последовательном порядке, с самой новой ценой внизу. Обратите внимание, что вам понадобятся данные за 11 дней, чтобы рассчитать доходность за 10 дней.
В столбце C рассчитайте доходность за день, разделив каждую цену на цену закрытия предыдущего дня и вычтя ее. Например, если McDonald's (MCD) закрылся на уровне 147, 82 долл. США в первый день и на уровне 149, 50 долл. США во второй день, доходность второго дня составила бы (149.50 / 147.82) - 1, или 0, 011, что указывает на цену во второй день. был на 1, 1% выше, чем цена в первый день.
Волатильность по своей природе связана со стандартным отклонением или степенью, в которой цены отличаются от их среднего значения. В ячейку C13 введите формулу "= STDEV.S (C3: C12)", чтобы вычислить стандартное отклонение для периода.
Как уже упоминалось выше, волатильность и отклонения тесно связаны. Это очевидно в типах технических индикаторов, которые инвесторы используют для составления графика волатильности акций, таких как полосы Боллинджера, которые основаны на стандартном отклонении акции и простом скользящем среднем (SMA). Однако историческая волатильность представляет собой годовой показатель, поэтому для преобразования рассчитанного выше дневного стандартного отклонения в пригодную для использования метрику его необходимо умножить на коэффициент годового расчета, основанный на используемом периоде. Годовой коэффициент - это квадратный корень из многих периодов, существующих в году.
В таблице ниже показана волатильность McDonald's в течение 10-дневного периода:
В приведенном выше примере использовались ежедневные цены закрытия, и в среднем было 252 торговых дня в году. Поэтому в ячейку C14 введите формулу "= SQRT (252) * C13", чтобы преобразовать стандартное отклонение для этого 10-дневного периода в годовую историческую волатильность.
Упрощенный подход к расчету волатильности
Почему волатильность важна для инвесторов
Волатильность в акциях имеет плохую коннотацию, но многие трейдеры и инвесторы ищут инвестиции с большей волатильностью, чтобы получать более высокую прибыль. В конце концов, если акции или другие ценные бумаги не двигаются, у них низкая волатильность, но у них также есть низкий потенциал для прироста капитала. С другой стороны, акции или другие ценные бумаги с очень высоким уровнем волатильности могут иметь огромный потенциал прибыли, но риск потерь довольно высок. Сроки любых сделок должны быть идеальными, и даже правильный рыночный колл может привести к потере денег, если широкие колебания цены ценной бумаги вызовут стоп-лосс или маржинальный колл.
