Каково предпочтительное соотношение дивидендного покрытия?
Предпочтительный коэффициент покрытия дивидендов - это мера способности компании выплатить требуемую сумму, которая будет причитаться владельцам ее привилегированных акций. Привилегированные акции имеют дивиденды, которые устанавливаются заранее и не могут быть изменены. У здоровой компании будет высокий коэффициент покрытия привилегированных дивидендов, что свидетельствует о том, что у нее не составит труда выплатить привилегированные дивиденды, которые она должна.
Чем отличаются привилегированные акции
Советы директоров публичных компаний определяют, выплачивать ли дивиденды владельцам обыкновенных акций и сколько выплачивать. Дивиденд является вознаграждением акционерам. Он представляет их долю в прибыли компании и является стимулом для них удерживать акции в течение длительного времени. Совет директоров может повышать, уменьшать или исключать свои дивиденды на основании недавнего успеха бизнеса и в зависимости от того, какие другие приоритеты он видит в отношении денег.
Ключевые вынос
- Предпочтительный коэффициент покрытия дивидендов является показателем способности компании выполнить ключевое обязательство, выплату дивидендов владельцам привилегированных акций. Общие акционеры могут использовать коэффициент в качестве показателя вероятности того, что компания выберет выплату дивидендов по простые акции. Поскольку они выплачивают определенный дивиденд, привилегированные акции представляют собой доходную инвестицию, аналогичную облигациям.
Дивиденды по привилегированным акциям по определению определяются заранее и выплачиваются до определения дивидендов по обыкновенным акциям компании. Дивиденд может быть установленным процентом или может быть привязан к определенной базовой процентной ставке. Дивиденды, как правило, выплачиваются ежеквартально или ежегодно.
Привилегированные дивиденды должны быть выплачены из чистой прибыли до того, как будут рассмотрены дивиденды по простым акциям.
Это дает привилегированным акциям некоторое сходство с облигациями и другими инвестициями с фиксированным доходом. Привилегированные акции популярны среди инвесторов, ищущих стабильную прибавку к доходу. Они склонны держать акции на длительный срок.
Есть также биржевые фонды (ETF), которые фокусируются на покупке акций привилегированных акций.
Формула и расчет для предпочтительного коэффициента дивидендного покрытия
Формула для предпочтительного коэффициента покрытия дивидендов:
PDPR = Требуемый доход по привилегированным дивидендам PayoutNet, где:
Это соотношение должно дать инвесторам и аналитикам представление о способности компании погасить свои предпочтительные дивидендные требования. Тем не менее, это также может дать обыкновенным акционерам представление о вероятности выплаты им дивидендов.
Предпочтительные дивиденды выплачиваются из чистой прибыли до того, как какие-либо деньги будут направлены на выплату дивидендов по простым акциям. Если компании трудно удовлетворить свои предпочтительные требования к дивидендам, простые акционеры вряд ли получат дивиденды от собственных средств.
Коэффициент покрытия дивидендов по привилегированным акциям может быть уменьшен, если компания выпустит больше акций привилегированных акций или если чистая прибыль компании упадет. Чистая прибыль рассчитывается путем вычитания общих расходов из общей выручки и может уменьшаться, если выручка падает или расходы на ведение бизнеса возрастают.
