Собственный капитал компании или акционерный капитал - это чистая разница между общими активами компании и ее общими обязательствами. Собственный капитал компании используется в фундаментальном анализе для определения ее чистой стоимости.
Собственный капитал представляет собой чистую стоимость компании или сумму денег, оставшихся у акционеров, если все активы были ликвидированы и все долги погашены.
Как рассчитать акционерный капитал
Формула для расчета собственного капитала:
Собственный капитал = Общая сумма активов - Общая сумма обязательств
Вы можете найти общие обязательства компании и общие активы на ее балансе.
Пример акционерного капитала
Ниже приведен баланс для Apple Inc. (AAPL) по состоянию на 31 марта 2018 года.
- Общая сумма активов (зеленым цветом) составила 367, 502 млрд долларов США. Итоговые обязательства (красным цветом) составили 240, 624 млрд долларов США. Собственный капитал составил 126, 878 млрд долларов США (367, 502 долларов США - 240, 624 доллара США).
Стоимость акционерного капитала в размере 126, 878 млрд. Долл. США представляет собой сумму, оставленную акционерам, если Apple ликвидирует все свои активы и погасит все свои обязательства.
Альтернативным расчетом собственного капитала компании является стоимость акционерного капитала и нераспределенной прибыли за вычетом стоимости выкупленных акций.
Собственный капитал является эффективным показателем для определения чистой стоимости компании, но его следует использовать совместно с анализом всей финансовой отчетности, включая бухгалтерский баланс, отчет о прибылях и убытках и отчет о движении денежных средств.
Почему акционерный капитал важен?
Собственный капитал может быть отрицательным или положительным. Если прогноз будет положительным, у компании будет достаточно активов для покрытия своих обязательств. Если отрицательное, обязательства компании превышают ее активы; в случае пролонгации это означает несостоятельность баланса.
Таким образом, многие инвесторы считают компании с отрицательным акционерным капиталом рискованными или небезопасными. Однако сам по себе акционерный капитал не является окончательным показателем финансового состояния компании; однако, используемый в сочетании с другими инструментами и показателями, инвестор может точно проанализировать состояние организации.
Вся статистика, необходимая для расчета акционерного капитала, доступна на балансе компании. Общая сумма активов включает текущие и внеоборотные активы. Текущие активы - это активы, которые можно конвертировать в денежные средства в течение года (например, денежные средства, дебиторская задолженность, товарно-материальные запасы). Долгосрочные активы - это активы, которые не могут быть конвертированы в денежные средства или использованы в течение года (например, инвестиции; основные средства, оборудование и нематериальные активы, такие как патенты).
Общая сумма обязательств состоит из текущих и долгосрочных обязательств. Текущие обязательства - это долги, которые обычно подлежат погашению в течение одного года (например, кредиторская задолженность и налоги). Долгосрочные обязательства - это обязательства, подлежащие погашению в течение периодов, превышающих один год (например, облигации, подлежащие оплате, лизинг и пенсионные обязательства). При расчете совокупных активов и обязательств может быть определен собственный капитал.
Аналитики рынка и инвесторы предпочитают баланс между суммой нераспределенной прибыли, которую компания выплачивает инвесторам в форме дивидендов, и суммой, оставшейся для реинвестирования в компанию.
Акционерный капитал является важным показателем, который необходимо учитывать при определении генерируемой прибыли в сравнении с общей суммой, инвестированной акционерными инвесторами. Например, такие коэффициенты, как рентабельность собственного капитала (ROE), которая является результатом чистой прибыли компании, деленной на акционерный капитал, используются для оценки того, насколько хорошо руководство компании использует свой капитал от инвесторов для получения прибыли.
