Системный риск или рыночный риск - это волатильность, которая затрагивает многие отрасли, акции и активы. Систематический риск влияет на рынок в целом и его трудно предсказать. В отличие от несистематического риска, диверсификация не может помочь сгладить систематический риск, поскольку она затрагивает широкий спектр активов и ценных бумаг. Например, Великая рецессия была формой систематического риска; экономический спад повлиял на рынок в целом.
Бета и волатильность
Бета - это показатель волатильности акций по отношению к рынку. Он измеряет подверженность риску конкретной акции или сектора по отношению к рынку. Если вы хотите знать систематический риск вашего портфеля, вы можете рассчитать его бета.
- Бета 0 указывает, что портфель не связан с рынком. Бета меньше 0 указывает, что он движется в противоположном направлении рынка. Бета между 0 и 1 означает, что он движется в том же направлении, что и рынок, с меньшая волатильность. Бета, равная 1, указывает на то, что портфель будет двигаться в одном и том же направлении, иметь ту же волатильность и чувствителен к систематическому риску. Бета, превышающая 1, указывает на то, что портфель будет двигаться в том же направлении, что и рынок, с более высокая величина и очень чувствительна к систематическому риску.
Предположим, что бета-версия портфеля инвестора равна 2 по отношению к широкому рыночному индексу, такому как S & P 500. Если рынок увеличится на 2%, то портфель, как правило, увеличится на 4%. Аналогично, если рынок уменьшается на 2%, портфель обычно уменьшается на 4%. Этот портфель чувствителен к систематическому риску, но риск может быть уменьшен путем хеджирования.
