Когда вы идете в банк, чтобы открыть счет, вы обнаружите, что каждый вид депозитного счета идет с различной процентной ставкой, в зависимости от банка и счета. Федеральная корпорация страхования депозитов (FDIC) сообщает, что тип счетов, которые обычно получают самые высокие процентные ставки, - это счета денежного рынка, сберегательные счета и, наконец, чековые счета.
Банк зарабатывает спред на средства, которые он предоставляет от тех, которые он принимает в качестве депозита. Чистая процентная маржа (NIM), о которой большинство банков сообщают ежеквартально, представляет этот спред, который представляет собой просто разницу между тем, что он зарабатывает по кредитам, и тем, что он выплачивает как проценты по депозитам. Конечно, это становится намного сложнее, учитывая невероятное количество кредитных продуктов и процентных ставок, используемых для определения ставки, в конечном итоге взимаемой за кредиты.
Ниже приводится обзор того, как банк определяет процентную ставку для потребителей и бизнес-кредитов.
Все начинается с политики процентных ставок
Банки, как правило, могут свободно определять процентную ставку, которую они будут платить за депозиты и взимать плату за кредиты, но они должны учитывать конкуренцию, а также уровни рынка для многочисленных процентных ставок и политики ФРС.
Федеральный резервный банк США влияет на процентные ставки, устанавливая определенные ставки, устанавливая банковские резервные требования и покупая и продавая «безрисковые» (термин, используемый для обозначения того, что они являются одними из самых безопасных из существующих) ценных бумаг казначейства США и федеральных агентств для влияет на депозиты, которые банки держат в ФРС.
Это называется денежно-кредитной политикой и призвано влиять на экономическую активность, а также на здоровье и безопасность всей банковской системы. Большинство рыночных стран используют аналогичный тип денежно-кредитной политики в своих экономиках. Основное средство, которое ФРС США использует для воздействия на денежно-кредитную политику, - это установление ставки по федеральным фондам, которая является просто ставкой, которую банки используют для кредитования друг друга и торговли с ФРС. Когда ФРС вводит повышение процентных ставок, как это было четыре раза в 2018 году, прибыль для банковского сектора растет.
Многие другие процентные ставки, включая основную ставку, которая используется банками для идеального клиента (обычно корпоративного) с надежным кредитным рейтингом и историей платежей, основаны на ставках ФРС, таких как фонды ФРС.
Другими соображениями, которые банки могут принимать во внимание, являются ожидания относительно уровней инфляции, спроса и скорости обращения денег на всей территории Соединенных Штатов, а также на международном уровне, уровней фондового рынка и других факторов.
Рыночные факторы
Возвращаясь снова к NIM, банки стремятся максимизировать его, определяя крутизну кривых доходности. Кривая доходности в основном показывает в графическом формате разницу между краткосрочными и долгосрочными процентными ставками. Как правило, банк рассчитывает заимствовать или выплачивать краткосрочные ставки вкладчикам и кредитовать более долгосрочную часть кривой доходности. Если банк сможет сделать это успешно, он будет зарабатывать деньги и радовать акционеров.
Перевернутая кривая доходности, которая означает, что процентные ставки в левом или краткосрочном спектре выше, чем долгосрочные, затрудняет для банка прибыльное кредитование. К счастью, перевернутые кривые доходности возникают нечасто и, как правило, не очень долго.
В одном из отчетов, озаглавленном «Как банки устанавливают процентные ставки», оценивается, что банки основывают ставки, которые они взимают, на экономических факторах, включая уровень и рост валового внутреннего продукта (ВВП) и инфляцию. В нем также упоминается волатильность процентных ставок - взлеты и падения рыночных ставок - в качестве важного фактора, на который смотрят банки.
Все эти факторы влияют на спрос на кредиты, что может помочь повысить или понизить ставки. Когда спрос низок, например, во время экономического спада, такого как Великая рецессия, которая официально продолжалась в период между 2007 и 2009 годами, банки могут повысить процентные ставки по депозитам, чтобы стимулировать клиентов к кредитованию, или снизить ставки по кредитам, чтобы стимулировать клиентов к заимствованию.
Местные рыночные соображения также важны. Более мелкие рынки могут иметь более высокие ставки из-за меньшей конкуренции, а также из-за того, что рынки ссуд являются менее ликвидными и имеют меньший общий объем ссуд.
Входные данные клиента
Как упоминалось выше, основная ставка банка - ставка, которую банки взимают со своих наиболее кредитоспособных клиентов - это лучшая ставка, которую они предлагают, и предполагает очень высокую вероятность того, что кредит будет возвращен в полном объеме и своевременно. Но, как знает любой потребитель, который пытался взять кредит, в игру вступает ряд других факторов.
Например, сколько заимствует клиент, каков его или ее кредитный рейтинг, и общие отношения с банком (например, количество продуктов, которые клиент использует, как долго он или она был клиентом, размер счетов) - все это приходит. в игру.
Сумма денег, используемая в качестве авансового платежа по ссуде, такой как ипотека - будь то нет, 5 процентов, 10 процентов или 20 процентов - также важна. Исследования показали, что, когда клиент вносит большой первоначальный первоначальный взнос, он или она имеет достаточно «скинов в игре», чтобы не уйти от кредита в трудные времена.
Тот факт, что потребители вкладывают мало денег (и даже имеют ссуды с отрицательным графиком погашения, то есть сальдо ссуд увеличивается с течением времени) для покупки домов во время «Жилищного пузыря» в начале 2000-х годов, рассматривается как огромный фактор, способствующий разжиганию огня. ипотечный кризис и последовавшая Великая рецессия. Залог или использование других активов (автомобиль, дом, другая недвижимость) в качестве обеспечения кредита также влияет на игровой процесс в игре.
Продолжительность кредита, или как долго до погашения, также важно. Чем дольше срок действия, тем выше риск того, что кредит не будет погашен. Именно поэтому долгосрочные ставки выше, чем краткосрочные. Банки также смотрят на общую способность клиентов брать на себя долги.
Например, коэффициент обслуживания долга пытается создать одну удобную формулу, которую банк использует для установки процентной ставки, которую он будет взимать за кредит, или которую он сможет заплатить по депозиту.
Сводка различных процентных ставок
Есть много других типов процентных ставок и кредитных продуктов. Когда речь идет об установлении ставок, некоторые ссуды, такие как ипотечные жилищные кредиты, могут основываться не на основной ставке, а на ставке казначейского векселя США (краткосрочная государственная ставка), Лондонской межбанковской ставке (LIBOR) и долгосрочные казначейские облигации США.
По мере повышения ставок по этим контрольным показателям повышаются и ставки, взимаемые банками. Другие ссуды и ставки включают ссуды, обеспеченные государством, такие как ипотечные ценные бумаги (MBS), ссуды на образование и ставки по ссудам для малого бизнеса (ссуды SBA), последние из которых частично поддерживаются правительством.
Когда правительство поддерживает вас, процентные ставки по кредитам, как правило, ниже и используются в качестве основы для других кредитов, выданных потребителям и предприятиям. Конечно, это может привести к безрассудному кредитованию и моральным рискам, когда заемщики предполагают, что правительство поможет им, когда кредит станет плохим.
Суть
Банки используют множество факторов, чтобы установить процентные ставки. Правда в том, что они стремятся максимизировать прибыль (через NIM) для своих акционеров. С другой стороны, потребители и компании стремятся к как можно более низкой ставке. Здравый подход к получению хорошей ставки заключается в том, чтобы перевернуть вышеприведенную дискуссию с ног на голову или взглянуть на противоположные факторы из того, что может искать банк.
Самый простой способ начать с клиентских данных, таких как получение максимально возможного кредитного рейтинга, внесение залога или большой первоначальный взнос за кредит и использование множества услуг (проверка, сбережения, брокерские услуги, ипотека) из одного и того же банка, чтобы получить скидка.
Заимствование в периоды спада экономики или в условиях высокой неопределенности (относительно таких факторов, как инфляция и нестабильная среда процентных ставок) может быть хорошей стратегией для достижения благоприятной ставки, особенно если вы выбираете время, когда банк может быть особенно заинтересован в создании иметь дело или дать вам лучшую возможную ставку. Наконец, поиск ссуды или ставки при государственной поддержке также может помочь вам получить самую низкую ставку.
