Слияния и поглощения позволяют компаниям увеличить свою долю рынка, расширить географию и стать более крупными игроками в своих отраслях. Однако, когда одна компания приобретает другую, она берет хорошее и плохое. Если целевая компания обременена долгами, вовлечена в судебные процессы или омрачена неорганизованными финансовыми отчетами, эти проблемы становятся проблемами новой компании для решения. Выгоды от приобретений часто перевешиваются, когда приобретающая компания также приобретает список дорогостоящих проблем.
Прежде чем совершить покупку, компании необходимо оценить, является ли ее цель хорошим кандидатом. Хороший кандидат на приобретение оценен правильно, имеет управляемую долговую нагрузку, минимальные судебные процессы и чистую финансовую отчетность.
Оценка Приобретения
Первым шагом в оценке кандидата на приобретение является определение, является ли запрашиваемая цена разумной. Метрики, которые инвесторы используют для определения ценности цели приобретения, варьируются от отрасли к отрасли; Одна из основных причин, по которой приобретение не состоялось, заключается в том, что запрашиваемая цена для целевой компании превышает эти показатели.
Инвесторы также должны изучить долговую нагрузку целевой компании. Компания с разумной задолженностью по высокой процентной ставке, которую более крупная компания может рефинансировать гораздо реже, является главным кандидатом на приобретение; Однако необычно высокие обязательства должны подать красный флаг потенциальным инвесторам.
В то время как большинство предприятий время от времени сталкиваются с судебным иском - к таким крупным компаниям, как Walmart, предъявляют иск достаточно часто, - хорошим кандидатом на приобретение является тот, который не имеет дело с уровнем тяжбы, который превышает разумный и нормальный для его отрасли и размера.
Хорошая цель приобретения - чистая, организованная финансовая отчетность. Это облегчает инвестору тщательную проверку и уверенное осуществление поглощения. Это также помогает предотвратить раскрытие нежелательных сюрпризов после завершения приобретения.
