В то время как мир торговли фьючерсами и опционами предлагает захватывающие возможности для получения существенной прибыли, потенциальный трейдер фьючерсов или опционов должен ознакомиться хотя бы с базовыми знаниями налоговых правил, связанных с этими деривативами. Эта статья будет кратким введением в сложный мир правил налогообложения опционов и не очень сложных руководящих принципов для фьючерсов. Тем не менее, налоговые режимы для обоих этих типов инструментов невероятно сложны, и читателю рекомендуется проконсультироваться с налоговым специалистом, прежде чем отправиться в торговую поездку.
Налоговый режим фьючерсов
Торговцы фьючерсами пользуются более благоприятным налоговым режимом, чем торговцы акциями в соответствии с разделом 1256 Налогового кодекса (IRC). 1256 гласит, что любые фьючерсные контракты, торгуемые на бирже США, контракты на иностранную валюту, опционы на акции дилеров, фьючерсный контракт на ценные бумаги дилеров или индексные фьючерсные контракты, облагаются налогом по ставкам долгосрочного прироста капитала 60% и ставкам краткосрочного прироста капитала 40%. - независимо от того, как долго была открыта сделка. Поскольку максимальная ставка прироста долгосрочного капитала составляет 15 процентов, а максимальная ставка прироста краткосрочного капитала составляет 35 процентов, максимальная общая ставка налога составляет 23 процента.
Контракты по разделу 1256 также маркируются на рынок в конце каждого года; Трейдеры могут сообщать обо всех реализованных и нереализованных прибылях и убытках и освобождаются от правил распродажи.
Например, в феврале этого года Боб купил контракт на 20 000 долларов. Если 31 декабря (последний день налогового года) справедливая рыночная стоимость этого контракта составит 26 000 долларов США, Боб признает прирост капитала в размере 6000 долларов США в своей налоговой декларации за 2015 год. Эти 6000 долларов будут облагаться налогом по ставке 60/40.
Теперь, если Боб продаст свой контракт в 2016 году за 24 000 долларов, он признает убыток в 2000 долларов в своей налоговой декларации 2016 года, которая также будет облагаться налогом на основе 60/40.
Если фьючерсный трейдер желает нести какие-либо убытки в соответствии с Разделом 1256, им разрешается делать это на срок до трех лет при условии, что переносимые убытки не превышают чистую прибыль за предыдущий год и не могут увеличиваться. операционные убытки с этого года. Вначале убыток переносится на самый ранний год, а оставшиеся суммы переносятся на следующие два года. Как обычно, применяется правило 60/40. И наоборот, если какие-либо не поглощенные потери все еще остаются после переноса, эти потери могут быть перенесены.
Налоговый режим опционов
Налоговый режим опционов гораздо сложнее, чем фьючерсы. Как авторы, так и покупатели коллов и пут могут столкнуться как с долгосрочным, так и с краткосрочным приростом капитала, а также могут быть подвержены правилам стирки-распродажи и обычным правилам.
Трейдеры опционов, которые покупают и продают свои опционы с прибылью или убытком, могут облагаться налогом на краткосрочной основе, если сделка длилась менее года, или на долгосрочной основе, если сделка длилась дольше года. Если срок действия ранее купленного опциона истекает без исполнения, покупатель опциона столкнется с краткосрочной или долгосрочной потерей капитала, в зависимости от общего периода владения.
Авторы опционов будут признавать выгоды на краткосрочной или долгосрочной основе в зависимости от обстоятельств, когда они закрывают свои позиции. Если вариант, который они написали, выполняется, может произойти несколько вещей:
- Если письменный опцион был «голым коллом», акции будут отозваны, а полученная премия будет привязана к цене продажи акций. Так как это был пустой вариант, транзакция облагается налогом на краткосрочной основе. Если письменный опцион представлял собой покрытый колл, и если забастовки были из-за или за деньги, тогда премия за колл была бы добавлена к продажной цене акций, и сделка облагалась бы налогом как краткосрочный или долгосрочный капитал. выигрыш, в зависимости от того, как долго писатель покрытого звонка владел акциями до исполнения опциона. Если покрытый звонок был написан для забастовки в деньгах, то в зависимости от того, был ли звонок квалифицированным или неквалифицированным покрытым звонком Автор может потребовать краткосрочного или долгосрочного прироста капитала. Ниже приведен список квалифицированных спецификаций покрытого колла. Если письменный опцион был пут и опцион был исполнен, автор просто вычел бы премию, полученную за пут, из их средней стоимости акций. Опять же, в зависимости от того, как долго сделка удерживается открытой с момента исполнения опциона / приобретения акций до того момента, когда писатель продает акции обратно, сделка может облагаться налогом на долгосрочной или краткосрочной основе.
Как для авторов пута, так и для колл-опционов, если опцион истекает неиспользованным или покупается для закрытия, он рассматривается как краткосрочный прирост капитала.
И наоборот, когда покупатель использует опцион, процессы немного менее сложны, но у них все же есть свои нюансы. Когда колл исполняется, премия, уплаченная за опцион, привязывается к стоимости акций, в которые покупатель теперь входит. Торговля будет облагаться налогом на краткосрочной или долгосрочной основе, в зависимости от того, как долго удерживается покупатель. акции, прежде чем продать их обратно.
Покупатель пута, с другой стороны, должен убедиться, что он владел акциями не менее года, прежде чем покупать защитный пут, иначе они будут облагаться налогом на краткосрочную прибыль от прироста капитала. Другими словами, даже если Сэнди держала свои акции в течение одиннадцати месяцев, если Сэнди покупает опцион пут, весь период владения ее акциями сводится на нет, и теперь ей приходится выплачивать краткосрочную прибыль от прироста капитала.
Ниже приведена таблица из IRS, обобщающая налоговые правила как для покупателей, так и для продавцов опционов:
Правила мытья-продажи
В то время как трейдерам фьючерсов не нужно беспокоиться о правилах мытья-продажи, трейдерам не так повезло. В соответствии с правилом продажи-продажи убытки по «по существу» идентичным ценным бумагам не могут быть перенесены в течение 30-дневного промежутка времени. Другими словами, если Майк понес убытки по некоторым акциям, он не может отнести эту потерю к опциону колл та же самая акция в течение 30 дней после потери. Вместо этого, период владения Майка начнется со дня, когда он продал акции, и к основанию стоимости будет добавлена премия за звонок, а также убыток от первоначальной продажи. делится при исполнении опциона колл.
Аналогичным образом, если бы Майк взял на себя убыток по опциону и купил другой опцион той же базовой акции, убыток был бы добавлен к премии нового опциона.
Стандартные правила
Стандарты для целей налогообложения охватывают более широкую концепцию, чем обычные ванильные варианты. IRS определяет стрельбы как принятие противоположных позиций в аналогичных инструментах, чтобы уменьшить риск убытков, так как ожидается, что инструменты будут изменяться обратно пропорционально рыночным движениям. По сути, если колебание считается «базовым» для целей налогообложения, убытки, начисленные на одну часть сделки, отражаются только по налогам текущего года в той степени, в которой эти убытки компенсируют нереализованную прибыль по противоположной позиции. Другими словами, если Алиса войдет в стандартную позицию на XYZ в 2015 году, и акции впоследствии упадут, и она решит продать свой опцион колл с убытком в 8 долларов, сохраняя при этом свой опцион пут (который теперь имеет нереализованный доход в 5 долларов), в соответствии с правилом стрельбы она может признать только 3 доллара в своей налоговой декларации за 2015 год, а не 8 долларов от опциона колл. Если Алиса решила «идентифицировать» это колебание, все потери в размере 9 долларов на колле будут привязаны к стоимости ее опциона пут. У IRS есть список правил, имеющих отношение к определению колебания.
Дополнительную информацию о правиле стрэдла можно найти в разделе Как правило стрэддла создает налоговые возможности для трейдеров опционов.
Суть
Хотя процесс налоговой отчетности по фьючерсам выглядит на первый взгляд простым, этого нельзя сказать о налоговом режиме опционов. Если вы думаете о торговле или инвестировании в какой-либо из этих деривативов, обязательно, чтобы вы хотя бы мимолетно познакомились с различными налоговыми правилами, которые вас ожидают. Многие налоговые процедуры, особенно те, которые относятся к опционам, выходят за рамки этой статьи, и это чтение должно служить только отправной точкой для дальнейшей юридической проверки или консультации с налоговым специалистом.
