Фьючерсы и опционы ETF - это производные продукты, построенные на существующих биржевых фондах. Фьючерс представляет собой соглашение о покупке или продаже акций базового ETF по согласованной цене в определенную дату или в будущем. Опционы, с другой стороны, дают держателю право, но не обязательство, торговать базовыми акциями ETF по согласованной цене в определенную дату или в будущем.
Производные инструменты на рынке ETF работают так же, как индивидуальный опцион на акции или фьючерсный контракт. Эти продукты обычно используются для спекулятивных ставок на экономику, индекс или конкретный сектор с меньшими затратами капитала.
Разбивая ETF фьючерсы и опционы
Фьючерсы и опционы ETF приобрели популярность благодаря более широкому принятию стандартных биржевых фондов. Эти уникальные продукты обеспечивают эффективность традиционного ETF с гибкостью торговли опционами. Таким образом, инвесторы могут получить доступ к показателям индекса или сектора без выделения большого количества капитала.
Кроме того, опционы являются отличным инструментом для защиты от просадки в конкретном секторе или классах активов. Наличие этих механизмов может повысить доходность портфеля, поскольку инвесторы получают прибыль от движений ETF с дополнительным уровнем кредитного плеча. Начало работы с опционами ETF с технической точки зрения аналогично традиционной торговле опционами. Существуют стандартные опционы пут и колл, торгуемые блоками по 100 акций в базовом активе.
Фьючерсы на ETF работают так же, как и обычные фьючерсные контракты. Эти контракты никогда не вступают во владение активом, но заставляют капитал перемещаться из одной корзины фьючерсов в другую. Это означает, что инвесторы не имеют прямого доступа к базовым активам и должны иметь дело с денежными средствами. Большинство фьючерсов ETF отслеживают товарные и валютные рынки, как и в случае с обычными фьючерсными контрактами. Сырьевые товары предполагают спекулятивные сделки о будущих движениях цен на сырье, используемое для производства различных продуктов.
Риски с фьючерсами и опционами ETF
Самым большим недостатком фьючерсов ETF является эффект контанго. Это происходит, когда будущая цена товара превышает ожидаемую будущую спотовую цену. Другими словами, будущая спотовая цена ниже текущей цены, и инвесторы готовы платить больше за товар в будущем, чем за его истинную стоимость. Кроме того, производные, такие как опционы и фьючерсы, опасны для неопытных инвесторов. Оба продукта являются чувствительными ко времени инвестициями, подверженными систематическим просадкам, риску контрагента и ценовому риску.
