Что такое депозитарная расписка холдинга?
Депозитарная расписка холдинга (HOLDR) представляет собой ценную бумагу, которая позволяет инвесторам покупать и продавать корзину акций за одну транзакцию. HOLDR позволяют инвесторам торговать акциями в определенной отрасли, секторе или группе.
Понимание депозитарных расписок холдинга
Депозитарная расписка холдинга (HOLDR) - это фиксированная коллекция акций, обращающихся на бирже, которые объединены в одну акцию. HOLDR были созданы Merrill Lynch и торгуются только на Нью-Йоркской фондовой бирже (NYSE).
HOLDR охватывают широкий спектр различных отраслей, таких как биотехнология, фармацевтика и розничная торговля. Каждый HOLDR представляет отдельную собственность на акции, лежащие в основе HOLDR, и значение HOLDR колеблется с изменением стоимости базовых акций.
HOLDR позволяют инвестору получить доступ к рыночному сектору с низкими затратами и диверсифицировать его в этом секторе. Чтобы добиться такого же уровня диверсификации без этого средства, инвестору необходимо будет покупать каждую компанию в отдельности, увеличивая тем самым сумму, выплачиваемую в виде комиссионных.
Упадок ХОЛДР
HOLDR часто объединяются с биржевыми фондами (ETF), и хотя оба продукта обладают низкими затратами, низкими оборотами и эффективными с точки зрения налогообложения характеристиками, они являются различными инвестиционными инструментами.
ETF инвестируют в индексы, которые содержат много компонентов и регулярно меняются. Напротив, HOLDR - это статическая группа акций, выбранных из конкретной отрасли, и их компоненты редко меняются. ETF также отслеживают некоторую форму базового индекса, а HOLDR - нет. Активы ETF также управляются и периодически корректируются, чтобы обеспечить максимально возможную доходность в рамках этого индекса. Если компания приобретается и удаляется из HOLDR, ее акции не заменяются, что может привести к большей концентрации и дополнительному риску.
В отличие от ETF, Merril Lynch определяет состав каждого HOLDR, и HOLDR могут широко отличаться друг от друга. Другое ключевое отличие между HOLDRs и ETF заключается в том, что инвесторы в HOLDR имеют прямое владение базовыми акциями, что не относится к ETF, и в результате инвесторы в HOLDR имеют право голоса и дивиденды.
ДЕРЖКИ, как правило, покупаются лотами по 100, и поэтому могут быть очень дорогими, что исключает участие в них большинства мелких инвесторов. HOLDR помогли создать ETF, популярность которых в конечном итоге поглотила одни HOLDR, а другие были ликвидированы. В декабре 2011 года шесть из 17 существующих HOLDR были преобразованы в структуры ETF, а остальные 11 были ликвидированы. ETF часто предпочтительнее для инвесторов и имеют ту же цель, что и HOLDR.
