Плата за управление инвестициями для торгуемых на бирже фондов (ETF) и взаимных фондов вычитается ETF или фондовой компанией, и ежедневная корректировка стоимости чистых активов (NAV) фонда. Инвесторы не видят эти сборы в своих отчетах, потому что фондовая компания обрабатывает их самостоятельно.
Плата за управление является лишь частью общего коэффициента расходов на управление (MER), который должен беспокоить инвесторов.
Ключевые вынос
- Плата за управление уменьшает стоимость инвестиций ETF. Они являются подмножеством общего «коэффициента расходов на управление». MER, как правило, ниже для пассивных средств, чем для активных.
ETF сборы
В рамках своей обычной деятельности компания ETF несет расходы, начиная от зарплаты менеджера и заканчивая кастодиальными услугами и маркетинговыми расходами, которые вычитаются из NAV.
Предположим, что ETF имеет заявленный годовой коэффициент расходов 0, 75%. При инвестициях в размере 50 000 долл. США ожидаемые расходы, подлежащие оплате в течение года, составляют 375 долл. США. Если ETF вернет ровно 0% за год, инвестор будет медленно видеть, как его 50 000 долларов перерастут в 49 625 долларов в течение года.
Чистая прибыль, которую инвестор получает от ЕФО, основана на общей прибыли, которую фактически заработал фонд, за вычетом заявленного соотношения расходов. Если ETF вернет 15%, NAV увеличится на 14, 25%. Это общая прибыль за вычетом соотношения расходов.
Влияние расходов фонда
Сборы важны, потому что они могут оказать огромное влияние на вашу конечную прибыль. Инвестиции в 100 долларов, которые растут на 7% в год, будут стоить 197 долларов через 10 лет без платы. Вычтите 1% годовой комиссии, и в результате получите 179 долларов, что означает, что расходы фонда израсходовали 10% вашего потенциального портфеля. Поскольку со временем комиссионные, как и портфельные активы, увеличиваются, чем дольше период инвестирования, тем больше убыток.
Пути минимизации расходов
Сборы в целом снизились в последние годы, но некоторые средства, тем не менее, стоят дороже, чем другие. Критическое различие здесь - пассивное и активное управление.
Пассивные менеджеры просто подражают запасам фондового индекса, часто S & P 500, иногда с небольшими отклонениями. Эти менеджеры «индексного фонда» или «индексного ETF» периодически перебалансируют активы фонда в соответствии с контрольным индексом, а это, в свою очередь, несет торговые издержки, но обычно они минимальны.
Активные менеджеры, как следует из названия, играют большую роль в выборе активов фонда. Это требует, среди прочего, дорогих исследовательских отделов, которые не имеют пассивных средств, и, как правило, более высокого уровня торговли, что повышает операционные издержки. Все это отражается в MER.
В 2018 году сборы в активных фондах, зарегистрированных в США, в среднем составляли 0, 67%, по сравнению с 0, 15% для пассивных средств, согласно Morningstar, широко распространенному источнику данных о фондах.
