Повышение процентных ставок привело к тому, что в 2018 году сектор жилищного строительства стал мертвым грузом, в результате чего индекс iFhares US Home Construction ETF (ITB) достиг 52-недельного минимума. Несмотря на это, спрос на новые дома остается необычайно высоким, о чем свидетельствуют оптимистичные прогнозы понедельника от KB Home (KBH). Акции подскочили более чем на 7% на предварительном рынке во вторник, но активно продавались в первый час регулярной сессии. Трейдеру следует искать Lennar Corporation (LEN), чтобы пролить больше света на сильные и слабые стороны отрасли 3 октября.
Федеральная резервная система, вероятно, повысит контрольные ставки в восьмой раз во второй половине дня в среду, добавив к отраслевым препятствиям, но долгосрочный прогноз центрального банка будет одинаково важен для акций жилищного строительства. Прогноз «ястребиный мир», скорее всего, приведет к более высоким ставкам 2019 года, чем дисконтированные в настоящее время фьючерсами ФРС, в то время как прогноз «голубиная» может подкрепить давление покупателей, что повышает надежды на то, что цикл ужесточения закончится до конца десятилетия.
Американский фонд жилищного строительства в 2006 году обнародовал около 50 долларов США и сразу же вступил в нисходящий тренд, который закончился однозначными цифрами во время экономического краха 2008 года. Последующая волна восстановления застопорилась в середине подросткового периода в 2010 году, уступив место спаду, который завершил долгосрочное разворот с двойным дном в 2011 году. Затем фонд получил два сильных импульса к ралли, которые были прерваны небольшим ростом в период между 2013 и 2016 годами.,
В январе 2018 года восходящий тренд достиг максимума в 46, 56 долл., Что привело к вертикальному снижению, за которым последовала семимесячная череда более низких максимумов и более низких минимумов, пересекающих 200-дневную экспоненциальную скользящую среднюю (EMA). Скользящее среднее сейчас перевернулось, что указывает на то, что для улучшения ухудшающихся технических перспектив необходим высокий объем выше 38, 50 долл. США. Тем не менее, акционеры упорно оставались лояльными с чтением накопления держит относительно близко к 2018 году пике. (Для получения дополнительной информации см.: iShares US Construction против SPDR Homebuilders: Сравнение ETF Homebuilder .)
Акции KB Home упали до однозначных показателей в 2008 году и сломали поддержку в 2011 году, опустившись до 20-летнего минимума в 5, 02 доллара. Последующий отскок застопорился в середине 20-х годов в 2013 году, уступив место широкому спаду, который зафиксировал более высокий минимум в начале 2016 года. Акции вернулись к сопротивлению в июле 2017 года и пробили три месяца спустя, достигнув вершины в верхних 30-х годах. в январе 2018 года. Его путь с того времени похож на путь секторального фонда, причем падающий канал проверяет терпение последователей долгосрочных трендов.
Тем не менее, акции переоценили пробитый прорыв 2017 года и уровни коррекции Фибоначчи 0, 786 в августе, вызвав сигнал на покупку, который нуждается в подтверждении через более широкое ценовое движение. Это может произойти, если акция может торговаться выше и удерживать 200-дневную EMA в четвертом квартале. Заинтересованным игрокам рынка также следует следить за уровнем громкости, поскольку покупательская способность не займет много времени, чтобы поднять акции в фазу накопления, которая может сигнализировать о долгосрочном дне.
Акции Lennar распроданы с верхних 60-х долларов в 2005 году до 13-летнего минимума в $ 3, 42 в 2008 году. Последующая волна восстановления остановилась в середине 50-х годов в 2015 году, приведя к снижению на 29 пунктов в 2016 году, после чего последовал отскок в 2017 году. который достиг предыдущего максимума в июле. Октябрьский прорыв продемонстрировал сильный рост в январе 2018 года, опустившись менее чем на четыре пункта выше максимума 2005 года. Он потерпел неудачу прорыва всего неделю спустя, введя постоянную коррекцию, которая тестирует минимум 2018 года.
Акции находятся в плохом положении по сравнению с KB Home и секторным фондом, застряв намного ниже в пределах 52-недельного торгового диапазона. В результате Леннару, вероятно, понадобится значительный сюрприз в отчете о доходах на следующей неделе, чтобы остановить кровотечение и начать процесс восстановления. Это недостаточное качество подчеркивает необходимость тщательного подбора акций, если вы собираетесь погрузить свои пальцы назад в этот проблемный сектор.
Суть
Оптимистичный прогноз KB Home может вызвать спад в отстающих домостроителях, но ФРС, скорее всего, примет окончательное решение по изменению цен в четвертом квартале, а агрессивный график повышения ставок будет способствовать еще более низким минимумам для сектора в ближайшие месяцы. (Для дополнительного чтения, проверьте: JPMorgan Идет Недостаточный вес на этих 5 Домостроителей .)
