Какова валовая норма прибыли?
Общая норма прибыли - это общая норма прибыли на инвестиции до вычета каких-либо сборов, комиссий или расходов. Валовая норма прибыли указана за определенный период времени, например, месяц, квартал или год. Это можно противопоставить чистой норме прибыли, которая вычитает комиссионные и затраты, чтобы обеспечить более реалистичное измерение прибыли.
Ключевые вынос
- Валовая норма прибыли отражает доходность инвестиций до расходов или любых вычетов. Чистая норма прибыли - это доходность инвестиций после затрат, таких как налоги, инфляция и другие сборы. Чистую норму прибыли зачастую сложнее точно определить. рассчитать, чем валовая норма доходности, поэтому соотношение расходов фонда часто учитывается при взвешивании доходности фонда. Глобальные стандарты эффективности инвестиций позволяют инвесторам сравнивать характеристики доходности различных фондов.
Понимание валовой нормы прибыли
Валовая норма прибыли на инвестиции является одним из показателей валовой прибыли проекта или инвестиций. Как правило, он включает в себя прирост капитала и любой доход, полученный от инвестиций. Для сравнения, чистая норма прибыли вычитает комиссионные и расходы из окончательной стоимости инвестиций. Формула для валовой нормы прибыли:
Валовая норма доходности = начальное значение (конечное значение - начальное значение)
Норма прибыли для любой конкретной инвестиции может быть рассчитана несколькими способами, и важно понимать различия.
Особые соображения
Подробная информация о том, как инвестиционная компания рассчитывает доход, часто включается в проспект фонда. Валовая норма прибыли часто указывается как норма прибыли на инвестиции в маркетинговые материалы фонда. Доходность за более чем один год часто определяется в годовом исчислении, что обеспечивает среднегеометрический возврат инвестиций за каждый год за определенный период времени.
В области управления инвестициями Глобальные стандарты эффективности инвестиций (GIPS) Института CFA регулируют расчет и отчетность о доходах. Инвесторы могут полагаться на стандарты доходности GIPS для сравнения характеристик доходности инвестиций в отрасли.
Типы валового возврата
Инвесторы часто используют расчеты доходности при рассмотрении новых инвестиций или оценке эффективности инвестиций. Чистый доход обычно не так легко определить, как валовой доход. По этой причине инвесторы часто обращаются к соотношению расходов, чтобы определить, как расходы влияют на доходность фонда.
Коэффициент расходов - это характеристика взаимного фонда, которая представляет собой процент активов фонда, уплаченных за расходы. Он часто используется в сочетании с общей доходностью фонда и контрольным доходом для сравнения результатов деятельности фонда.
В качестве примера, информационный бюллетень, предоставленный одним из ведущих фондов с большой капитализацией, Quanified STF Fund (MUTF: QSTFX), предоставляет пример того, как отражаются доходы и расходы. Количественный фонд STF сообщает о валовой норме прибыли. Это также обеспечивает разбивку расходов фонда и имеет коэффициент расходов 1, 71%.
Валовая норма прибыли против чистой прибыли
Для чистой прибыли вычитаются сборы и комиссии, а также влияние налогов и инфляции. Валюта теряет покупательную способность из-за инфляции, которая также влияет на возврат инвестиций. Поэтому инфляция должна быть включена в расчет реальной доходности. Например, если годовая инфляция составляет 2%, а номинальная доходность инвестиций составляет 1%, инвестор получит отрицательную реальную прибыль в течение одного года.
Таким образом, валовая норма прибыли может существенно отличаться от чистой нормы прибыли, которая вычитает комиссионные и расходы. Например, валовой доход, полученный в паевом инвестиционном фонде, который взимает 5, 75% от продаж, будет сильно отличаться от чистого дохода, который будет получен после вычета этого сбора.
