Что такое безопасность депозита дохода (IDS)?
Обеспечение депозита дохода (IDS) - это гибридный инвестиционный инструмент, который объединяет простые акции и высокодоходные векселя эмитента для обеспечения регулярных выплат дохода владельцу обеспечения. Владелец залогового депозита получает дивиденды от простых акций и выплаты фиксированного дохода от долгового инструмента в IDS.
Также известен как «повышенная безопасность доходов».
Понимание безопасности депозита дохода (IDS)
Ценные бумаги с депозитами поступлений торгуются на биржах как упакованные единицы, и эти два компонента могут быть позже разделены и проданы по отдельности. Денежный поток для инвесторов состоит из дивидендов от простой акции и процентных платежей по облигации. Еще одна привлекательная особенность для инвестора - потенциал повышения стоимости акций, находящихся в IDS. Компании, которые выпускают эту форму безопасности, обычно являются очень стабильными и зрелыми компаниями, поскольку они должны быть в состоянии выплачивать проценты из свободных денежных потоков. Поскольку высокодоходный облигационный компонент является субординированной ценной бумагой, эмитент выплачивает более высокий купон, чем за несубординированную облигацию. Основной мотивацией для компаний по выпуску ценных бумаг с депозитным доходом является создание налогового щита путем вычета процентных платежей из операционного дохода.
IDS: редкое животное
В начале 2000-х годов, когда она была введена, безопасность в виде депозитных вкладов, инновация продукта на Бэй-стрит, имела определенные перспективы. Некоторые компании выпустили ценные бумаги, когда они были впервые представлены, но они не завладели рынком. На рынке сегодня относительно мало таких ценных бумаг. Примером прошлого IDS является тот, который был выпущен компанией B & G Foods, Inc., которая упаковала долю обыкновенных акций класса А с 12% -ным старшим субординированным векселем с погашением в 2016 году. IDS выплачивала ежеквартальные денежные дивиденды в размере 0, 2120 долл. США на акцию вместе с процентами оплата 0, 2145 долл. США за основную сумму 7, 15 долл. США. Королевский банк Канады обеспечил безопасность.
