На протяжении веков золото пленило человечество. В конце золотого стандарта произошло увеличение финансовой нестабильности и инфляции. Во время многочисленных крахов фондового рынка в первом десятилетии 21-го века цены на золото снова начали расти. Идея возврата к золотому стандарту стала более популярной в то время. По общему признанию, были проблемы с золотыми стандартами, введенными в 19 и 20 веках.
Многие люди не понимают, что золото в нынешней системе является валютой. Золото часто рассматривается по отношению к доллару США, главным образом потому, что оно обычно оценивается в долларах США. Существует долгосрочная отрицательная корреляция между долларом и ценами на золото. Эти факторы необходимо учитывать, когда мы видим, что цена на золото является просто обменным курсом. Так же, как можно обменять доллары США на японскую иену, бумажную валюту можно обменять на золото. Золото также сыграло существенную роль в происхождении денег.
KEY TAKEAWAYS
- В рамках системы свободного рынка золото является валютой. В долгосрочной перспективе падение доллара означало рост цен на золото. Покупая золото, люди могут укрыться от времен глобальной экономической неопределенности.
Золото - это валюта
В системе свободного рынка золото является валютой. У золота есть цена, и эта цена будет колебаться относительно других форм обмена, таких как доллар США, евро и японская иена. Золото можно покупать и хранить, но оно обычно не используется непосредственно в качестве способа оплаты. Тем не менее, он является высоколиквидным и может быть сравнительно легко конвертирован в наличные деньги практически в любой валюте.
Отсюда следует, что золото действует как другие валюты во многих отношениях. Есть моменты, когда золото может подняться выше, и времена, когда другие валюты или классы активов обычно превосходят. Мы можем ожидать, что золото будет хорошо работать, когда доверие к бумажным валютам снижается, во время войн и когда акции терпят значительные потери.
Инвесторы могут торговать золотом различными способами, включая покупку физического золота, фьючерсных контрактов и золотых ETF. Инвесторы также могут участвовать в изменениях цен, не владея базовым активом, покупая контракт на разницу (CFD).
Золото и доллар США
Золото и доллар США всегда имели интересные отношения. В долгосрочной перспективе падение доллара означало рост цен на золото. В краткосрочной перспективе отношения могут нарушиться.
Отношение доллара США к ценам на золото является результатом Бреттон-Вудской системы. Международные расчеты производились в долларах, и правительство США обещало выкупить их за фиксированное количество золота. Хотя Бреттон-Вудская система прекратила свое существование в 1971 году, США оставались мировой державой. Когда люди обсуждают золото, обычно говорят о долларе США.
Также важно помнить, что золото и валюты являются динамическими и имеют более одного входа. На цену золота влияет гораздо больше, чем просто инфляция, доллар США и войны. Золото является глобальным товаром и поэтому отражает глобальные факторы, а не только настроения в одной экономике. Например, цена на золото снизилась в 2000 году, когда правительство Великобритании продало большую часть своих золотых запасов.
Проблемы с золотыми стандартами
Рассматривая золото как валюту, многие люди поддерживают возвращение к той или иной форме золотого стандарта. Существовали различные проблемы с более ранними золотыми стандартами.
Одна из главных проблем заключалась в том, что системы в конечном итоге зависели от центральных банков, играющих по правилам. Правила требовали от центральных банков корректировать учетную ставку для поддержания фиксированных обменных курсов. Фиксированные обменные курсы иногда приводили к высоким процентным ставкам, которые были политически непопулярны. Многие страны предпочли девальвировать свою валюту по отношению к золоту или доллару США.
Вторая проблема с золотым стандартом заключалась в том, что, несмотря на долгосрочную стабильность цен, продолжались краткосрочные ценовые шоки. Открытие золота в Калифорнии в 1848 году является отличным примером ценового шока. Эта находка золота увеличила предложение денег, что привело к росту расходов и уровня цен, что привело к краткосрочной экономической нестабильности. Следует отметить, что такие экономические сбои происходили по золотым стандартам. Кроме того, каждая попытка поддержать золотой стандарт в конечном итоге провалилась.
Использование золота в качестве валюты
Без золотого стандарта цена на золото свободно колеблется на рынке. Золото рассматривается как безопасное убежище, и рост цен на золото часто является индикатором основных экономических проблем. Золото позволяет трейдерам и частным лицам инвестировать в товар, который часто может частично защитить их от финансовых потрясений. Как уже упоминалось выше, сбои будут происходить при любой системе, даже при золотом стандарте.
Есть моменты, когда выгодно владеть золотом, и другие моменты, когда общая тенденция в отношении золота будет неясной или отрицательной. Несмотря на то, что официальные золотые стандарты уже ушли, на золото по-прежнему влияют другие валюты. Поэтому золото должно торговаться, как и другие валюты.
Переход на более сильную валюту может стать ключом к сохранению богатства. Например, немцы, которые держали обеспеченные золотом доллары США во время гиперинфляции Веймарской республики в Германии в 1920-х годах, стали скорее богатыми, чем бедными. Даже когда ни одна из стран не придерживается золотого стандарта, инвесторы все равно могут покупать золото. Когда они покупают золото, инвесторы обменивают свою местную валюту на валюту многих самых успешных стран в истории. Римская империя Марка Аврелия, викторианская Англия и Америка Джорджа Вашингтона были на золотом стандарте.
Переход на более сильную валюту может стать ключом к сохранению богатства.
Покупая золото, люди могут укрыться от времен глобальной экономической неопределенности. Тенденции и развороты происходят в любой валюте, и это верно и для золота. Золото - это активная инвестиция для защиты от потенциальных рисков для бумажных денег. Как только угроза материализуется, преимущество золота, возможно, уже исчезло. Поэтому золото ориентировано на будущее, и те, кто торгует им, должны быть ориентированы на будущее.
Суть
В рамках системы свободного рынка золото следует рассматривать как такую валюту, как евро, японская иена и доллар США. Золото имеет давние отношения с долларом США, и в долгосрочной перспективе оно обычно движется в противоположном направлении. Когда на фондовом рынке наблюдается нестабильность, часто говорят о создании еще одного золотого стандарта. К сожалению, золотой стандарт не является безупречной системой. Рассматривая золото как валюту и торгуя как таковое, можно снизить риски для бумажных денег и экономики. Тем не менее, инвесторы должны знать, что золото ориентировано на будущее. Если кто-то ждет, пока не случится бедствие, цена на золото, возможно, уже поднялась слишком высоко, чтобы предложить защиту.
