Что такое Гарн-ст. Закон о депозитарных учреждениях Жермена?
Гарн-ст. Закон о депозитарных учреждениях Жермена был принят Конгрессом в 1982 году, чтобы ослабить давление на банки, сбережения и кредиты, которые возросли после того, как Федеральный резерв повысил ставки в целях борьбы с инфляцией. Этот закон последовал за созданием Комитета по дерегулированию депозитарных учреждений в соответствии с Законом о валютном контроле, основной целью которого было постепенное прекращение процентных потолков на банковских депозитных счетах к 1986 году.
Гарн-ст. Закон о депозитарных учреждениях Жермена был назван в честь спонсоров конгрессмена Фернана Сен-Жермена, демократа из Род-Айленда, и сенатора-республиканца Джейка Гарна из Юты. Соавторами законопроекта были конгрессмен Стени Хойер и сенатор Чарльз Шумер. Законопроект прошел палату с существенным запасом 272-91.
Ключевые вынос
- Гарн-ст. Закон о депозитарных учреждениях Жермена ослабил давление со стороны банков и был призван бороться с инфляцией. Этот акт был назван в честь конгрессмена Фернана Сен-Жермена и сенатора Джейка Гарна. Конгрессмен Стени Хойер и сенатор Чарльз Шумер были коспонсорами. Название VIII Garn-St. Закон о депозитарии Жермена позволил банкам предлагать ипотечные кредиты с регулируемой ставкой.
Как Гарн-ст. Закон о депозитарных учреждениях Жермена работает
Инфляция в Соединенных Штатах значительно возросла в середине 1970-х годов и снова после того, как Федеральный резерв начал агрессивно повышать ставки в 1980-х годах в надежде переломить эту тенденцию. Инвесторы устремились на денежные рынки взаимных фондов, чтобы получить более высокие процентные ставки, а корпорации разработали альтернативы, такие как соглашения об обратном выкупе.
Традиционные банки оказались в центре внимания, так как они платили больше за свои депозиты, чем за счет ипотечных кредитов, которые были сделаны в более ранние годы под гораздо более низкие процентные ставки. Также неспособные выйти из-под более низких процентных ставок по своим долгосрочным вкладам, банки становились неликвидными, поскольку они не могли получить достаточно депозитов для финансирования своих существующих займов. В то же время, Регламент ФРС Q ограничил банки и сбережения и кредиты (известные как S & L или Thrifts) от повышения процентных ставок по депозитам.
Титул VIII Гарн-ст. Депозитарный закон Жермена, «Альтернативные ипотечные сделки», разрешает банкам предлагать ипотечные кредиты с регулируемой ставкой. Тем не менее, этот закон также имел существенные преимущества для владельцев потребительской недвижимости, поскольку он позволял потребителям размещать свою заложенную недвижимость в трастах in vivos, не вызывая оговорку о продаже, которая позволяет банкам лишать права выкупа и собирать остаток по закладной собственность, когда право собственности на это имущество передается. Это облегчало владельцам собственности передачу недвижимости несовершеннолетним и наследникам, а также позволяло богатым защищать свои владения недвижимостью от кредиторов или урегулирования судебных исков.
Многие аналитики полагают, что этот акт был одним из факторов, способствовавших кризису сбережений и займов, который привел к одной из самых крупных государственных субсидий в истории США, стоимостью около 124 миллиардов долларов.
Непреднамеренные последствия
Гарн-ст. Закон о депозитарных учреждениях Жермена отменил потолок процентных ставок для банков и сбережений, разрешил им предоставлять коммерческие кредиты и дал федеральным агентствам возможность утверждать банковские приобретения. Однако после ослабления регулирования S & L начали заниматься деятельностью с высоким риском для покрытия убытков, таких как кредитование коммерческой недвижимости и инвестиции в ненужные облигации.
Вкладчики в S & L продолжали вкладывать деньги в эти рискованные начинания, потому что их вклады были застрахованы Федеральной корпорацией по сбережениям и займам (FSLIC).
В конечном счете, многие аналитики полагают, что этот акт стал одним из факторов, способствующих кризису сбережений и займов, который привел к одной из крупнейших финансовой помощи правительству в истории США, стоимостью около 124 миллиардов долларов. Долгосрочные последствия включали преобладание 2/28 ипотечных кредитов с плавающей ставкой, что в конечном итоге могло способствовать кризису субстандартного кредитования и Великой рецессии 2008 года.
